Основний посібник із списку стабільних монет: які мають значення у 2025 році?

Різке зростання Bitcoin понад $100 000 викликало оновлений інтерес до криптовалютних ринків, і стабільні монети знаходяться саме в центрі цього руху. Ринок стабільних монет значно розширився, з загальною ринковою капіталізацією, що тепер перевищує $212 мільярдів. За актуальними даними, у обігу майже 200 стабільних монет на різних блокчейнах, що робить надзвичайно важливим для інвесторів розуміння, які з них заслуговують уваги.

Чому стабільні монети важливі більше ніж будь-коли

У нестабільній криптовалютній екосистемі, де панують коливання цін, стабільні монети виконують принципово іншу функцію. Вони розроблені для збереження стабільної вартості шляхом прив’язки до стабільних активів — будь то фіатні валюти, товари або математичні моделі. Уявіть їх як міст між хаотичним світом криптовалют і передбачуваністю традиційних фінансів.

Загалом, їх привабливість очевидна: стабільні монети дозволяють торгувати без постійного конвертування у традиційні гроші, швидко надсилати міжнародні платежі та брати участь у децентралізованих фінансах без ризику зникнення застави. Для регіонів із нестабільними валютами або обмеженим доступом до банківських послуг стабільні монети є справжнім фінансовим включенням.

Обсяг транзакцій із стабільними монетами значно зріс, поступаючись лише Bitcoin і Ethereum за рівнем масового впровадження. Це не випадковість — це свідомий вибір, оскільки стабільні монети стали важливою інфраструктурою для сучасних криптовалютних операцій.

Як стабільні монети підтримують свою прив’язку

За кожною стабільною монетою стоїть механізм — іноді кілька з них працюють разом. Більшість з них базуються на резерві — зберігають активи, до яких прив’язані. Випустіть один стабільний токен, тримайте резерв у один долар (або євро, або унцію золота). Просто, але ефективно.

Інші використовують інший підхід: алгоритмічні стабільні монети динамічно регулюють пропозицію залежно від ринкового попиту, розширюючись при зростанні цін і звужуючись при їх падінні. Це схоже на автоматичний клапан, що регулює пропозицію для підтримки рівноваги.

Деякі нові проєкти поєднують обидва підходи, комбінуючи резервне забезпечення з алгоритмічними стимулами для більшої стійкості.

Що ви фактично робите зі стабільними монетами

Торгівля без перешкод: кожен трейдер знає біль у конвертації назад у фіат, щоб уникнути волатильності. Стабільні монети вирішують цю проблему. Тимчасово зберігайте цінність, поки оцінюєте наступні кроки. USDT і USDC забезпечують більшу частину цього потоку.

Відправлення грошей через кордони: традиційні перекази займають дні і коштують значних комісій. Стабільні монети виконують ті ж перекази за кілька хвилин і за копійки. Це особливо важливо для мігрантів і сімей у країнах із розвиваючимися ринками.

Участь у DeFi: протоколи кредитування, пулі ліквідності та ферми доходу залежать від стабільної застави. DAI і подібні токени дозволяють брати участь у цих можливостях без страху, що ваша застава зменшиться у ціні за ніч.

Фінансова доступність для всіх: немає банківського рахунку? Не проблема. Смартфон і інтернет — і у вас вже є фінансовий рахунок. Стабільні монети демократизують доступ до заощаджень, витрат і переказів по всьому світу.

Збереження цінності під час хаосу: коли криптовалюти падають, конвертація у стабільні монети захищає вашу купівельну спроможність. Це страховка від катастрофічної волатильності.

Повний список стабільних монет: чотири категорії

Фіат-Забезпечені стабільні монети

Це найпростіший варіант: тримайте долар, випустіть стабільний токен вартістю долара. Реальні резерви, реальна відповідальність. Вони домінують на ринку, але несуть ризик контрагента — ви довіряєте емітенту підтримувати резерви і діяти чесно.

Регуляторний тиск зростає. Посилені аудити і вимоги до відповідності можуть обмежити їхню діяльність, але водночас створюють легітимність.

Ключові гравці:

Tether (USDT) залишається лідером, запущений ще у 2014 році. З ринковою капіталізацією понад $140 мільярдів і 109 мільйонами гаманців, USDT — скрізь, де є криптовалюти. Tether повідомив про прибуток у $7.7 мільярдів за період до Q3 2024, що відображає величезний обіг цього токена. Доступний майже на кожному блокчейні і біржі, ліквідність USDT беззаперечна.

