Децентралізована мережа фізичної інфраструктури (DePIN) у криптовалюті: можливість ринку, що змінює Web3 у 2025 році

Розуміння того, що таке DePIN насправді для інвесторів у криптовалюти

Децентралізовані мережі фізичної інфраструктури (DePIN) представляють собою захоплюючий міст між цифровим світом блокчейну та відчутними, реальними системами. Замість того, щоб покладатися на централізовані компанії для управління інфраструктурою, такою як електромережі, бездротові мережі або дата-центри, DePIN розподіляє ці обов’язки між тисячами учасників по всьому світу. Кожен учасник отримує нагороду у вигляді криптовалютних токенів — створюючи економічну модель, яка перетворює бездіяльні ресурси на продуктивні активи.

Уявіть так: замість того, щоб телекомунікаційний гігант контролював усі вежі мобільного зв’язку, DePIN дозволяє окремим особам запускати точки доступу з дому та отримувати нагороди. Замість AWS зберігати дані на корпоративних серверах, DePIN дає можливість будь-кому орендувати вільний простір на жорсткому диску. Цей перехід від «довіряйте компанії» до «довіряйте протоколу» — причина, чому інституційні інвестори, такі як VanEck, визначили DePIN як ключову історію зростання для Web3.

Цифри говорять самі за себе. На початку 2026 року сектор DePIN продемонстрував значний розвиток ринку, і екосистема продовжує розширюватися у сферах обчислень, зберігання, штучного інтелекту та телекомунікацій. Важливі венчурні компанії, включаючи Borderless Capital, залишаються оптимістичними, інвестуючи значний капітал у глобальне розширення DePIN. Прогнози ринку свідчать, що до 2028 року вартість DePIN може досягти 3,5 трильйонів доларів — величезний стрибок порівняно з сьогоднішньою основою.

Як працюють проєкти DePIN: механіка за інновацією

Модель DePIN базується на трьох основних стовпах:

1. Блокчейн як рівень розрахунків
Розумні контракти автоматизують платежі та перевірки. Коли провайдер зберігання підтверджує, що він підтримує ваші файли, блокчейн автоматично випускає оплату. Без посередників, без затримок. Ця незмінність створює довіру між незнайомцями у масштабі.

2. Токенізовані стимули стимулюють участь
Учасники отримують рідні токени за спільне використання ресурсів. Ці токени можна ставити на голосування, торгувати на біржах або використовувати у екосистемі. Це створює «флайвіл»: більше учасників → кращий сервіс → більший попит → зростання цінності токена.

3. Децентралізація апаратного забезпечення усуває єдині точки відмови
Розподіляючи фізичну інфраструктуру між мільйонами вузлів замість десятків дата-центрів, системи DePIN стають практично неможливими для закриття або цензури. Власник сонячної панелі може безпосередньо подавати надлишкову енергію в мережу. Художник може отримати доступ до GPU-обчислень без оренди у централізованих хмарних провайдерів.

12 найбільш перспективних проєктів DePIN на 2025-2026 роки

Internet Computer (ICP): Амбіції «Світового комп’ютера»

Internet Computer позиціонує себе як інфраструктура блокчейну для розміщення цілого веб-додатків у мережі. Замість оренди серверів у Amazon або Google, розробники розгортають децентралізовані додатки безпосередньо у мережі ICP.

Поточний стан: ICP досяг важливих оновлень інфраструктури у 2024 році, покращуючи стабільність мережі та досвід розробників. Проєкт продовжує прагнути до взаємодії з Solana, розширюючи свої можливості за межі окремих блокчейнів.

Ринкова позиція: Торгується за $3.22 (знизившись на 73.86% від максимумів), ICP має ринкову капіталізацію у $1.76 млрд. Попри цінову волатильність, технічна дорожня карта зосереджена на інтеграції AI та міжланцюгових мостах — інфраструктурних ставок, що визрівають роками, а не місяцями.

Прогноз на 2025 рік: Успіх залежить від широкого впровадження децентралізованих додатків. Важкий технічний підйом означає високий ризик реалізації, але потенційна винагорода — витіснення гігантів хмарної інфраструктури — виправдовує увагу інвесторів.

Bittensor (TAO): Токенізація штучного інтелекту

Bittensor змінює сценарій розвитку AI. Замість централізації моделей AI компаніями на кшталт OpenAI, Bittensor створює децентралізований ринок, де фахівці з машинного навчання тренують моделі колективно, отримуючи нагороди за якість внеску.

