Фази бичачого ралі Bitcoin: розуміння циклів, що формують ринки криптовалют

Шлях Bitcoin з 2009 року визначався чіткими фазами вибухового зростання, за якими слідували значні корекції. Ці фази бичого тренду пропонують важливі уроки для інвесторів, що орієнтуються у сучасному криптовалютному ландшафті. Зараз BTC торгується приблизно за $93,07K (станом січня 2026) і наближається до свого історичного максимуму в $126,08K, тому розуміння того, що рухає цими ралі, стає важливішим ніж будь-коли.

Визначення фаз бичого тренду у еволюції Bitcoin

Бичий тренд — це не просто зростання ціни, а окрема фаза ринку, що характеризується тривалим імпульсом, підвищеними обсягами торгівлі, що перевищують $844M щодня(, та фундаментальним зміною у сприйнятті активу інвесторами. Фази бичого тренду у Bitcoin зазвичай виникають через конкретні каталізатори: халвінги мережі, що зменшують пропозицію, прориви у регулюванні, що відкривають доступ інституціям, або макроекономічні події, що сприяють adoption.

Кожна фаза має свої характерні ознаки. У фазі накопичення ранні adopтери тихо нарощують позиції, поки ціни залишаються пригніченими. Наступає фаза маркування, коли інституційний інтерес прискорюється, а увага ЗМІ посилюється. Нарешті, у фазі розподілу розгортається ейфорійний розпродаж роздрібних інвесторів перед неминучою корекцією.

Ціновий рух Bitcoin понад 700% від $8,000 )на початку 2020( до $64,000 )квітень 2021( ілюструє, як у межах одного циклу можуть розгортатися кілька фаз бичого тренду — кожна з яких рухається різними учасниками ринку та каталізаторами.

Фаза бичого тренду 2013 року: перший масовий тест Bitcoin

Перша фаза бичого тренду Bitcoin сталася, коли актив був майже невідомий поза технічними колами. З травня 2013 )$145( до грудня 2013 )$1,200$200 , зростання на 730% стало несподіванкою для багатьох. Ця початкова фаза продемонструвала здатність Bitcoin привертати увагу під час фінансового стресу — криза на Кіпрі того року спонукала нервових інвесторів шукати децентралізовані альтернативи.

Однак ця фаза закінчилася жорстко. Колапс біржі Mt. Gox у ранньому 2014 $15 , яка обробляла близько 70% транзакцій Bitcoin на той час, спричинив зниження цін на 75% до менше ніж $300. Ця болюча корекція дала ринку суворе уроки щодо ризиків інфраструктури — фактору, що вплине на всі наступні фази бичого тренду.

Фаза 2017 року: коли розгорталася масова ейфорія роздрібних інвесторів

Фази бичого тренду 2017 року були принципово іншими: з’явилися роздрібні інвестори. Від $1,000 у січні Bitcoin піднявся майже до $20,000 у грудні — на 1,900%, що було зумовлено манією ICO та зручністю обмінів.

Ця фаза була особливо спекулятивною. Щоденні обсяги торгівлі зросли з менше ніж (мільйона) до понад (мільярда). Соціальні мережі стали індикатором торгівлі. FOMO $10 страх пропустити( підштовхнув недосвідчених інвесторів входити у позиції в найгірший час.

Корекція була жорсткою — зниження на 84% до $3,200 у грудні 2018. Проте цей період заклав основу для масової довгострокової довіри до Bitcoin, довівши, що він здатен захоплювати уяву мільйонів поза криптоспільнотою.

Інституційні гроші змінюють фази бичого тренду )2020-2021(

Фази бичого тренду 2020-2021 років вперше залучили інституційний капітал у криптовалюти. Компанії, такі як MicroStrategy, накопичили понад 125 000 BTC, а інституційні потоки перевищили )мільярд(. Цей період відрізнявся від попередніх — це був не спекулятивний бум, а обережне позиціонування.

Bitcoin піднявся з $8,000 до $64,000 у квітні 2021, потім знову протестував нижчі рівні — $30,000, перед новим зростанням. Множинні фази бичого тренду в межах циклу відображають інституційне накопичення, періодичний фіксинг прибутків і наростання нарративу «цифрового золота» під час пандемічних стимулів.

Ідеологічною основою цього періоду стала концепція Bitcoin як захисту від інфляції. Це створило «прилипання» інституційних портфелів, що раніше не спостерігалося у фазах бичого тренду.

Фази бичого тренду 2024-2025 років під впливом ETF

Поточні фази бичого тренду суттєво відрізняються від попередніх. З моменту схвалення у січні 2024 )U.S. spot Bitcoin ETF( інституційні потоки перевищили $4.5 мільярдів. MicroStrategy, BlackRock )з володінням понад 467 000 BTC через IBIT та інші гіганти продовжують нарощувати позиції.

Початкова точка — $40,000 у січні 2024, а до листопада ціна перевищила $93,000 — зростання на 132%, що відбувається через кілька фаз бичого тренду, а не одне вибухове ралі. Це свідчить про зрілість ринкової структури: покращена інфраструктура зменшує ризик флаш-крашів у межах кожної фази.