USD Coin (USDC) з’явився у 2018 році в результаті співпраці Circle і Coinbase, з акцентом на регуляторну відповідність і прозорість. Поточна ринкова капіталізація — $75.34 мільярдів, у обігу 75.3 мільярдів токенів. Інституції віддають перевагу USDC через регулярні аудити і підтримку з боку інституцій. Це вибір для бізнесу, що прагне криптоекспозиції з впевненістю у відповідності.

Ripple USD (RLUSD) щойно запущений у грудні 2024 року, підтримується казначейськими облігаціями США і грошовими еквівалентами. Уже має ринкову капіталізацію $53 мільйонів, RLUSD орієнтований на миттєві міждержавні розрахунки і працює на XRP Ledger і Ethereum. Це відповідь Ripple на ринок стабільних монет, з щомісячними підтвердженнями незалежних аудиторів.

First Digital USD (FDUSD) досягла $1.45 мільярдів у 2025 році, ставши п’ятою за величиною. Запущена у 2023 році компанією Hong Kong-based First Digital Limited, вона робить акцент на прозорості через сегреговані резервні рахунки. Доступна на Ethereum, BNB Chain і Sui, FDUSD здобула популярність завдяки стратегічним партнерствам, орієнтованим на доступність.

Товариственно-Забезпечені опції

Стабільні монети, прив’язані до фізичних активів, таких як золото або нафта, пропонують щось, чого не мають фіатні версії: реальне забезпечення, яке теоретично можна тримати.

PAX Gold (PAXG) — це один тройський унція золота за токен. Любителі золота отримують криптоекспозицію без головного болю з зберігання. Однак конвертація назад у фізичний актив пов’язана з комісіями і процесами, що можуть бути складними.

Tether Gold (XAUT) пропонує подібну експозицію з усталеною інфраструктурою Tether.

Обмін: ціни на фізичні товари коливаються, що потенційно може впливати на цінність стабільної монети. Ліквідність може бути обмеженою порівняно з фіатними альтернативами.

Крипто-забезпечені стабільні монети

Ці вимагають депонування більшої кількості криптовалюти, ніж ви отримуєте у стабільних монетах — страховка від волатильності криптовалют. Хочете $100 у стабільних монетах? Спершу внесіть $150 криптовалюту.

Dai (DAI), розроблений MakerDAO, є флагманом цієї категорії. Поточна ринкова капіталізація — $4.24 мільярдів. Запущений у 2017 році, DAI підтримує свою $1 прив’язку через надмірне забезпечення активами на Ethereum. Він забезпечує роботу DeFi через протоколи кредитування, позики і обміни. Децентралізоване управління приваблює крипто-ентузіастів.

Ризик реальний: якщо ціни на заставу знизяться, ліквідації можуть порушити стабільність. Помилки або зловживання у смарт-контрактах можуть спричинити катастрофічні збої.

Доходні та гібридні стабільні монети

Новий тип, що поєднує стабільність із доходами.

Ethena USDe (USDE) застосовує інноваційний підхід, використовуючи дельта-нейтральні стратегії з участю застейканого Ethereum і деривативів бірж. Ринкова капіталізація: $6.30 мільярдів (через лише 10 місяців після запуску). USDe генерує доходи для власників, зберігаючи прив’язку. Недавній запуск USDtb, підтримуваний токенізованим фондом грошового ринку BlackRock, зміцнює екосистему під час ведмежого ринку.

Ondo US Dollar Yield (USDY) забезпечує доходи за рахунок короткострокових казначейських облігацій США і банківських депозитів. Ринкова капіталізація — близько $448 мільйонів. Доступний для міжнародних інвесторів (з деякими обмеженнями) і торгується приблизно за $1.07, що відображає накопичений дохід. Доступний на Ethereum і Aptos.

Frax (FRAX) започаткував фракційно-алгоритмічну модель, спочатку поєднуючи алгоритми з частковими резервами, але останнім часом рухаючись до повного забезпечення. Ринкова капіталізація — $61.56 мільйонів. Підхід, орієнтований на спільноту, приваблює користувачів DeFi, що шукають інновації.

