Фрагментовані NFT: Як поділ цифрових активів змінює володіння NFT

Ринок NFT переживає фундаментальні зміни. Замість того, щоб потрібно мільйони для володіння NFT класу «блакитна фішка», інвестори тепер можуть володіти їх частками за копійки. Фракційні NFT (FNFT) вже не є нішею — вони стають новою нормою для демократизації доступу до високовартісних цифрових активів.

Розуміння фракційних NFT: розбиваємо неділимі активи

Загалом, фракційний NFT — це саме те, що звучить: один NFT, розділений на кілька менших, торгівельних частин. Уявіть, що ви купуєте акції компанії, але замість цього — частки у цифровому мистецтві або колекціонуванні, вартістю мільйони.

Ось як це працює: власник NFT використовує смарт-контракти для фрагментації свого токена у заздалегідь визначену кількість менших одиниць. Якщо ви володієте NFT вартістю $1 мільйон і поділите його на 10 мільйонів частин, кожна може торгуватися за всього лише $0.10. Раптом цей актив стає доступним для звичайних інвесторів, а не лише для мільярдерів.

На відміну від традиційних NFT, побудованих на стандартах, таких як ERC-721 ((який створює унікальні, неділимі токени)), фракційні NFT зазвичай перетворюються у токени ERC-20 — фунгібельний стандарт, який набагато легше торгувати на ринках NFT. Ця технічна зміна змінює гру для ліквідності.

Від міфу до реальності: як насправді працюють фракційні NFT

Давайте розглянемо реальні приклади. NFT Bored Ape Yacht Club ((BAYC)) може коштувати сотні тисяч доларів. Завдяки фракціонуванню одна платформа перетворила один BAYC у 1 мільйон торгівельних токенів, кожен з яких коштував лише $0.13 при запуску. Раптом цей неможливий для досягнення актив став доступним.

Так само сталося з CryptoPunks. У 2022 році 50 Punks були розділені на 250 мільйонів мікротокенів, кожен з яких торгувався за частки цента. Хочете володіти часткою цифрової історії? Це можна зробити за ціну кави.

Навіть NFT від знаменитостей отримали таку ж обробку. Колекція канадської артистки Grimes, спочатку вартістю $6 мільйон, була поділена так, що окремі частки продавалися за $20 кожна. NFT мем Doge — куплений за $4 мільйон у 2021 році — був поділений на 17 мільярдів частин, що дозволило масовий участь у культурному активі.

За цифрами: наскільки великий ринок фракційних NFT?

Ринок вибухнув у 2021 році і продовжує зростати. Станом на лютий 2024 року загальний сектор NFT становить $50,51 мільярда, з яких фракційні NFT складають трохи більше $268 мільйонів. Це ще невелика частка пирога, але траєкторія очевидна — це зростаючий клас активів.

Недавнє введення стандарту токенів ERC-404 від Ethereum вже спричинило нові проєкти та рекордні продажі. Очікується прискорене зростання, оскільки індустрія криптовалют стабілізується і більше інституційних гравців звертають увагу.

Чому фракційні NFT перемагають: справжні переваги

Доступність для всіх: найбільша перевага очевидна. Активи, які раніше були доступні лише ультра-багатим колекціонерам, тепер відкриті для роздрібних інвесторів. Диверсифікація портфеля стає можливою без необхідності мільйонів у капіталі.

Ліквідність, нарешті: традиційні NFT мають критичний недолік — низьку ліквідність. Відомий NFT “First Tweet” Джек Дорсі — ідеальний приклад. Він продався за $2.9 мільйона у 2021 році, але коли власник намагався перепродати його через рік за $48 мільйон, найвища ставка була лише $30,000. Розділення активів на частки створює більше обсягів торгів і кращий процес ціноутворення.

Кращі сигнали ринку: коли актив поділений, дрібні угоди між багатьма власниками створюють дані ринку в реальному часі. Ви отримуєте більш чітке уявлення про те, скільки колекціонери реально цінують актив, а не покладаєтеся на окремі виняткові продажі.

Громадське управління: багато проєктів фракціонування використовують DAO ((Децентралізовані автономні організації)), що означає, що власники часток голосують за те, утримувати, продавати або навіть реорганізовувати оригінальний NFT. Цей елемент спільноти додає рівень залученості понад чисте інвестування.

Нові джерела доходу для творців: художники тепер можуть монетизувати свою роботу, пропонуючи пряме фракційне володіння, залучаючи ширшу аудиторію і отримуючи більше цінності від своїх творінь.

Інтеграція з DeFi: фракційні NFT, побудовані на стандартах ERC-20, можна підключати до протоколів децентралізованих фінансів. Ви можете ставити їх, надавати ліквідність для доходу або використовувати як заставу — відкриваючи фінансові можливості, яких традиційні NFT просто не мають.

Інша сторона медалі: ризики, які варто знати

Перед тим, як почати, зрозумійте легітимні недоліки.

Регулювання — дика карта: фракційні NFT працюють у регуляторних сірих зонах у більшості юрисдикцій. На відміну від традиційних цінних паперів, покупки FNFT не мають такої ж захищеності інвесторів. Правила можуть змінитися за ніч, впливаючи на вашу інвестицію.

Ризик смарт-контракту: безпека вашого FNFT залежить від надійності смарт-контракту, що його керує. Погано перевірені контракти вже були зламані, і хакери, що цілиться у блокчейн-інфраструктуру, можуть спричинити реальні втрати.

Питання інтелектуальної власності та прав власності: існування NFT не означає, що продавець володіє правами інтелектуальної власності. Перед інвестуванням у фракційні частки перевіряйте власність через метадані смарт-контракту. Робіть своє дослідження.

Екстремальна волатильність: фракційні NFT — все ще спекулятивні активи. Ціни можуть різко коливатися залежно від трендів, настроїв спільноти або ширших рухів ринку криптовалют. Підходьте з відповідним управлінням ризиками.

Висновок: фракційні NFT тут, щоб залишитися

Фракційні NFT — справжня інновація у сфері цифрового володіння активами. Вони перетворили недосяжні раніше активи у можливість участі, створили нові механізми ліквідності і відкрили шляхи до інтеграції з DeFi, яких раніше не існувало.

Ринок ще молодий, регуляторні рамки формуються, а зрілість ринку зростає. Але фундаментальні переваги — нижчі бар’єри входу, краща ліквідність, участь спільноти та інтеграція з ширшими фінансовими системами — настільки переконливі, що FNFT не зникне.

Чи буде наступний бичий ринок через місяці чи роки, фракційні NFT вже довели свою цінність як трансформативний шар у екосистемі NFT. Ера ексклюзивного цифрового володіння закінчується. Ера фракційного, доступного цифрового володіння тільки починається.