## Найкращий посібник з DEX: Яка децентралізована біржа підходить вашому стилю торгівлі у 2025 році?

Втомилися від централізованих бірж? Давайте будемо чесними — революція DEX вже тут. З загальною заблокованою вартістю DeFi понад $100 мільярдів і вибуховими обсягами торгів across кількома блокчейнами, вибір найкращої DEX для ваших потреб вже не є розкішшю, а необхідністю. Чи ви займаєтеся деривативами, обміном стабільних монет або високоприбутковим ліквідністю фермерством, для вас створена децентралізована біржа.

### Чому трейдери відмовляються від централізованих бірж на користь DEX

Розрив між централізованими біржами (CEX) і децентралізованими біржами (DEX) ніколи не був таким очевидним. Ось що відрізняє найкращі платформи DEX:

**Ваші ключі — ваша крипта:** На DEX ви зберігаєте повний контроль над своїми приватними ключами. Ніяких посередників, ризику банкрутства біржі або втрат через хак. Цей фундаментальний зсув у контролі став головною причиною, чому трейдери масово переходять на платформи як **Uniswap** і **PancakeSwap**.

**Цензуростійка торгівля:** DEX працюють без центральної влади, тобто без заморожування акаунтів, без географічних обмежень. Транзакції записуються незмінно в блокчейн, забезпечуючи прозорість, якої традиційна фінансова система лише мріє.

**Конфіденційність без компромісів:** Більшість DEX не вимагають KYC-перевірки, пропонуючи псевдонімну торгівлю при збереженні повної видимості транзакцій у блокчейні.

**Менший ризик контрагента:** Транзакції peer-to-peer виключають посередника — зменшуючи ризики шахрайства, крадіжки та неправильного управління, характерні для централізованих платформ.

### Найкращі платформи DEX, що б’ють рекорди у 2025 році

#### **Uniswap: Піонер і досі гігант**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $3.69Млрд
- **Обсяг за 24 години:** $2.82Млн
- **TVL:** понад $6.25 мільярдів

З моменту запуску у листопаді 2018 року, **Uniswap** залишається беззаперечним лідером DEX. Його автоматизований маркетмейкер (AMM) модель усунула потребу у традиційних маркетмейкерах, демократизуючи забезпечення ліквідності. З понад 300 інтеграціями у DeFi-додатки та 100% безвідмовною роботою з моменту запуску, Uniswap — це не просто найкраща DEX — це біржа, яка визначила цю категорію.

Власники токенів управління UNI голосують за покращення протоколу, роблячи його не лише торговою платформою, а й спільнотним проектом. Оновлення Uniswap V4 обіцяє ще більшу гнучкість для постачальників ліквідності.

#### **dYdX: для трейдерів з кредитним плечем і перпетуалами**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $158.94М
- **Обсяг за 24 години:** $343.34К
- **TVL:** $503 мільйон+

Якщо Uniswap — король спотової торгівлі, то **dYdX** — протокол перпетуалів, що приніс передові деривативи у децентралізовані фінанси. Запущений у 2017 році, dYdX використовує рішення StarkWare Layer 2 для масштабування, пропонуючи торгівлю з кредитним плечем до 30x з мінімальними газовими комісіями.

Власники токенів DYDX отримують права управління та нагороди за стейкінг. Перехід платформи до окремого блокчейну зробив її найкращою DEX для трейдерів, що шукають інструменти деривативів рівня CEX із безпекою блокчейну.

#### **PancakeSwap: швидкість і обсяги на BNB Chain**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $692.59М
- **Обсяг за 24 години:** $847.19К
- **TVL:** $2.4 трлн

Зародившись у вересні 2020 року, **PancakeSwap** довів, що найкраща DEX не обов’язково має працювати на Ethereum. Побудована на BNB Chain, вона пропонувала нижчі комісії та швидші транзакції, залучаючи величезний обсяг торгів. З розширенням на Ethereum, Polygon, Arbitrum і Solana, PancakeSwap стала справді мульти-ланцюговою.

Токен CAKE надає права управління та доступ до пулів фермерства. Ліквідність перевищує $1.09 мільярдів, що забезпечує гладкий виконання навіть великих ордерів.

#### **Curve: спеціаліст із стабільних монет**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $626.67М
- **Обсяг за 24 години:** $907.37К
- **TVL:** $2.4 трлн

Для трейдерів стабільних монет, що шукають найжорсткіші спреди та мінімальні проскальзування, **Curve** — безумовно найкраща DEX. Заснована Михайлом Єгоровим у 2017 році, її спеціалізований алгоритм AMM оптимізований для низьковолатильних обмінів активів.

Голосний токен CRV стимулює забезпечення ліквідності. Чи ви міняєте USDC на USDT, чи виконуєте великі арбітражі стабільних монет, ефективність Curve незрівнянна.

#### **Balancer: DEX для управління портфелем**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $36.17М
- **Обсяг за 24 години:** $381.76К
- **TVL:** $1.25 мільярдів

Запущений у 2020 році, **Balancer** переосмислив, якою може бути DEX, дозволяючи ліквідним пуллам містити від 2 до 8 різних активів. Ця гнучкість робить його найкращою DEX для пасивного доходу та ребалансування портфеля.

Власники токенів BAL керують оновленнями протоколу та системами стимулів. Це не лише протокол ліквідності, а й торговельна платформа.

#### **Raydium: рідке золото Solana**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $308.47М
- **Обсяг за 24 години:** $670.79К
- **TVL:** $832 мільйон

На високошвидкісному блокчейні Solana **Raydium** став найкращою DEX для трейдерів, що шукають транзакційні збори менше цента та час розрахунку в мілісекундах. Запущена у лютому 2021 року, вона інтегрується з ордер-лістом Serum, підвищуючи ліквідність обох платформ.

