Три основні індекси американського ринку: Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 — хто має більше потенціалу у 2025 році?

Вступ: Як трьох основних індексів США покажуть себе у 2025 році

З 2025 року три основних індекси американського ринку акцій зросли одночасно, але темпи зростання суттєво різняться. За останніми даними, найкраще виступає Nasdaq Composite, який з початку року виріс на 30.12%, S&P 500 йде слідом з приростом 24.56%, тоді як індекс Dow Jones Industrial Average демонструє більш помірний приріст — 14.87%. Що стоїть за цим? Відмінності у структурі трьох індексів визначають їхні різні траєкторії розвитку.

Глибокий аналіз: ключові відмінності трьох індексів США

Хоча всі три індекси є важливими інструментами для оцінки стану американського фондового ринку, їхній склад, методи розрахунку та галузеве розподілення суттєво різняться.

S&P 500 — найширший представник ринку

S&P 500 складається з 500 провідних публічних компаній США, що охоплює близько 80% ринкової капіталізації США і є найпопулярнішим для глобального відстеження активів. Індекс розраховується за капіталізацією, найбільше у ньому секторів — інформаційні технології (32.5%), фінанси (13.5%) та охорона здоров’я (12.0%). До топ-10 входять Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta та інші технологічні гіганти, які разом становлять 34.63% ваги індексу, з них Apple — 7.27%. Тому рух індексу значною мірою залежить від цін на ці акції.

За останні 10 років середньорічна дохідність S&P 500 становила 11.2%, що менше ніж у Nasdaq, але стабільніше та з ширшим галузевим охопленням.

Dow Jones Industrial Average — індикатор цінності блакитних фішок

Dow Jones складається з 30 великих компаній США, розраховується за ціною акцій, тому компанії з високими цінами мають більший вплив, незалежно від капіталізації. До складу входять фінансові (25.4%), інформаційні технології (19.3%), охорона здоров’я (14.6%) та інші галузі, з провідними компаніями — Goldman Sachs, UnitedHealth Group, Microsoft тощо.

Як традиційний індекс блакитних фішок, Dow Jones менш волатильний ніж S&P 500 і краще витримує рецесії. За останні 10 років його середньорічна дохідність — 9.1%, потенціал зростання обмежений.

Nasdaq Composite — домінант технологічних компаній

Nasdaq включає понад 3000 компаній, з яких технологічний сектор становить 55-62.5%, що робить його найбільш технологічним з трьох індексів. Розраховується за капіталізацією, і Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon — головні гравці.

Nasdaq демонструє найвищий потенціал зростання — 17.5% за рік у середньому за останні 10 років, у 1.5 рази більше ніж у S&P 500. Але ризики теж найвищі: у 2022 році через підвищення ставок Fed Nasdaq знизився майже на 30%, а у 2023 — через бум AI — відновився більш ніж на 40%. Волатильність — його гострий меч.

Порівняння галузевого розподілу: чому різниця у зростанні така велика?

Різниця у зростанні трьох індексів зумовлена їхнім галузевим складом.

• S&P 500 і Nasdaq: обидва мають близько 30-32% у технологіях, але Nasdaq зосереджений на високоростових компаніях, що дає їм додатковий поштовх до зростання.
• Dow Jones: хоча у ньому 19.3% у технологіях, найбільша вага — у фінансовому секторі (25.4%), що є більш стабільним і з меншим потенціалом зростання.

Це пояснює, чому у 2025 році, під впливом AI та технологічних інновацій, Nasdaq випереджає інші.

Виявлення ризиків: кожен індекс має свої пастки

Ризики Nasdaq

Останнім часом зросла паніка на ринку: Nasdaq 100 з 18 грудня знизився на 10% від рекордних 22248 пунктів, увійшовши у технічну корекцію. Причини — риторика Білий дім про рецесію, побоювання щодо урядового «зупинки» роботи, невизначеність тарифної політики та переоцінка технологічних компаній.

Особливо слідкувати за рекордом торгового дефіциту США у січні — 1314 млрд доларів, що ставить під сумнів тривалість тарифної політики. Інвестори масово продають ключові технологічні акції. Водночас індекс страху VIX підскочив до 29.56 (найвищий рівень за сім місяців), а індекс MOVE зростає — це сигнал, що ринок готується до значних змін у облігаціях і ставках.

