Ціна на срібло стрімко зростає! Як тайванські роздрібні інвестори можуть увійти через ETF на срібло? Одним поглядом на 7 популярних активів

Чому ціна на срібло стрімко зросла?

Ця хвиля інвестицій у срібло зовсім не є випадковістю. 23 грудня 2025 року лондонська спотова ціна на срібло раптово піднялася вище 70 доларів за унцію, а згодом встановила історичний рекорд — 83.645 доларів/унцію. Варто знати, наскільки стрімким був цей ріст: з початку року ціна на срібло вже зросла більш ніж на 140%, значно випереджаючи золото з приростом близько 80%, а також значно перевищуючи індекс NASDAQ, що зосереджений на технологічних компаніях, — приблизно на 120%.

Факторів, що сприяли цій хвилі, багато — очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою підвищили попит на товари, світова пропозиція срібла залишалася обмеженою, а офіційний США включив срібло до списку стратегічних мінералів — все це додало палива до вогню. Однак гарний настрій не тривав довго: щоб стабілізувати ринок, CME наприкінці грудня двічі підвищила маржу на срібні ф’ючерси. Останнє коригування (з 29 грудня, що набрало чинності) стало несподіванкою для інвесторів — початкова маржа на контракті на березень 2026 року зросла з 22 000 до 25 000 доларів, що становить приріст у 25%. Це втручання справді охолодило бурхливий ріст срібла, і міжнародна ціна на срібло знизилася до діапазону 70-75 доларів, але того ж дня спостерігалося більш ніж 11% різке падіння у середині торгів, через що багато інвесторів зазнали значних збитків.

Які є способи інвестування у срібло? Чому найбільш популярні ETF на срібло?

Для роздрібних інвесторів існує ч four основних способи участі у ринку срібла: фізичні срібні злитки, ф’ючерсні контракти, акції срібних шахт і ETF на срібло.

Фізичні срібні злитки здаються найбільш «надійними», але насправді їхня реалізація досить складна. Зберігання вимагає оренди сейфа або оплати сховища (щорічна плата 1-5%), а також потрібно бути обережним щодо крадіжки або окислення; при купівлі-продажу потрібно шукати надійних продавців, а також самостійно перевіряти чистоту — різниця у ціні може сягати 5-6%, а ліквідність — дуже низька. Хоча у 2025 році ціна на срібло зросла на 103%, після врахування всіх витрат чистий дохід від фізичних злитків становитиме максимум 95-100%.

Ф’ючерсні контракти мають найбільший потенціал доходу — минулого року ціна на срібло зросла на 103%, а з використанням кредитного плеча 2 рази, теоретично, можна заробити понад 200% — але й ризики тут найвищі. Той сплеск 29 грудня з різким падінням (більше 11%) — яскравий приклад: кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки, і неправильний прогноз може призвести до повної втрати капіталу. Також потрібно постійно стежити за ринком і керувати позиціями — це не підходить для офісних працівників.

Щодо акцій срібних шахт, теоретично вони мають ефект кредитного плеча на ціну срібла (минулого року зросли на 142%), але ви купуєте не чисте срібло, а компанії, що його добувають, — і тут є ризики управління, регулювання, змін у витратах тощо. Коливання цін на акції можуть бути ще більш різкими, ніж ціна самого срібла.

У порівнянні з цим ETF на срібло привабливі тим, що «прості і не призводять до втрати всього капіталу». Вони торгуються так само, як акції, на біржі, їх можна купувати і продавати в будь-який час, не потрібно зберігати фізичне срібло або платити за страхування, а ліквідність значно вища. Головне — ціна ETF безпосередньо прив’язана до ціни срібла, тому не потрібно вивчати фінансову звітність компаній або керувати ф’ючерсними позиціями — навіть новачки легко зможуть почати.

Як купити ETF на срібло? 7 популярних цільових активів у статті

Механізм роботи ETF на срібло досить простий: фонд володіє фізичним сріблом або ф’ючерсами на срібло, і його мета — слідкувати за рухом ціни срібла. Якщо ціна зростає на 5%, ETF теж зростає на 5% (з урахуванням управлінських зборів); у зворотному напрямку — аналогічно.

Найвідоміші ETF на срібло у світі:

SLV — це «старший брат» у цій галузі, запущений ще у 2006 році, володіє фізичним сріблом. Його зберігає Morgan Stanley, керується пасивною стратегією — не купує і не продає активно, лише наприкінці року продає частину срібла для покриття операційних витрат. Завдяки масштабам він дуже точно слідкує за ціною і підходить для консервативних інвесторів, що хочуть просто слідувати за ринком.

AGQ — це вибір для агресивних інвесторів. За допомогою ф’ючерсів і похідних інструментів він досягає 2-кратного кредитного плеча, і його мета — відстежувати щоденний приріст індексу Bloomberg Silver. Тобто, якщо ціна зросла на 10%, ETF зросте на 20%, а якщо впаде — відповідно на 20%. Однак тримати його довго не рекомендується — через ефект складного відсотка і витрати на підтримку позицій, прибутки зменшуються з часом. Це короткостроковий інструмент для спекуляцій.