Токен RAY виконує функції управління та нагород за фермерство. Проєкти екосистеми Solana зазвичай запускають токени на Raydium, що робить її головним майданчиком для відкриття нових проєктів.

#### **GMX: протокол перпетуалів Arbitrum**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $83.74М
- **Обсяг за 24 години:** $25.79К
- **TVL:** $555 мільйон

Для трейдерів, орієнтованих на екосистему Arbitrum, **GMX** пропонує найкращий досвід DEX для перпетуалів і торгів з кредитним плечем. З кредитним плечем до 30x і мінімальними комісіями за обміни, він приваблює деривативних трейдерів, що уникають навантаження основного мережевого ланцюга.

Власники токенів GMX отримують частину всіх комісій платформи — потужна цінність для довгострокових прихильників.

#### **Aerodrome: зірка на базі**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $543.77М
- **Обсяг за 24 години:** $1.91М
- **TVL:** $667 мільйон

Запущений у серпні 2024 року на базовому блокчейні Coinbase, **Aerodrome** швидко залучив понад $190М у TVL, доводячи, що це найкраща DEX для учасників екосистеми Base. Його модель ve-tokenomics нагороджує довгострокових власників AERO голосами та часткою комісій.

Платформа демонструє, що ландшафт DEX продовжує еволюціонувати з новими розгортаннями блокчейнів.

#### **SushiSwap: DEX спільноти**

**Поточні показники:**
- **Ринкова капіталізація:** $356M
- **Обсяг за 24 години:** N/A (дані відсутні)
- **TVL:** $403 мільйон

Починаючи як форк Uniswap у вересні 2020 року, **SushiSwap** здобула свою нішу через управління спільноти та унікальні системи нагород. Постачальники ліквідності отримують токени SUSHI і зберігають права управління.

Залишається популярною серед тих, хто цінує розвиток спільноти понад корпоративну підтримку.

#### **Інші помітні платформи**

**Bancor (BNT)** — оригінальний піонер AMM, що продовжує інновації з одно-стороннім забезпеченням ліквідності. Ринкова капіталізація: $46.94Млн | Обсяг за 24 години: $13.34К

**Camelot** — DEX на Arbitrum з фокусом на спільноту, пропонуючи фермерство та послуги запуску з NFT-інцентивами.

### Вибір найкращої DEX: рамки для прийняття рішення

**Для спотової торгівлі:** Uniswap (найкраща ліквідність) або Curve (якщо торгуєте стабільними монетами)

**Для кредитного плеча/перпетуалів:** dYdX або GMX

**Для низьких комісій:** PancakeSwap (BNB Chain) або Raydium (Solana)

**Для фермерства:** Balancer або PancakeSwap

**Для новачків у екосистемі:** перевірте, яка DEX є опорою вашого цільового блокчейну (Aerodrome для Base, Raydium для Solana)

### Важливі моменти при оцінці DEX

**Безпека та історія:** Перевіряйте аудити смарт-контрактів і історичні вразливості. Встановлені платформи, як Uniswap, проходили кілька професійних аудитів.

**Глибина ліквідності:** Вищий TVL зазвичай означає менші спреди і проскальзування. Перевіряйте обсяги за 24 години у співвідношенні з вашим плановим розміром торгів.

**Мережа блокчейну:** Переконайтеся, що DEX працює на вашому обраному ланцюгу. Layer 2 рішення (Arbitrum, Optimism, Base) пропонують швидкість без витрат основної мережі Ethereum.

**Інтерфейс користувача:** Початківці цінують інтуїтивний дизайн; досвідчені трейдери віддають перевагу багатим на дані панелям.

**Структура комісій:** Порівнюйте торгові збори та транзакційні витрати мережі. Іноді дешевші гази Solana роблять загальні витрати нижчими, навіть якщо відсоткові збори вищі.

### Що потрібно розуміти про ризики

**Вразливості смарт-контрактів:** Попри аудити, експлойти трапляються. Ніколи не ризикуйте коштами, які не можете дозволити втратити, на нових протоколах.

**Непостійні збитки:** Постачальники ліквідності зазнають збитків, якщо ціни активів різко відхиляються від моменту внесення. Вивчайте це ретельно перед вкладенням.

**Проскальзування на парних з низькою ліквідністю:** Менші або нові пари токенів можуть мати недостатню глибину, що спричиняє значне цінове впливання на великі ордери.

**Відповідальність за самостійне зберігання:** Жодна служба підтримки не зможе відновити кошти, надіслані на неправильну адресу. Перевіряйте кожну транзакцію двічі.

**Регуляторна невизначеність:** Хоча децентралізація DEX забезпечує цензуростійкість, у багатьох юрисдикціях регуляторна ясність залишається невизначеною.

### Висновок: ваш найкращий DEX вже чекає

Найкраща DEX — це не універсальний варіант, а платформа, що відповідає вашому стилю торгівлі, обраному ланцюгу та рівню ризику. Чи ви цінуєте незрівнянну ліквідність Uniswap, стабільність Curve або швидкість Raydium на Solana — екосистема децентралізованих бірж 2025 року пропонує безпрецедентний вибір.

Перехід від централізованого до децентралізованого торгівлі — це не просто тренд; це фундаментальна перебудова фінансів у напрямку суверенітету користувача та прозорості. Починайте з малого, тестуйте кілька платформ і знайдіть ту, яка стане вашим торговим домом.