Обери свій тип акції: Повний посібник з простих і привілейованих акцій

Чи знаєте ви, що не всі акції надають однакові права всередині компанії? Ось що потрібно знати для правильних інвестицій.

Дві сторони ринку акцій

Коли ви інвестуєте на фондовому ринку, ви стикаєтеся здебільшого з двома варіантами: звичайні акції та преференційні акції. Хоча обидва типи представляють власність у компанії, вони функціонують кардинально по-різному.

Поширена плутанина між цими двома видами досить поширена серед початківців-інвесторів. Перший акціонер, що купує звичайні акції, має право голосу на зборах, але його дивіденди коливаються. Той, хто обирає преференційні акції, навпаки, відмовляється від цього права в обмін на більш передбачувані доходи.

Що ви фактично отримуєте з кожного типу?

Звичайні акції: зростання і контроль

Звичайні акції — це традиційний тип, який випускає більшість компаній. Як власник, ви безпосередньо берете участь у долі корпорації.

Що ви отримуєте:

• Право голосу у важливих корпоративних рішеннях (обирати керівників, затверджувати злиття тощо)
• Потенціал значного зростання, якщо компанія розвивається
• Дивіденди, що зростають разом із успіхом компанії
• Висока ліквідність для швидкого купівлі-продажу на основних ринках
• Можливість отримати вигоду від довгострокового успіху бізнесу

Що ви втрачаєте:

• Якщо компанія збанкрутує, ви будете останнім у черзі на повернення коштів (після кредиторів і преференційних акціонерів)
• Дивіденди можуть зникнути у важкі часи
• Волатильність ціни може бути драматичною, залежить від ринкових факторів і корпоративної діяльності
• Ваша інвестиція повністю залежить від економічного циклу і стану компанії

Деякі інвестори обирають звичайні акції без права голосу або беруть участь у схемах з кількома класами, де різні групи зберігають різний рівень контролю. Це дозволяє певним акціонерам зберігати більше влади з меншою часткою власності.

Преференційні акції: стабільність без контролю

Преференційні акції займають цікаву проміжну позицію: поєднують характеристики боргів (облігацій) з характеристиками капіталу (акцій).

Що ви отримуєте:

• Фіксовані або заздалегідь визначені ставки дивідендів, набагато передбачуваніше
• Накопичувальні версії, що сплачують заборговані дивіденди у майбутньому
• Пріоритет у розподілі коштів при виплаті дивідендів перед звичайними акціонерами
• У разі ліквідації компанії, ви отримуєте свою інвестицію раніше за звичайних акціонерів
• Ідеально підходять для тих, хто потребує регулярного потоку доходів (як пенсіонери або консервативні інвестори)

Що ви втрачаєте:

• Без права голосу, ви не впливаєте на корпоративні рішення
• Потенціал зростання обмежений, головним чином залежить від змін у відсоткових ставках
• Ліквідність зазвичай нижча, ніж у звичайних акцій
• Можуть мати положення про викуп, що компанія може реалізувати, якщо їй вигідно
• Якщо компанія погана, дивіденди можуть бути призупинені, навіть якщо вони “преференційні”

У преференційних акціях існують варіанти: конвертовані (які можна перетворити у звичайні), викупні (які компанія може викупити), і участі (дивіденди яких залежать від фінансових результатів).

Пряме порівняння: таблиця рішень

Реальні цифри: як вони поводилися історично

Контраст між цими двома світами ілюструється двома основними американськими індексами. За останні п’ять років індекс S&P U.S. Preferred Stock Index (який приблизно становить 71% ринку преференційних акцій, що торгуються у США), знизився на 18,05%. Водночас індекс S&P 500 (складається переважно з звичайних акцій), піднявся на 57,60%.

Ця різниця відображає щось фундаментальне: у середовищі зростаючих відсоткових ставок преференційні акції страждають, оскільки їх фіксовані дивіденди стають менш привабливими. Звичайні акції, навпаки, процвітають у циклах економічного зростання та сприятливої монетарної політики.

Яка стратегія має бути у вас?

Якщо ви інвестор з високим рівнем ризику

Звичайні акції — це ваша територія. Ви на початкових або середніх етапах вашого фінансового життя, можете витримати різкі коливання, і ваша мета — примножити капітал через довгострокове зростання бізнесу. Широкий часовий горизонт дозволяє подолати негативні цикли ринку.

Якщо ви прагнете зберегти капітал і доходи

Преференційні акції ідеально підходять. Ви на етапі виходу на пенсію або переходу, вам потрібен стабільний і передбачуваний потік доходів, і ви хочете спокійно спати, знаючи, що ваші доходи більш стабільні. Жертва потенційного зростання компенсується впевненістю у дивідендах.

Розумна стратегія: диверсифікація

Який оптимальний варіант? Поєднайте обидва. Збалансований портфель містить звичайні акції (для зростання) і преференційні акції (для стабільності). Це зменшує ваш загальний ризик, зберігаючи можливості для прибутковості.

Як почати: практичні кроки

1. Оберіть брокера
Знайдіть регульовану платформу з хорошою репутацією. Gate.io та інші брокери пропонують доступ до обох типів інструментів.

2. Відкрийте рахунок
Заповніть особисті та фінансові дані. Ймовірно, потрібен початковий депозит.

3. Досліджуйте перед покупкою
Аналізуйте фінансові показники компанії, її сектор, конкуренцію та перспективи. Не купуйте просто тому, що звучить добре.

4. Виконайте свій наказ
Можна використовувати ринкові ордери (купити за поточною ціною) або лімітні ордери (встановлюєте максимальну ціну, яку готові заплатити). Деякі брокери також пропонують CFD на акції, що дозволяє торгувати без фактичної власності активу.

5. Моніторинг і коригування
Ваш портфель — не “налаштував і забув”. Періодично переглядайте його і коригуйте відповідно до змін на ринку та ваших цілей.

Підсумок, що вам потрібно

Звичайні та преференційні акції — це не конкуренти, а різні інструменти для різних цілей. Звичайні дають контроль і потенціал зростання, але з волатильністю. Преференційні пропонують передбачувані доходи і безпеку, але обмежують вашу впливовість і прибутковість.

Ринок потребує обох. Молоді та агресивні інвестори підтримують попит на звичайні. Інституції, пенсіонери та обережні інвестори використовують преференційні для стабілізації портфелів.

Питання не в тому, “які краще?”, а в тому, “які мені потрібні зараз?” Відповідь визначає всю вашу інвестиційну стратегію.