Заглибтесь у провідні криптопроєкти токенізації, що змінюють DeFi у 2024 році

Ринок криптовалют зазнає значних змін, оскільки активи реального світу (RWAs) виходять на блокчейн-мережі. Токенізація — перетворення фізичних активів у цифрові токени — перетворилася з нішевої концепції у багатомільярдний феномен. Станом на березень 2024 року ринок токенів RWA перевищив $8.4 мільярда, що свідчить про довіру інституцій до цієї нової галузі. Вхід BlackRock із його токенізованим фондом BUIDL на Ethereum прискорив масове впровадження, але які криптопроєкти токенізації насправді ведуть у цій сфері?

Чому токенізація змінює інвестиційні можливості

Перевага проста: токенізація відкриває сплячу цінність. Перетворюючи неликвідні активи у торгівельні токени, інвестори отримують доступ до раніше закритих можливостей. Ось що робить цей процес революційним:

Злом бар’єрів на ринку
Токенізація демократизує інвестиції, дозволяючи дробове володіння високовартісними активами, такими як нерухомість, товари та цінні папери. Це відкриває ринки для роздрібних інвесторів, які раніше не могли собі дозволити входити у традиційні фінанси.

Покращення ліквідності на блокчейні
Активи, що раніше були заблоковані роками, тепер можна миттєво торгувати. Це підвищення ліквідності приваблює інституційний капітал і сприяє природному зростанню ринку через платформи DeFi.

Зміцнення довіри через прозорість
Незмінний запис у блокчейні створює можливість перевірки володіння та історії транзакцій, усуваючи ризики контрагентів, що характерні для традиційних ринків.

Інновації у DeFi
Токенізовані активи слугують заставою для нових фінансових інструментів — кредитних протоколів, деривативів, стратегій доходності — розширюючи можливості децентралізованих фінансів.

Провідні криптопроєкти токенізації, що трансформують галузь

Ondo (ONDO): Мост між TradFi і DeFi

Ondo Finance є піонером у доступній токенізації RWA. Його флагманський продукт, OUSG, став першим у світі токенізованим пропозицією казначейських облігацій США, безпосередньо відповідаючи попиту інвесторів на доходність на базі блокчейну.

Платформа працює через два ключові механізми: OUSG забезпечує експозицію до казначейських інструментів із щоденним нарахуванням, а Flux Finance дозволяє користувачам використовувати токенізовані активи як заставу — створюючи циркулярну екосистему DeFi. У березні 2024 року Ondo привернув увагу, перевівши $95 мільйонів у OUSG активів до фонду BlackRock BUIDL, що стало першим випадком використання блокчейн-інфраструктури традиційних активних менеджерів у крипто-протоколі.

Голосовий токен Ondo (ONDO) дає змогу спільноті брати участь у розвитку протоколу, а недавні розширення мереж до Sui та Aptos свідчать про амбіції захопити міжланцюгову ліквідність.

Mantra (OM): Масштабування RWAs по всій Азії

MANTRA позиціонує себе як Layer 1 блокчейн, спеціально створений для інфраструктури RWA. Після залучення $11 мільйонів доларів від Shorooq Partners, проєкт зосередився на створенні регуляторно відповідних платформ для токенізації RWA.

Поточні дані ринку:

• Ціна: $0.08
• Зміна за 24 години: +0.86%
• Ринкова капіталізація: $90.23М
• Обсяг торгів: $465.48К

Токен OM забезпечує винагороди за стейкінг і управління, дозволяючи пасивний дохід і формуючи розвиток протоколу. Регіональна орієнтація Mantra на ринки Близького Сходу та Азії дозволяє захопити недоотримані географії, де традиційна банківська інфраструктура залишається фрагментованою.

Polymesh (POLYX): Індустріальний рівень безпеки токенів

Polymesh — це спеціалізований дозволений блокчейн, створений для токенізації цінних паперів. На відміну від універсальних ланцюгів, кожен компонент — від розрахунків до відповідності — враховує інституційні вимоги з перших днів.