Usual USD (USD0), повністю підтриманий реальними активами (переважно ультракороткими казначейськими облігаціями), має ринкову капіталізацію $1.2 мільярда і доступний без обмежень. Підтримка реальних активів змінює можливості децентралізованих стабільних монет.

Порівняння популярних стабільних монет: входження PayPal

PayPal USD (PYUSD), запущений у серпні 2023 року, — це приклад традиційних фінансів, що входять у стабільні монети. Підтримується депозитами у доларах і короткостроковими казначейськими облігаціями, ринкова капіталізація зросла до $3.63 мільярдів. Доступний на Ethereum і Solana, PYUSD повільніше поширюється ніж USDT/USDC, але має переваги від понад 430 мільйонів користувачів PayPal. Розширення у вересні 2024 року, що дозволяє торговцям обмінюватися криптовалютами, сигналізує про серйозну інтеграцію з інституціями.

Ризики, які не можна ігнорувати

Регуляторна невизначеність: середовище постійно змінюється. Фінансові органи по всьому світу посилюють контроль, що може обмежити діяльність або збільшити витрати на відповідність. Це легітимізує стабільні монети, але й створює обмеження.

Технологічні збої: багато стабільних монет працюють на смарт-контрактах. Помилки, зломи або експлойти можуть заморозити кошти або зруйнувати ціну. Відсутність стандартних підходів до управління ризиками у різних протоколах посилює цю вразливість.

Втрата прив’язки: стабільні монети можуть втратити свою прив’язку, якщо резерви виявляться недостатніми або ринковий стрес викличе паніку. Колапс TerraUSD (UST) у 2022 році — високовідомий алгоритмічний стабільний токен — продемонстрував цю катастрофу. Мільярди зникли, коли механізм зірвався.

Концентрація ринку: швидке зростання і концентрація у кількох лідерів може створити системні ризики у разі одночасних криз у великих стабільних монетах.

Ризик контрагента: ви залежите від чесності та компетентності емітентів. Прозорість резервів різна у різних проєктах.

Висновок щодо сучасного списку стабільних монет

Стабільні монети пройшли шлях від нішевих експериментів до важливої інфраструктури. Тепер список стабільних монет охоплює кілька категорій, кожна з яких має свої переваги і недоліки:

• Фіат-Забезпечені — прості і домінуючі, але під тиском регуляторів
• Товариственно-Забезпечені — мають реальне забезпечення, але обмежену ліквідність
• Крипто-забезпечені — сприяють децентралізації, але вимагають надмірного забезпечення
• Алгоритмічні — стимулюють інновації, але мають ризик концентрації
• Доходні — додають доходи, але ускладнюють структуру

Розуміння цих відмінностей важливе для трейдерів, інституцій або користувачів у країнах із розвиваючимися ринками. Список стабільних монет буде й надалі розширюватися, але ці категорії і гравці відображають поточний стан.

Обирайте залежно від вашого випадку: для торгівлі — USDT/USDC через ліквідність; для участі у DeFi — DAI за децентралізацію; для міжнародних платежів — нові інновації, такі як RLUSD; для доходу — USDe або USDY.

М maturation крипторинку залежить від стабільних монет, що працюють надійно. Будьте в курсі своїх виборів, розумійте механізми їх підтримки і ризики. Так ви зможете безпечно орієнтуватися у цьому динамічному середовищі.

Часті запитання

Яка стабільна монета була запущена першою?
Tether (USDT) у 2014 році започаткував цю категорію і залишається домінуючою.

Як регулюються стабільні монети?
Регулювання залежить від юрисдикції. Сінгапур у 2023 році створив офіційний регуляторний каркас, що вимагає резервного забезпечення і прозорості. США розробляють стандарти, але універсальних правил ще немає.

Можуть стабільні монети втратити свою цінність?
Так. Недостатні резерви, погане управління або паніка на ринку можуть викликати втрату прив’язки. Колапс UST у 2022 році — яскравий приклад цього ризику.

Як отримати дохід із стабільних монет?
Децентралізовані платформи, такі як Aave і Curve, пропонують позики і ставки з доходом (зазвичай 3-10% на рік). Централізовані біржі і платформи також пропонують ощадні рахунки з фіксованими або змінними ставками.

Чи безпечно зберігати стабільні монети?
Апарати для зберігання, наприклад Ledger, забезпечують безпечне офлайн-зберігання стабільних монет, захищаючи від зломів бірж або збоїв платформ.