Монети токенізації RWA: Які проєкти очолюють революцію цифрових активів у 2024 році?

Реалізація токенізації активів із реального світу стала однією з найперспективніших тенденцій у криптоіндустрії, при цьому ринок уже перевищує $8.4 мільярда загальної вартості станом на березень 2024 року. З’явлення фонду BlackRock BUIDL на Ethereum ознаменувало важливий момент для галузі, сигналізуючи, що інституційний капітал справді бачить потенціал у перенесенні традиційних активів в ончейн. Але що робить цей перехід настільки трансформативним і які платформи займають провідні позиції у цьому рухові?

Чому важлива токенізація RWA: розбір можливостей

Основна привабливість проста — токенізаційні монети відкривають нові можливості як для інвесторів, так і для емітентів активів. Перетворюючи активи із реального світу у цифрові токени на блокчейні, виникає кілька революційних переваг:

Фракційна власність та ліквідність: раніше неликвідні активи, такі як нерухомість, товари та облігації, стають доступними для менших інвесторів. Тепер не потрібно мільйонів, щоб володіти часткою у преміум-активах.

Глобальний доступ до ринків: географічні бар’єри зникають. Інвестор у Південно-Східній Азії тепер може отримати доступ до казначейських білетів США через токенізовані продукти так само легко, як і хтось у Нью-Йорку.

Інтеграція з DeFi: токенізовані активи стають заставою, джерелами доходу та інструментами хеджування у децентралізованих фінансах. Недавнє розширення MakerDAO показує, як інституційні позичальники вже використовують це — RWAs тепер становлять майже 30% балансу протоколу, з понад $2.06 мільярдами у реальних активів.

Прозорість та швидкість розрахунків: незмінність блокчейну усуває затримки у розрахунках і підвищує можливості аудиту. Те, що раніше займало дні, тепер вирішується за кілька хвилин.

Провідні гравці у токенізації RWA

Ondo (ONDO) - План побудови для казначейської токенізації

Ondo Finance є піонером у перенесенні традиційних активів у DeFi. Його флагманський продукт OUSG — перша у світі пропозиція токенізованих казначейських облігацій, а недавній перехід протоколу до інтеграції з фондом BlackRock BUIDL демонструє рівень довіри інституційного рівня.

Стратегічний крок є важливим: Ondo планує перенести $95 мільйонів у активів до BUIDL для миттєвих розрахунків. Це робить OUSG значно більш функціональним як заставу та засіб збереження цінності у криптоекосистемі. Це перший випадок, коли криптопротокол використовує інфраструктуру токенізованого активу від гіганта управління активами.

Крім казначейських токенів, Ondo Global Markets (Ondo GM) розширюється у сферу токенізації цінних паперів через модель брокер-дилер, що є великим кроком до перенесення акцій та облігацій у ончейн.

Управління: власники токенів ONDO керують розвитком протоколу через децентралізовану автономну організацію (DAO), зберігаючи контроль спільноти над розвитком платформи.

Mantra (OM) - Масштабування RWAs для ринків, що розвиваються

Mantra позиціонує себе інакше — як інфраструктурний шар для токенізації RWA у країнах, що розвиваються. Блокчейн Layer 1 залучив $11 мільйонів у фінансування від Shorooq Partners, орієнтуючись на Південно-Східну Азію та Близький Схід.

Поточні дані: OM торгується за $0.08 із 24-годинним зміною +0.82%, має ринкову капіталізацію $90.22M і обсяг у торгівлі за день $465K .

Що відрізняє Mantra — це його регуляторний підхід. Замість створення протоколів і сподівань на відповідність, Mantra розробляє інфраструктуру, спеціально розроблену для регульованої токенізації. Це приваблює інституції, які не хочуть працювати у сірих зонах DeFi.

Токен OM виконує дві функції: стейкінг для пасивного доходу та участь у рішеннях управління у всій екосистемі. Для інвесторів, що шукають експозицію до інфраструктури RWA, а не до конкретних застосувань, Mantra пропонує напрямковий важіль.

Polymesh (POLYX) - Спеціально створений для цінних паперів

Polymesh обрав інший архітектурний шлях — це permissioned Layer 1, спеціально розроблений для випуску цінних паперів. Замість додавання відповідності до загального блокчейну, Polymesh заклав її з самого початку.

Платформа вирішує унікальні виклики, характерні для цінних паперів: ідентифікацію особи, правила відповідності, конфіденційність та протоколи розрахунків. Її модель управління балансуватиме безпеку приватної мережі з прозорістю публічного ланцюга.

Поточні дані: POLYX торгується за $0.06 із зниженням -0.83% за 24 години і ринковою капіталізацією $72.08M. Щоденний обсяг — $127.04K, що свідчить про орієнтацію на інституційний, а не роздрібний ринок.

Токеноміка POLYX використовує асимптотичну модель пропозиції — нові емісії токенів слідують за заздалегідь визначеним графіком, що стимулює участь і запобігає неконтрольованій інфляції. Це приваблює довгострокових тримачів, які турбуються про розмивання.