Поточний розвиток: Інтеграція механізмів Proof of Intelligence у 2024 році посилила здатність протоколу вимірювати справжні AI-внески проти спаму. Це технічне дозрівання робить TAO дедалі кориснішим для серйозних дослідників AI.

Ринкові показники: За рівнем капіталізації, що нижчий за пікові значення 2024 року, TAO є довгостроковою інфраструктурною ставкою на децентралізований AI. Вхідні бар’єри залишаються технічними, але постійно покращуються.

Конкурентна перевага: У той час як OpenAI та подібні компанії контролюють свої моделі цілком, Bittensor розподіляє власність — потенційно дозволяючи глобальній мережі AI-розробників конкурувати без великих капіталовкладень.

Render Network (RENDER): GPU як сервіс

Render революціонізував оренду GPU, дозволяючи художникам, студіям і розробникам отримувати доступ до глобально розподілених обчислювальних потужностей. Міграція у 2024 році на Solana прискорила транзакції — критично для рендерингових робочих процесів із тисячами дрібних платежів щодня.

Чому це важливо: 3D-візуалізація, AI-генерація зображень і створення контенту для метавсесвіту вимагають величезних обчислювальних ресурсів. Замість купівлі дорогого обладнання, творці отримують доступ до вільної GPU-потужності від тисяч учасників, зазвичай економлячи 50-70%.

Поточні розробки: Екосистема продовжує залучати студії, що працюють над фільмами, іграми та віртуальною реальністю. Кожне нове інтегрування демонструє застосовність DePIN поза теоретичними кейсами.

Цінова динаміка: Торгується з волатильністю, що відображає ширший ринковий тренд, але фундаментальна цінність — вирішення проблеми GPU- вузького місця для творців — залишається актуальною незалежно від циклу криптовалют.

Filecoin (FIL): Постійне зберігання даних без корпорацій

Filecoin демократизує зберігання даних, перетворюючи будь-кого з вільним простором на провайдера зберігання. Блокчейн підтверджує правильність збереження файлів за допомогою криптографічних доказів.

Каталізатор 2024-2025 років: Filecoin Virtual Machine (FVM) відкрив можливості програмування, дозволяючи розробникам створювати цілі додатки поверх шару зберігання Filecoin. TVL перевищив $200 мільйон###, що свідчить про серйозний інтерес розробників.

Поточна ціна: За $1.48, FIL має ринкову капіталізацію у $1.08 млрд — відображаючи перехід проєкту від спекулятивних до продуктивних кейсів. Архіви, NFT-платформи та децентралізовані додатки дедалі більше покладаються на FIL для постійного зберігання.

Довгостроковий сценарій: З посиленням регуляторного тиску на хмарне зберігання даних по всьому світу, альтернатива Filecoin без дозволу стає дедалі ціннішою. Організації, що шукають цензуростійкість і регуляторні хеджі, мають реальні причини зберігати дані на Filecoin.

( The Graph )GRT(: Ефективне індексування даних блокчейну

The Graph вирішує критичну проблему інфраструктури: робить дані блокчейну запитуваними. Без The Graph розробникам довелося б запускати повні вузли — дорого та непрактично для більшості стартапів.

Поточний стан: Підтримує понад 9 основних блокчейнів )Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche та інші###, The Graph став стандартом у галузі індексування даних блокчейну.

Ринкові показники: Незважаючи на зниження на 83.28% від максимумів, технічне впровадження GRT продовжує зростати. Протокол підтримує тисячі підграфів, що обслуговують мільйони запитів щодня.

Дорожня карта розвитку: У 2025 році фокус — на модульних сервісах даних, покращенні інструментів для розробників і підвищенні стійкості протоколу. Ці оновлення інфраструктури готують GRT до нової хвилі розробки децентралізованих додатків.

( Theta Network )THETA(: Децентралізована доставка відео

Theta переосмислює стрімінг, дозволяючи користувачам ділитися пропускною здатністю, зменшуючи витрати на доставку та покращуючи якість трансляцій. Двоколірна система )THETA для управління, TFUEL для транзакцій( узгоджує стимули у мережі.

Останні інновації: EdgeCloud — це еволюція Theta у напрямку універсальних edge-комп’ютингів, а не лише відео. Відкритий ринок, що з’єднує edge-ноді з обчислювальними задачами, натякає на ширші амбіції DePIN.