PSLV — особливий випадок. Це не відкритий ETF, а закритий фонд із фіксованою кількістю одиниць. Його ціна на ринку може відхилятися від чистої вартості активів (іноді з премією або дисконтом). Водночас він дозволяє подати заявку на викуп фізичного срібла або його еквіваленту — це найбільший закритий фонд на срібло, активи — близько 120 млрд доларів.

SLVP слідкує за світовими компаніями з видобутку срібла. Комісія — 0.39%, але історична волатильність і розбіжності у цінових котируваннях роблять його менш привабливим для довгострокових інвестицій.

Локальний вибір для інвесторів у Тайвані —期元大道瓊白 (код 00738U), запущений у 2018 році, слідкує за індексом надприбутковості на срібло, інвестуючи у ф’ючерси на COMEX. Комісія — 1%, і цей продукт вважається високоволатильним і ризикованим.

Як купити? Довірчі договори проти закордонних брокерів — плюси і мінуси

Щоб почати інвестувати у срібло, у Тайвані є два основних шляхи:

Перший: довірчі договори (через місцевих брокерів)

Це найпопулярніший спосіб для тайванських інвесторів. Відкриваючи рахунок у таких брокерах, як Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon Securities, можна купити ETF на срібло у доларах США або тайванських доларах, без необхідності міняти валюту або вивчати англійську, а кошти залишаються в Тайвані під регулюванням фінансової комісії. Процес дуже простий: відкриття рахунку → вибір валюти → пошук коду ETF (SLV, AGQ тощо) → розміщення ордеру. Багато брокерів підтримують автоматичне інвестування, що підходить для регулярних внесків.

Недолік — вищі комісії (часто у кілька разів більше, ніж у закордонних брокерів), обмежений вибір ETF.

Другий: відкриття рахунку у закордонного брокера

Це дешевше і дає більше можливостей. Відкриваючи рахунок у таких платформах, як Interactive Brokers, потрібно підготувати паспорт, ідентифікаційний код, підтвердження адреси і банківські дані, поповнити рахунок у доларах США — і вже можна торгувати світовими ETF. Комісії зазвичай дуже низькі або відсутні, швидкість торгівлі висока, а інструменти — багаті.

Недолік — інтерфейс англійською, потрібно самостійно враховувати податки на дивіденди (у США з них заздалегідь утримують 30%), а також подавати податкову декларацію. Крім того, при трансфері коштів через кордон або у разі спадщини процес ускладнюється і не має такої юридичної захищеності, як у Тайвані.

Чи потрібно платити податки при купівлі ETF на срібло?

Купівля тайванських ETF — найпростіше. Це вважається операцією з акціями, тому при купівлі податки не стягуються, а при продажу — 0.1%.

Закордонні ETF — це іноземний дохід. Ваші прибутки враховуються у межі іноземного доходу: якщо сукупний дохід за рік не перевищує 1 мільйон доларів, його не враховують у мінімальний оподатковуваний дохід; якщо більше — враховують у базовий дохід. З нього віднімається стандартний неоподатковуваний мінімум — 7.5 мільйонів доларів, і решту оподатковують за ставкою 20%. Оскільки ETF на срібло здебільшого є товарними інструментами і не виплачують дивіденди, податки на дивіденди тут не актуальні, головне — податкове планування щодо капітальних прибутків.

Ризики: не недооцінюйте характер срібла

Ціна на срібло коливається набагато сильніше, ніж золото або фондовий ринок — у 2025 році зростання склало 140%, але історично срібло часто зазнавало різких корекцій. Той сплеск 29 грудня з падінням понад 11% — яскравий приклад: багато хто, хто тримав кредитні ETF, зазнав значних збитків у цей день.

ETF мають похибки слідкування. Ф’ючерсні ETF через витрати на підтримку позицій зазвичай відстають від ціни срібла на спотовому ринку; фізичні — більш точні, але щорічна плата у 0.4-0.5% з часом зменшує прибутковість.

Обмінний курс також впливає. Ціни на срібло залежать від геополітичної ситуації, промислового попиту (сонячна енергетика, електроніка), політики центральних банків — і коливання можуть бути несподіваними.

Підсумки

ETF на срібло — це найзручніший спосіб інвестування у срібло, що дозволяє уникнути складностей з фізичним зберіганням, забезпечує гнучкість у торгівлі і підходить для диверсифікації активів. Однак не забувайте, що срібло дуже волатильне, його ціна залежить від настроїв ринку і промислового попиту, а різні ETF мають суттєві відмінності у комісіях, способах слідкування і використанні кредитного плеча.

Рекомендується диверсифікувати портфель, не вкладати все в один продукт, регулярно переглядати ринок і свою позицію. Якщо рівень ризику для вас високий, почніть з менш волатильних ETF, таких як SLV або PSLV, і вже потім розглядайте більш ризиковані — наприклад, AGQ. Інвестиції у срібло можуть стати хорошим доповненням до портфеля, але важливо усвідомлювати ризики і діяти обережно.