Коли наступить наступний піковий підйом Bitcoin: розкодування бичих ралі в крипто через 4 історичні цикли

З 2009 року Біткоїн організовував серію ринкових вибухів, які переосмислювали очікування інвесторів і змінювали фінансовий ландшафт. Ці бики на криптовалютному ринку епізоди слідують характерним моделям — кожен викликаний різними каталізаторами, кожен залишає постійний слід у нашому сприйнятті цифрових активів. Поточний цикл 2024–2025 років відкриває щось безпрецедентне: безшовну інтеграцію традиційних фінансів у ДНК Біткоїна.

Поточний биковий ринок у криптовалюті переписує правила гри

Біткоїн торгується за $92,78 тис. станом на січень 2026 року, піднявшись з $40 000 на початку 2024 року — на 132% зростання, що кидає виклик порівняння з попередніми циклами. Чим відрізняється цей ралі від попередніх?

Затвердження спотових ETF на Біткоїн Комісією з цінних паперів і бірж США у січні 2024 року відкрили інституційні шлюзи. Ці регульовані продукти усунули тертя, яке раніше відлякувало консервативних інвесторів. До листопада 2024 року сукупний приплив у спотові ETF на Біткоїн перевищив $28 мільярдів, перевищуючи обсяги золота ETF на глобальному ринку. Цифри розповідають історію: лише ETF IBIT від BlackRock накопичив понад 467 000 BTC, тоді як усі ETF на Біткоїн разом тримали понад 1 мільярд BTC.

Одночасно, у квітні 2024 року відбулося зменшення нагород за майнінг у результаті халвінгу, що зменшило нагороди майнерам у два рази, стискаючи пропозицію саме тоді, коли попит з боку інституцій досяг піку. Це зближення — зелене світло регуляторів плюс шок пропозиції — створило ідеальне середовище для вибухового зростання.

Відстеження попередніх бикових ралі Біткоїна у криптовалюті: розпізнавання моделей

2013: Шок у $1 200

Перше масове зростання Біткоїна сталося майже випадково. Банківська криза на Кіпрі налякала вкладників і спонукала їх шукати альтернативні активи. Біткоїн піднявся з $145 в травні до $1 200 у грудні — приголомшливе зростання на 730%. Але це ралі виявило вразливості: біржа Mt. Gox, яка обробляла 70% усіх транзакцій, збанкрутувала на початку 2014 року, спричинивши падіння на 75% і роки болю.

2017: Розгул роздрібних інвесторів

Вибух ICO змінив усе. Раптово запуск проектів означав випуск токенів, що привертало мільйони нових спекулянтів. Біткоїн злетів з $1 000 у січні до $20 000 у грудні — на 1 900%. Щоденний обсяг торгів зріс з менше ніж $200 мільйонів до понад $15 мільярдів. О obsession ЗМІ створила самопідсилювальні зворотні зв’язки: вищі ціни привертали більше заголовків, що залучали більше покупців.

Але пізніше послідували регуляторні репресії. Китай заборонив ICO та внутрішні біржі. SEC висловила скептицизм. До грудня 2018 року Біткоїн обвалився на 84% від свого піку — жорстка корекція, яка розділила інвесторів із переконанням і тих, хто купував через FOMO.

2020–2021: Інституції приходять

MicroStrategy, Square і Tesla оголосили про масові закупівлі Біткоїна. Раптом компанії з Fortune 500 почали розглядати Біткоїн як актив казначейських резервів, а не спекулятивні ставки. Нарратив змінився на “цифрове золото” — захист від інфляції під час пандемічних стимулів. Біткоїн піднявся з $8 000 у січні 2020 до $64 000 у квітні 2021 — на 700%. Інституційні володіння BTC перевищили $10 мільярдів.

Запустили ф’ючерси на Біткоїн. У країнах поза США з’явилися ETF. Інфраструктура ринку стала зрілішою. Коли настав корекційний спад (на 53% до $30 000), інституційні власники фактично накопичували, а не панікували.

Читання сигналів перед прискоренням наступного циклу

Технічний аналіз дає ранні сигнали тривоги. Індекс відносної сили (RSI), що піднявся вище 70, сигналізує про сильний імпульс — саме так сталося у 2024–2025 роках. Перехрестя 50-денних і 200-денних ковзних середніх підтвердили бичачу структуру.

Але на блокчейні метрики показують поведінку інвесторів більш чесно. Зростання припливу стабількоінів на біржі свідчить про новий капітал, що готується купити. Зниження резервів Біткоїна на основних біржах натякає на фази накопичення. У 2024 році, поки роздрібні інвестори спостерігали за рухом цін, інституції тихо додавали позиції: MicroStrategy та інші компанії купували тисячі BTC, ще більше звужуючи пропозицію.

Макроекономічні фактори теж важливі. Регуляторна ясність — наприклад, затвердження ETF SEC — усуває премії невизначеності. Монетарна політика урядів впливає на те, чи потік капіталу йде у спекулятивні активи, такі як Біткоїн, чи у захисні позиції.