Ринкова позиція: Торгується за $0.30 )знизившись на 87.83%###, THETA відображає широку корекцію крипторинку. Однак, стрімінг відео зростає експоненційно — особливо в країнах, де витрати на CDN є реальною бізнес-проблемою, яку Theta вирішує.

Конкурентна перевага: На відміну від традиційних CDN, контрольованих Akamai або Cloudflare, модель Theta може теоретично зменшити витрати і забезпечити кращу затримку для peer-to-peer доставки.

( Arweave )AR(: Постійне, захищене від змін зберігання даних

Arweave відрізняється від Filecoin тим, що наголошує на постійному, незмінному зберіганні. Структура блокчейну )кожен блок зв’язаний із кількома попередніми### підвищує резервування та забезпечує безстроковий доступ до історичних даних.

Оновлення 2024: Оновлення протоколу 2.8 запровадило нові формати пакування, що покращують енергоефективність — відповідь на поширену критику блокчейнів. Це технічне дозрівання свідчить про серйозність Arweave щодо сталого зростання.

Поточна оцінка: Торгується за $3.90 з ринковою капіталізацією у $255.60М, AR знизився від недавніх максимумів, але зберігає сильну фундаментальну підтримку у сфері архівування NFT і децентралізованих додатків.

Розширення кейсів: Зі зростанням регуляторного тиску на зберігання даних, модель постійного зберігання Arweave стає дедалі ціннішою — регуляторний фактор, що сприяє розвитку, а не перешкоджає.

( JasmyCoin )JASMY(: Суверенітет IoT-даних

Jasmy, заснована колишніми керівниками Sony, вирішує недооцінену проблему: особи повинні володіти та монетизувати свої персональні дані, зібрані IoT-пристроями. Замість того, щоб корпорації збирали дані з розумних домашніх пристроїв, Jasmy дозволяє безпосередньо здійснювати транзакції з даними.

Розвиток ринку: Стратегічне позиціонування у екосистемі IoT продовжує залучати партнерства з виробниками обладнання, що досліджують блокчейн-базовані ринки даних.

Поточні показники: Торгується за $0.01 з ринковою капіталізацією у $339.44М, Jasmy зазнає значної волатильності, що відображає спекулятивний інтерес і виклики у впровадженні IoT у блокчейн.

Каталізатор впровадження: З посиленням глобальних регуляцій приватності )GDPR, CCPA та ін.### попит на рішення суверенітету даних, таких як Jasmy, має зростати — особливо серед корпоративних клієнтів.

( Helium )HNT(: Демократизація бездротових мереж

Helium дозволяє будь-кому запускати 5G-хаб з дому, отримуючи нагороди за забезпечення мережевого покриття. Працює на Solana, що забезпечує швидкість і ефективність цієї блокчейн-інфраструктури.

Розширення мережі: Введення підмережевих токенів )IOT, MOBILE### створює спеціалізовані стимули для конкретних кейсів, дозволяючи масштабувати мережу та відповідно винагороджувати різних учасників.

Ринкова реальність: Торгується значно нижче максимумів, HNT відображає труднощі у досягненні масового впровадження бездротових мереж. Однак, базовий кейс — децентралізована телеком-інфраструктура — залишається актуальним, особливо для IoT у регіонах з недостатнім покриттям.

Майбутні можливості 2025: Покращені механізми Proof-of-Coverage можуть підвищити стійкість системи до ігор та паразитичних поведінкових схем, потенційно відновлюючи інтерес інвесторів.

( Grass Network )GRASS(: Монетизація вільної пропускної здатності Інтернету

Grass застосовує незвичайний підхід DePIN: використання розподілених вузлів для збору публічних даних з вебу для тренування AI. Учасники монетизують вільну пропускну здатність, покращуючи при цьому набори даних для AI.

Успіх запуску: Аірдроп у жовтні 2024 року 100 мільйонів токенів GRASS для 1,5 мільйонів адрес створив миттєву ліквідність і залучення спільноти. Більше двох мільйонів бета-користувачів продемонстрували справжній попит на монетизацію пропускної здатності.

Поточний стан: Торгується за $0.33 )знизившись на 89.39%###, GRASS відображає спекулятивний характер останніх запусків токенів. Однак, фундаментальна ідея — що збір даних з вебу залишається концентрованим і дорогим — має довгостроковий потенціал.

Конкурентна перевага: З зростанням витрат на AI-навчання і критичністю якості даних, децентралізовані платформи збору даних, такі як Grass, можуть стати інфраструктурою, необхідною для AI-компаній, що не можуть або не хочуть залежати від централізованих брокерів даних.

