Стоп-ордер на ринку проти Стоп-ліміт ордеру: Який варіант обрати?

Коли торгуєте криптовалютами, знання типів своїх ордерів — це різниця між гладким виходом і болісними втратами. Два з найпотужніших інструментів у арсеналі будь-якого трейдера — це стоп-ордери ринку та стоп-ліміт ордери — але вони працюють дуже по-різному. Розглянемо, що кожен з них робить і коли їх використовувати.

Основна різниця: швидкість проти впевненості

Ось проста версія: стоп-ордери ринку орієнтовані на швидкість виконання, тоді як стоп-ліміт ордери — на цінову впевненість. Один гарантує вихід, інший — що ви не отримаєте погану ціну.

Обидва — умовні ордери, які активуються, коли актив досягає вашої визначеної стоп-ціни. Тут схожість закінчується.

Як працюють стоп-ордери ринку

Стоп-ордер ринку залишається неактивним, поки ваш актив не досягне встановленої стоп-ціни. У момент досягнення він активується і перетворюється на ордер ринку — тобто виконується негайно за будь-якою доступною ціною.

Плюс: Ви гарантовано виходите. Не важливо, наскільки швидко рухається ринок, ваша позиція закривається.

Мінус: Ціна виконання може бути не такою, якою ви очікували. У волатильних або малоліквідних ринках проскальзування може значно відхилити ціну виходу від вашої стоп-ціни. Якщо трапиться раптовий крах або низька ліквідність у цей момент, ви можете продати за набагато гіршою ціною, ніж планували.

Уявіть це як натискання кнопки евакуації в винищувачі — ви точно злітаєте, але можете приземлитися не там, де планували.

Як працюють стоп-ліміт ордери

Стоп-ліміт ордери додають другий рівень контролю: ціну ліміту. Ось як це працює:

1. Ви встановлюєте стоп-ціну (тригер) і ціну ліміту (вашу прийнятну ціну)
2. Коли актив досягає стоп-ціни, ордер активується
3. Замість негайного виконання він стає ліміт-ордером
4. Він заповнюється лише тоді, коли ринок досягає або перевищує вашу ціну ліміту

Плюс: Ви ніколи не будете виконані за ціною, яку не хочете. Ви зберігаєте цінову дисципліну.

Мінус: Ваш ордер може і не заповнитися взагалі. Якщо ринок ніколи не досягне вашої ціни ліміту, ви залишаєтеся з позицією, яку хотіли закрити, і можете побачити, як збільшуються збитки.

Це як встановлення цінового мінімуму — ви захищені від поганих виконань, але ризикуєте пропустити вихід.

Чому це важливо на реальних ринках

Стоп-ордери ринку особливо корисні, коли:

• Ви цінуєте впевненість у виході (особливо перед важливими новинами)
• Ви на волатильних ринках і потрібно швидко виходити
• Ви хочете негайно обмежити збитки

Стоп-ліміт ордери краще працюють, коли:

• Ринок стабільний і має хорошу ліквідність
• Ви можете дозволити собі почекати, якщо ціна ліміту не досягнута
• Ви хочете захистити себе від сильного проскальзування
• Ви встановлюєте цілі по прибутку на конкретних рівнях

Реальність проскальзування

Ціни на криптовалюти рухаються швидко. Коли ви активуєте стоп-ордер ринку, особливо під час високої волатильності або в малоліквідних альткоінах, фактична ціна виконання може суттєво відрізнятися від вашої стоп-ціни. Це проскальзування — реальна і коштовна річ.

Стоп-ліміт ордери зменшують цей ризик, але вводять інший: ваш ордер просто залишається невиконаним, поки ви безсилі спостерігати.

Стратегія

Більшість професійних трейдерів використовують комбінацію:

• Стоп-ордери ринку для критичних виходів (особливо стоп-лоссів у волатильних ситуаціях)
• Стоп-ліміт ордери для запланованих виходів і цілей по прибутку, коли є час чекати

Головне — знати стан ринку. Якщо ліквідність низька або волатильність зростає, віддавайте перевагу стоп-ордерам ринку. Якщо ви терплячі і хочете цінового захисту, зупиніть вибір на стоп-ліміт ордерах.

Останнє попередження

Жоден тип ордера не є чарівною паличкою. Під час екстремальних крахів ринку або при навантаженні бірж навіть стоп-ордери ринку можуть пройти через ціну. Завжди враховуйте найгірший сценарій при встановленні стопів.

Найкраща стоп-ціна — це не лише рівень технічної підтримки/опору, а й рівень, на якому ви справді готові прийняти збитки і перейти до наступної угоди.