Обмеження пропозиції, що підсилює бикові ралі у криптовалюті

Обмежена кількість у 21 мільйон Біткоїнів створює штучну дефіцитність. Кожні чотири роки відбувається халвінг, що автоматично зменшує нагороди за майнінг у два рази, зменшуючи нове створення пропозиції. Цей механізм історично запускав бикові ралі:

• халвінг 2012 року передував ралі на 5 200%
• халвінг 2016 року — на 315%
• халвінг 2020 року — на 230%
• халвінг 2024 (у квітні) заклав основу для поточного циклу, що досягне $92,78 тис.

Оскільки глобові володіння ETF на Біткоїн перевищують 1 мільярд BTC, а уряди (Бутан, Ель-Сальвадор) додають Біткоїн до резервів, доступний запас на публічних біржах зменшується. Це дефіцитність нагадує механізм зростання цін на золото — обмежений запас у поєднанні з зростаючим попитом.

Майбутні каталізатори, що підсилюють наступні бикові ралі у криптовалюті

Стратегічні резервні нарративи

Закон про Біткоїн Сенаторки Сінтії Луміс 2024 року пропонує Міністерству фінансів США придбати 1 мільйон BTC протягом п’яти років. Якщо його приймуть, це створить безпрецедентну легітимність попиту — Біткоїн як офіційний стратегічний актив США. Накопичення 13 000 BTC (у Бутані), що перевищує 5 875 BTC у Ель-Сальвадорі, демонструє, що уряди сприймають Біткоїн подібно до золотовалютних резервів.

Розширення Layer-2 і DeFi

Можливе відродження коду OP_CAT може дозволити рішення Bitcoin Layer-2, що дозволить тисячі транзакцій на секунду. Це перетворює Біткоїн із статичного збереження цінності у платформу DeFi, безпосередньо конкуруючи з Ethereum. Доходи від транзакційних комісій замінюють нагороди за майнінг у міру продовження халвінгів — що суттєво зміцнює економіку мережі.

Поширення регульованих продуктів

Крім спотових ETF, з’являться взаємні фонди, облігації, прив’язані до Біткоїна, та інші традиційні фінансові інструменти. Кожен новий продукт залучає різні класи інвесторів, розширюючи капітальну базу для фінансування ралі Біткоїна.

Створення вашої стратегії бикового ралі у криптовалюті

1. Моніторинг циклів халвінгів і потоків пропозиції

Наступний халвінг Біткоїна — у 2028 році. Зі звуженням пропозиції та зростанням інституційних володінь менші рухи цін викликають більші відсоткові коливання. Відстежуйте володіння активами через дані блокчейну, а не лише графіки цін.

2. Розуміння регуляторних вікон

Затвердження спотових ETF у 2024–2025 роках створило умови для цього ралі. Майбутні регуляторні віхи (державні резервні закупівлі, ясні стандарти зберігання, рамки стейкінгу) сигналізуватимуть про наступну фазу прискорення.

3. Відрізняйте інфраструктуру від спекуляцій

Ралі 2017 року досягло піку через ейфорію роздрібних інвесторів і позикові позиції. Ралі 2024 базується на інституційних депозитах, припливі ETF і корпоративних казначейських додаваннях. Міцна інфраструктура зазвичай передує стійким ралі, а не раптовим крахам.

4. Готуйтеся до посилення ралі

Використовуйте тихі періоди для відкриття рахунків на біржах із підтвердженням особистості, тестуйте безпекові протоколи та розумійте податкові наслідки. Коли волатильність зростає, перекази стають ризикованими. Багаті готують інфраструктуру перед піками можливостей.

5. Відстежуйте каталізатори, а не лише ціну

Слідкуйте за поданнями SEC щодо інституційних закупівель Біткоїна, за змінами політики центральних банків, за законодавчими ініціативами, такими як Закон про Біткоїн, і за потоками резервів на біржах. Ці провідні індикатори передують рухам цін.

Можливість асиметричного ризику і нагороди у бикових ралі у криптовалюті

Поточний курс Біткоїна — $92,78 тис., при історичному максимумі в $126,08 тис. — свідчить, що потенціал зростання залишається, незважаючи на 132% приріст з початку року. Але ризик зниження сягає $67,81 тис. (відносного історичного мінімуму щодо поточного запасу та прийняття).

Ця асиметрія створює асиметричний ризик-нагороду: відсоток капіталу роздрібних інвесторів, що піддається ризику у Біткоїні, залишається мізерним (більшість портфелів досі тримають нуль), тоді як регуляторні та технічні сприятливі чинники посилюються. Попередні бикові ралі, які здавалося “дорогими” на піках (2013 — $1 200, 2017 — $20 000), торгувалися б у кілька разів вище за ці рівні в межах циклів.

Розуміння циклічної природи Біткоїна — зумовленої халвінгами, хвилями інституційного прийняття і регуляторними зсувами — показує, що точно передбачити вершини неможливо. Але визначення умов для бикового ралі через метрики пропозиції, потоки інституцій і макроекономічні каталізатори дає основу для позиціонування напередодні мас.

Наступне ралі, ймовірно, поєднає елементи всіх попередніх циклів: спекулятивний запал 2017 року, інституційний зміст 2020–2021 років і регуляторну ясність 2024–2025 років. Залишаючись уважними до пропозиції, попиту та макроіндикаторів, інвестори зможуть розпізнати, коли починається наступне бикове ралі у криптовалюті, і зайняти позицію раніше за натовп.