OriginTrail (TRAC) - Шар довіри до ланцюга постачань

У той час як інші проєкти зосереджені виключно на фінансових активах, OriginTrail розширює токенізацію у ланцюгах постачань через Decentralized Knowledge Graph (DKG). Платформа дозволяє створювати AI-готові активи знань, що є важливим для галузей від фармацевтики до моди, які потребують підтвердженої походження.

Поточні дані: TRAC торгується за $0.43 із зниженням -1.27% за 24 години. Проєкт має фіксований запас у 500 мільйонів токенів, у обігу — 447.27 мільйонів, ринкова капіталізація — $193.71M. Щоденний обсяг — $39.97K.

Токен TRAC забезпечує роботу всіх операцій DKG — публікацію активів, забезпечення валідаторських позицій і стейкінг. Його мульти-ланцюгова реалізація забезпечує доступність у різних блокчейн-екосистемах, розширюючи його корисність поза Ethereum.

Pendle (PENDLE) - Передова токенізація доходу

Pendle представив нову концепцію: розділення активів із доходом на Principal Tokens (PT) та Yield Tokens (YT). Це дозволяє інвесторам спекулювати на рухах доходу окремо від основної суми, створюючи хеджування та стратегії оптимізації, раніше неможливі у DeFi.

Недавнє розширення у RWAs — інтеграція токенізованих продуктів заощаджень MakerDAO і казначейських облігацій — свідчить про перехід Pendle від чисто DeFi-примітиву до інституційної інфраструктури доходу.

Поточні дані: PENDLE торгується за $2.18 із зниженням -1.22% за 24 години і ринковою капіталізацією $368.60M. Обсяг торгів — $272.36K щодня.

Для інституційних інвесторів інтеграція RWAs у Pendle є важливою. Вона забезпечує експозицію до доходу казначейських облігацій, не залишаючи екосистему блокчейну, поєднуючи стабільність традиційних активів із можливостями DeFi.

TokenFi (TOKEN) - Демократизація створення RWA

TokenFi орієнтований на роздрібний сегмент RWA. Його безкодовий запускатор токенів робить можливим для нефахівців створювати та розгортати ERC-20/BEP-20 токени, що представляють реальні активи. Платформа прогнозує, що ринок RWA до 2030 року досягне $16 трильйонів — масштабної адресної можливості.

Поточні дані: TOKEN торгується за $0.01 із значним зниженням -9.80% за 24 години і ринковою капіталізацією $19.29M. Незважаючи на спад, щоденний обсяг — $1.01M, що свідчить про активний торговий інтерес.

Токен TOKEN забезпечує AI-управління смарт-контрактами, генерацію NFT і швидкий запуск токенів. Для творців, що шукають швидкий вихід на ринок RWA, TokenFi знімає бар’єри.

Beyond Token Protocols: Інфраструктурні гравці

Securitize і Swarm Markets (SMT) представляють рівень відповідності. Securitize керує цінними паперами у цифровому форматі від початку до кінця — випуском, відносинами з інвесторами та регуляторною звітністю. Її інтеграція з BlackRock — включно з призначенням Joseph Chalom до ради Securitize — прискорює впровадження серед традиційних інституцій.

Swarm Markets (SMT) має $5.4 мільйонів у загальній заблокованій цінності (TVL) станом на березень 2024 року, зосереджуючись на мосту між традиційною фінансами та DeFi через відповідну токенізацію RWA.

Untangled Finance спеціалізується на токенізації приватного кредиту у мережі Celo, залучивши $13.5 мільйонів у жовтні 2023 для розширення доступу до приватного боргу.

Макро-картинка: куди рухаємося

Злиття інституційних грошей (BlackRock, великих кастодіанів) з децентралізованою інфраструктурою створює цінний цикл. Чим більше токенізованих RWAs, тим більш актуальним стає DeFi для традиційних фінансів. По мірі того, як DeFi доводить стабільність і відповідність, більше інституцій долучаються.

Ринок токенізації RWA не просто зростає — він консолідується. Проєкти, що зосереджені на конкретних класах активів (казначейства, цінні папери, приватний кредит), набирають обертів порівняно з універсальними платформами. Ті, що мають вбудовану регуляторну відповідність, а не додану пізніше, приваблюють інституційних клієнтів.

Що це означає для інвесторів

Ринок токенізацій RWA пропонує кілька точок входу:

• Чиста інфраструктура: Ondo для казначейських токенів, Mantra для інфраструктури ринків, що розвиваються
• Оптимізація доходу: Pendle для просунутих стратегій у RWAs і DeFi
• Фокус на відповідність: Polymesh (POLYX) та Securitize для інституційної токенізації
• Перевірка ланцюга постачань: OriginTrail для походження нефінансових активів
• Доступність для роздрібних інвесторів: TokenFi для безкодової токенізації активів

Ринок чітко перейшов від «чи це працює?» до «як масштабувати це відповідально?». Цей переломний момент зазвичай передує масовому прийняттю. Чи шукаєте ви участь у управлінні, отримання доходу або інфраструктурну експозицію — ландшафт токенізаційних монет пропонує справжні можливості у 2024 і надалі.