Халвінг квітня 2024 став каталізатором фази «шок пропозиції», що передує значному зростанню цін. Зменшення нової емісії BTC історично спричиняло значне зростання: +5200% після 2012, +315% після 2016, +230% після 2020.

Поточні ончейн-метрики демонструють збереження сили у фонах фаз бичого тренду: стабількоін-вливання на біржі залишаються високими, а резерви Bitcoin на біржах продовжують зменшуватися — інституції накопичують.

Визначення фаз бичого тренду: технічні та ончейн-сигнали

Успішне орієнтування у фазах бичого тренду вимагає розпізнавання їхнього розвитку. Технічні індикатори, наприклад RSI індекс відносної сили, що піднімається вище 70, зазвичай сигналізують про фазу маркування — саме так сталося під час ралі 2024.

Переходи через середні — особливо перехід ціни вище 200-денної скользячої — підтверджують початок прискорення. Перехід 50-денної вище за 200-денну, так званий «Золотий хрест», часто ознаменовує початок тривалих фаз бичого тренду.

Ончейн-метрики показують, у якій фазі ви перебуваєте: зростання активності гаманців сигналізує про ранню фазу накопичення, а зростання стабількоін-вливань — про маркування. У поточних фазах концентрація активів зросла: менше гаманців тримають більші частки BTC, що характерно для зрілих фаз бичого тренду.

Що формує майбутні фази бичого тренду

Розуміння майбутніх фаз вимагає врахування нових каталізаторів:

Урядове впровадження: пропозиція сенатора Cynthia Lummis 2024 BITCOIN Act — для Мінфіну США придбати 1 мільйон BTC — сигналізує про потенційні фази бичого тренду. Бутан вже має понад 13 000 BTC у державних резервах; якщо інші країни приєднаються, попит під час ралі значно зросте.

Технологічні оновлення: можливе повернення OP_CAT відкриє шлях для Bitcoin Layer-2 та DeFi, що змінить драйверів ралі. Зараз домінує нарратив збереження цінності; технологічні оновлення можуть залучити капітал, що шукає дохід.

Халвінги: наступний у 2028 році спричинить новий «шок пропозиції», схожий на історичні патерни, хоча присутність інституцій може змінити характер фаз.

Регуляторна ясність: покращення продуктів ETF та чіткіше регулювання зменшують невизначеність, що раніше характеризувала фази бичого тренду, — це може подовжити їх тривалість і зменшити волатильність.

Як готуватися до майбутніх фаз бичого тренду

Інвесторам слід системно підходити до майбутніх ралі, а не емоційно:

Розумійте свою позицію у фазі: ранні фази винагороджують довгострокових тримачів; пізні — трейдерів. Чесна оцінка допоможе сформувати стратегію.

Диверсифікуйте портфель: хоча Bitcoin домінує у крипто, володіння альтернативними активами захищає від ризиків будь-якої окремої фази.

Використовуйте надійну інфраструктуру: вибір біржі критично важливий під час волатильних фаз. Безпека платформи, ліквідність і стабільність — ключові фактори при зростанні обсягів торгівлі. Перед ралі досліджуйте функції бірж, 2FA та безпеку виведень.

Застосовуйте управління ризиками: стоп-лоси захищають від розворотів. Розмір позицій важливий у крипті через високу волатильність фаз.

Стежте за макроекономічним контекстом: тенденції ставок, долара та геополітичні події формують появу і тривалість фаз. Період 2024-2025 років виграв від політичних подій, що підтримують крипто; майбутні фази залежать від подібних чинників.

Відслідковуйте регуляторний розвиток: політичні заяви можуть миттєво змінити динаміку фаз. Законодавчі ініціативи щодо резервів Bitcoin або сприятливого оподаткування можуть прискорити фази; обмеження — зупинити їх.

Патерн за фонами фаз бичого тренду

Історія Bitcoin демонструє сталість фаз бичого тренду, що зумовлені обмеженням пропозиції халвінгами, входом нових класів інвесторів і технологічними/регуляторними покращеннями. Однак кожна фаза проявляється по-різному залежно від структури ринку, складу учасників і макроекономічних умов.

2013 — тестування слабкої інфраструктури. 2017 — перевантаження молодих бірж. 2021 — інтеграція інституційного капіталу. Поточні 2024-2025 — поєднують усі ці елементи — ентузіазм роздрібних, позиціонування інституцій, урядовий інтерес — створюючи багаторівневі фази з більшою стійкістю, ніж у попередніх.

Поточна ціна BTC $93.07K і ATH $126.08K відображають ринок, що все ще у фазах бичого тренду, хоча й наближається до території розподілу. Чи підштовхне наступна фаза ціну понад $100K — залежить від стабільних інституційних потоків, історії халвінгів і макроекономічних чинників, що визначали фази бичого тренду раніше.

Для інвесторів важливо розпізнавати не просто факт ралі, а в якій фазі ви перебуваєте — це відрізняє успішну стратегію від емоційних реакцій. Наступний 100-кратний рух Bitcoin — якщо він станеться — розгортатиметься у кілька чітко визначених фаз бичого тренду, кожна з яких має свої особливості та можливості.