( IoTeX )IOTX(: Впровадження IoT-блокчейну

IoTeX спеціалізується на IoT-додатках через механізм консенсусу Roll-DPoS, оптимізований для високої пропускної здатності та низької затримки у машині-до-машини.

Головний етап: Запуск IoTeX 2.0 у 2024 році запровадив модульну інфраструктуру, спеціально розроблену для проєктів DePIN, з понад 50 активних додатків, що будуються на мережі.

Ринкові показники: Торгується за $0.01 з ринковою капіталізацією у $75.09М, IOTX — це менший капіталізаційний ризикований проєкт, орієнтований на практичні IoT-додатки, а не теоретичну інфраструктуру.

Масштабованість: Амбіція залучити 100 мільйонів пристроїв до 2025 року може здаватися сміливою, але глобальний розвиток IoT прискорюється. Якщо навіть частина нових IoT-проєктів використовуватиме IoTeX, ефекти мережі можуть бути значними.

Реальні виклики, які має подолати DePIN

Попри хайп, проєкти DePIN стикаються з істотними перешкодами:

Технічна складність: Координація тисяч незалежних апаратних вузлів із збереженням безпеки, приватності та продуктивності залишається справжнім викликом. Віртуальна узгодженість, стимулювальна сумісність і практичне розгортання гальмують прогрес.

Регуляторна невизначеність: Оскільки проєкти DePIN дедалі більше торкаються регульованих галузей )енергія, телекомунікації, фінансові послуги(, фрагментація глобальних регуляторних рамок створює екзистенційні ризики. Негативне рішення у великій юрисдикції може зірвати цілі проєкти.

Інерція впровадження: Встановлені гравці )AWS, Akamai, мобільні оператори$32 мають глибокі переваги через мережеві ефекти, регуляторні зв’язки і клієнтську інерцію. Від них потрібно відрізнятися не просто покращеннями, а трансформаційними змінами — зниженням витрат, кращою продуктивністю і легкістю інтеграції.

Економічна стійкість: Багато моделей DePIN залежать від інфляції токенів для залучення початкових учасників. Зі зменшенням інфляції і падінням цін токенів стимулювальні механізми слабшають. Проєкти мають довести, що реальна економічна цінність проходить через мережу — а не лише спекулятивною торгівлею.

Прогноз ринку: питання на 3.5 трильйони доларів

Траєкторія сектору DePIN залежить від трьох змінних:

1. Мейнстрімне корпоративне впровадження: компанії мають масштабно розгортати інфраструктуру DePIN — не як експеримент, а як виробничі системи, що замінюють застарілі рішення.

2. Технічне виконання: проєкти мають виконати обіцянки щодо масштабованості, безпеки і продуктивності. Технічні збої або інциденти безпеки можуть назавжди підірвати довіру інвесторів.

3. Регуляторна ясність: конструктивні регуляторні рамки, що сприяють зростанню DePIN, а не заборона розподіленої інфраструктури, визначать, які проєкти досягнуть успіху у світі.

Якщо ці змінні складуться позитивно, поточний ринок у мільярд доларів може дійсно наблизитися до трильйонних оцінок у найближчі роки. Якщо ж реалізація зазнає невдачі або регуляція стане ворожою, багато проєктів матимуть труднощі з обґрунтуванням поточних оцінок.

Висновок

DePIN — один із найперспективніших довгострокових сценаріїв криптовалют, оскільки він намагається вирішити реальні проблеми — зниження витрат на інфраструктуру, підвищення стійкості, залучення індивідуальної економічної участі. Однак, галузь ще на ранніх стадіях, і попереду багато технічних і комерційних викликів.

Для інвесторів поточне становище ринку створює і можливості, і ризики. Багато проєктів DePIN значно знизилися від максимумів, що може створити привабливі точки входу для віруючих у цю тезу. Водночас, сектор вимагає терплячого капіталу, технічного розуміння і готовності до ризиків, оскільки реалізація може зайняти роки.

12 проєктів, описаних вище, демонструють різні підходи до децентралізованої інфраструктури. Деякі з них, ймовірно, стануть важливою частиною Web3-інфраструктури. Інші можуть виявитися технологічними мертвими кінцями. Диверсифікація по кількох ставках у DePIN, а не концентрація в одному проєкті — розумний підхід для більшості інвесторів, що досліджують цю галузь.