Початок 2026 року принесе великі геополітичні події. Військова операція США проти Венесуели та арешт чинного президента миттєво викликали занепокоєння ринку щодо порушень у ланцюгах постачання. Однак з точки зору реального впливу, через надлишок світових поставок сирої нафти, а видобуток сирої нафти у Венесуелі становить лише близько 1% світової частки, волатильність цін на нафту відносно стримана — навпаки, активи-притулки колективно зміцнилися.

Золото стало головним героєм цієї хвилі, і ціна повернулася до $4,400. Дорогоцінні метали, такі як срібло та платина, не поступилися, піднявшись більш ніж на 3% загалом. За цим показником свідчить не лише занепокоєння інвесторів щодо геополітичної ситуації, а й показує, що традиційні активи-безпечні гавані залишаються привабливими, коли макроневизначеність посилюється.

З більш макроекономічної точки зору деякі установи у своїх прогнозах на початку року зазначили, що 2026 рік є ключовим етапом стратегічної коригування, а темп економічного зростання очікується близько 5% у контексті політики «подвійного пом'якшення» та підвищення внутрішнього попиту. Прогноз ринку капіталу більш диференційований — хоча очікується, що бичачий ринок A-акцій триватиме, зростання може сповільнитися; З іншого боку, сировина, особливо мідь, алюміній та інші ресурси, можуть стати новою яскравою плямою під впливом «антикрихкого» тренду та великої хвилі.

Ця хвиля ринку нагадує інвесторам про явище: традиційні активи-притулки (дорогоцінні метали) та сировина (промислові метали) виходять зі своїх історій. Геополітична невизначеність підвищує ризикові премії, тоді як зміни в економічних очікуваннях переосмислюють відносну привабливість різних класів активів. Для трейдерів це може бути гарний час, щоб знайти баланс у багатоактивному розподілі.