Фінансовий ранок 22 грудня: різкі коливання курсу ієни, досягнення нових максимумів сріблом, загальне відновлення американських акцій

Глобальні фінансові ринки зустрічають новий період коливань. Після оголошення Банку Японії про підвищення ставок ієна навпаки послабилася, курс долара/ієна виріс на 1.39%, наближаючись до рівня 158. Разом із цим міністр фінансів Японії Катаюма Ацусі виступила з попередженням про можливі інтервенції, заявивши, що будуть вжиті відповідні заходи щодо надмірних коливань курсу, що привернуло увагу ринку.

Основні моменти ринку: сировинні товари лідирують, технологічні акції демонструють сильну динаміку

Під впливом інвестиційного попиту та напруженості пропозиції ціна на срібло стрімко зросла до історичного максимуму, перевищивши 67.0 доларів США. Золото другий день утворює зірковий хрест. Індекс страху VIX знизився на 11.57%, що свідчить про покращення ринкових настроїв щодо ризиків.

Три основні індекси американського ринку зросли: DJIA піднявся на 0.38%, S&P 500 — на 0.88%, а Nasdaq — на 1.31%. Технологічний сектор показав найкращі результати: Oracle виріс на 6.6%, NVIDIA та Broadcom — на 3.9% та 3.2% відповідно, причому NVIDIA стала найкращою складовою DJIA. Навпаки, Nike знизився на 10.5% через слабкий попит на китайському ринку.

Європейські ринки також переважно зросли: FTSE 100 піднявся на 0.61%, DAX 30 — на 0.37%, CAC 40 — на 0.01%. Китайський індекс CSI зросли на 0.86%.

Глибока логіка за коливаннями на ринку облігацій

Підвищення ставок Банку Японії спричинило підйом доходності 10-річних державних облігацій понад 2%, що є найвищим рівнем з 1999 року. Це безпосередньо вплинуло на глобальні арбітражні операції — високоризикові макро-хедж-фонди стикаються з зростанням вартості фінансування ієною, яка раніше була ідеальною валютою для фінансування через низькі ставки, але тепер її “ціна” значно зросла.

Доходність 10-річних облігацій США піднялася на 3 базисних пункти до 4.15%, а 2-річних — на 3.2 базисних пункти до 3.492%. Доходність французьких 30-річних облігацій зросла до 4.525%, що є найвищим рівнем з 2009 року. Зміни кривої доходності відображають складні очікування ринку щодо майбутніх ставок.

Недавні програми Федеральної резервної системи щодо управління резервами (RMPs) створили ефект, схожий на кількісне пом’якшення. Майбутнє зосереджено на тому, чи зможе посилення монетарної політики Банку Японії прискорити коригування політики Федеральної резервної системи.

Ринок криптовалют: біткоїн коригується, ефір тримає стабільність

Біткоїн за 24 години знизився на 0.34%, остання ціна — 91.20 доларів США, що є коригуванням від попередніх рівнів. Ефір за 24 години знизився незначно — на 0.03%, поточна ціна — 3.14 доларів США, але в цілому залишається відносно стабільним.

Ключові макроекономічні події

Катаюма Ацусі знову попередила про валютний курс

Міністр фінансів Японії Катаюма Ацусі після онлайн-засідання міністрів фінансів G7 заявила, що ситуація, коли ієна суттєво знецінюється після підвищення ставок Банку Японії, викликає занепокоєння. Вона зазначила, що за останні півдня спостерігаються явні односторонні та різкі коливання, і Японія вживе відповідних заходів відповідно до спільної заяви США та Японії, підписаної у вересні, щодо надмірних коливань, викликаних спекулятивними операціями. Ацусі підкреслила, що інтервенції слід застосовувати лише для реагування на надмірні коливання.

Американський споживчий довірчий індекс злегка підвищився, але перспективи залишаються невизначеними

Університет Мічигану опублікував фінальний індекс споживчої довіри за грудень на рівні 52.9, що на 1.9 пункту вище за попередній показник, але все ще нижче очікувань економістів — 53.5. Варто звернути увагу, що індекс поточної ситуації знизився до історичного мінімуму — 50.4, що свідчить про погіршення ставлення споживачів до купівлі великих товарів до найнижчого рівня за історію. Керівник дослідження зазначив, що, незважаючи на ознаки покращення наприкінці року, довіра споживачів залишається майже на 30% нижчою за рівень минулого року.

Члени Федеральної резервної системи мають розбіжності щодо майбутнього зниження ставок

Голова Федерального резервного банку Нью-Йорка Вільямс заявив, що наразі немає нагальної потреби додатково коригувати ставки, оскільки останні дані щодо зайнятості та інфляції майже не змінили його очікувань. Він вважає, що вже застосоване зниження ставок забезпечує хорошу ситуацію з політикою і сподівається, що інфляція знизиться до 2% без шкоди для ринку праці.

Голова Федерального резервного банку Клівленда Хамарк вважає, що після трьох останніх засідань із зниженням ставок на 75 базисних пунктів, у найближчі місяці не потрібно змінювати рівень ставок, який наразі становить 3.5–3.75%. Вона більше турбується про зростання інфляції, ніж про слабкість ринку праці.

Товари та валютні курси

WTI нафта зросла на 1.14%, до 56.5 доларів за барель. Індекс долара піднявся на 0.3%, до 98.7. Євро/долар знизився на 0.12%.

Ф’ючерси на Гонконгські акції закрилися на рівні 25843 пунктів, зросли на 118 пунктів, з високою ліквідністю. Ф’ючерси на індекс Гонконгу (Hang Seng) — 8958 пунктів, зросли на 57 пунктів.

Основні теми для обговорення

Трамп підписав космічний указ, мета — висадка на Місяць до 2028 року, потім створення бази на Місяці, місії на Марс відкладені. Мільярдер Ісаак Мань офіційно вступив на посаду 15-го керівника NASA.

Біткоїн у 2025 році може отримати прибуток у 50 мільярдів доларів, встановивши новий рекорд і наблизившись до річного прибутку Meta. Компанія вже підписала угоду про розділення американського бізнесу TikTok.

Група республіканців у Палаті представників закликає до введення нагляду за експортом AI-чипів, подібного до військових продажів, — будь-який процесор з характеристиками рівними або вищими за H200 від NVIDIA підлягатиме регулюванню.