Поточні дані ринку:

• Ціна: $0.06
• Зміна за 24 години: -1.19%
• Ринкова капіталізація: $72.30М
• Обсяг торгів: $115.35К

Токен POLYX обробляє транзакційні збори та підтримує управління і створення токенів. Його асимптотична модель токеноміки запобігає інфляційним спіралям, забезпечуючи довгострокову стабільність. Для інституцій, які не комфортно почуваються з відкритою природою публічних блокчейнів, Polymesh пропонує компроміс: публічна прозорість із приватним управлінням.

OriginTrail (TRAC): Знання активів і токенізація

OriginTrail підходить до токенізації через верифікацію ланцюга постачань. Його технологія Decentralized Knowledge Graph (DKG) створює дані, готові до штучного інтелекту, що містять метадані походження та володіння у сферах логістики, охорони здоров’я та інших.

Токенізуючи «шар довіри», а не активи безпосередньо, TRAC дозволяє організаціям доводити автентичність і володіння без розкриття конфіденційної інформації — важлива функція для корпоративного впровадження.

Pendle (PENDLE): Переродження управління доходністю

Інновація Pendle полягає у розділенні доходу від основного активу, що дозволяє трейдерам спекулювати на майбутніх рухах доходності незалежно. Останні інтеграції RWA з Boosted Dai Savings і Flux Finance’s fUSDC демонструють, як протоколи DeFi поглинають традиційні фінансові продукти.

Поточні дані ринку:

• Ціна: $2.19
• Зміна за 24 години: -0.45%
• Ринкова капіталізація: $370.12М
• Обсяг торгів: $264.49К

Це позиціонує Pendle як протокол-мост — роздрібні спекулянти можуть хеджувати експозицію доходності, а інституції отримують складні інструменти для мультистратегічного управління портфелем.

TokenFi (TOKEN): Безкодовий процес токенізації RWA

TokenFi орієнтований на прогнозований $16 трильйонний ринок RWA до 2030 року з радикально спрощеним підходом: створювати ERC20/BEP20 токени без написання жодного рядка коду. Його генератор NFT на базі штучного інтелекту та аудитор смарт-контрактів усувають технічні бар’єри, що раніше обмежували токенізацію.

Поточні дані ринку:

• Ціна: $0.01
• Зміна за 24 години: -9.84%
• Ринкова капіталізація: $19.55М
• Обсяг торгів: $996.36К

Для малих бізнесів і регіональних емітентів активів TokenFi демократизує доступ до блокчейн-інфраструктури, яка раніше була доступна лише добре фінансованим командам.

MakerDAO (MKR): Масове впровадження RWA у DeFi

MakerDAO тихо став найбільшим у DeFi прихильником RWA. Станом на березень 2024 року активи реального світу становлять майже 30% від його TVL у $6.6 мільярда — приблизно $2.06 мільярда у казначейських інструментах.

Інституційні позичальники створюють DAI-стейбкойни під заставу T-біллів, фактично токенізуючи державний борг у масштабі. Це підтверджує, що токенізація RWA — не експериментальна функція, а основна інфраструктура DeFi.

Інші значущі гравці

Securitize: стала опорою відповідності для цінних паперів, із стратегічним інвестиціями BlackRock, що підкреслює інституційне схвалення.

Untangled Finance: зосереджена на токенізації приватного кредиту після залучення $13.5 мільйонів, орієнтуючись на недооцінені класи активів.

Swarm Markets (SMT): підтримує TVL у $5.4 мільйона і поєднує TradFi та DeFi через регуляторно орієнтовану філософію дизайну.

Тенденції ринку: чому це важливо

Злиття інституційного капіталу (BlackRock’s BUIDL), спеціалізованої інфраструктури (Polymesh, Mantra) та спрощених інструментів (TokenFi) свідчить про перехід токенізації RWA через межу прийняття. Те, що раніше було есеротичним експериментом у блокчейні, стає операційною реальністю для традиційних фінансів.

Перераховані вище криптопроєкти токенізації охоплюють різні сегменти ринку — від управління доходністю до верифікації ланцюга постачань і до інституційних цінних паперів — спільно створюючи інфраструктуру для перенесення багатомільярдного активу на блокчейн.

До 2030 року різниця між «токенізованими» та «традиційними» активами може зникнути зовсім, залишившись просто «блокчейн-орієнтованими фінансами».