Стійкість S&P 500

Завдяки широкій диверсифікації галузей, навіть при падінні він зменшується лише приблизно на 2%, зберігаючи баланс і стабільність.

Спокійний Dow Jones

Dow Jones також під тиском, але через велику кількість захисних активів (фінанси, споживчий сектор, охорона здоров’я) його коливання найменші, що робить його більш стабільним.

Посібник для інвесторів: обирайте залежно від рівня ризику

Якщо ви агресивний інвестор (висока толерантність до ризику)

Обирайте: Nasdaq. Вірте у довгостроковий зростаючий потенціал технологій (AI, хмарні обчислення, напівпровідники), готові до короткострокових корекцій 20-30%, інвестиційний період — понад 5 років.

Готуйтеся до високої волатильності — вона найбільша серед трьох індексів, короткострокові коливання можуть бути “збудливими”. Також слідкуйте за співвідношенням цін і прибутковості технологічних компаній, щоб не купувати “на піку”.

Якщо ви балансуючий інвестор (шукаєте стабільне зростання)

Обирайте: S&P 500. Це “проста” стратегія — диверсифікація ризиків, участь у зростанні технологій і традиційних секторів, довгострокова стабільна прибутковість. Багато інституційних інвесторів так і роблять.

Можна додатково використовувати галузеві ETF (наприклад, XLK — технології, XLV — охорона здоров’я) для оптимізації портфеля і коригувати залежно від ринкових трендів.

Якщо ви консервативний інвестор (прагнете стабільних дивідендів)

Обирайте: Dow Jones. 30 великих компаній з традицією виплати дивідендів, мінімальна волатильність, підходить для тих, хто не прагне швидкого зростання, а цінує стабільний дохід.

Але пам’ятайте: довгостроковий потенціал Dow Jones значно менший за інші два індекси. Якщо вам 30+, з інвестиційним горизонтом 30 років, його прибутковість може не встигнути випередити інфляцію.

Вплив макроекономічних факторів: важливі змінні

Політика ФРС: якщо у 2025 році почнеться цикл зниження ставок, зростання отримають технологічні компанії ( Nasdaq), потім — S&P 500; за високих ставок — більш стійкими будуть цінні папери сектору цінностей (Dow).

Економічний цикл: м’яка посадка економіки США підвищить ймовірність лідерства технологій і S&P 500; у разі рецесії — захисні сектори Dow (споживчий сектор, охорона здоров’я) будуть більш стійкими.

Геополітична ситуація: конкуренція США і Китаю у технологіях, ризики у напівпровідниковій ланцюжку безпеки — загроза Nasdaq; антимонопольне регулювання і контроль даних — може обмежити прибутки технологічних гігантів і вплинути на технологічний вагу трьох індексів.

Тарифні ризики: затримка тарифної політики США до 2 квітня створює невизначеність, що тисне на ринок, особливо на експортно орієнтовані технологічні компанії.

Рекомендації щодо інвестиційних циклів трьох індексів

Короткостроковий (1-2 роки): якщо ФРС підтвердить зниження ставок, Nasdaq може показати найкращі результати; при зростанні ризиків рецесії — S&P 500 з його балансом. Dow — прихисток у важкі часи.

Довгостроковий (5+ років): технології у Nasdaq мають високий потенціал зростання, але слід враховувати можливі короткострокові корекції 20-30%. S&P 500 — більш надійний “загальний вибір”, що дозволяє отримати вигоду від технологій і зменшити ризики. Dow — для захисту портфеля, але з меншими очікуваннями щодо зростання.

Останні поради

Не зациклюйтеся на виборі конкретного індексу — головне залежно від вашого рівня ризику і інвестиційного горизонту обирайте відповідний індекс або ETF для регулярних вкладень. Якщо не впевнені — обирайте S&P 500, він є найстійкішим і найпопулярнішим серед глобальних інвесторів.

Пам’ятайте: будь-який індекс має періоди падінь, і найважливіше — чи зможете ви триматися і не продавати під час спаду, це важливіше за вибір конкретного індексу.