Як купити золото? Повний аналіз п’яти основних каналів інвестування щодо ризиків і доходів

На тлі зростаючих геополітичних конфліктів і стійкого інфляційного тиску привабливість золота як класичного активу-притулку продовжує зростати. У 2024 році міжнародні ціни на золото досягнуть рекордних максимумів, при цьому світові центральні банки придбають 1 045 тонн золота, що безпосередньо сприятиме подолаю позначку в 2 700 доларів. Багато інвесторів почали замислюватися — як купити золото — це найвигідніше?

Окрім традиційного фізичного золота, сучасні інвестиції в золото еволюціонували у низку ефективних методів. У цій статті буде детально порівняно ризики, витрати та вигоди п’яти основних каналів інвестування в золото, щоб допомогти вам знайти найбільш відповідний торговий план для вас.

Поточний стан волатильності цін на золото: чи варто починати це зараз?

Тенденція цін на золото за останні три роки дала інвесторам повне уявлення.

У 2022-2023 роках ціна на золото зазнала різких коливань — від максимуму $2,000 до нижче $1,700, головним чином через геополітичні конфлікти та подвійний тиск підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою. У 2024 році ситуація змінилася: зростання очікувань щодо зниження процентних ставок у США, зростання геополітичних ризиків і рекордні покупки золота центральними банками по всьому світу підняли ціни на золото до нових максимумів. На початку 2025 року він зріс приблизно до $4,200, і хоча відбулася подальша корекція, довгострокова тенденція до зростання не змінилася.

Ключове впізнавання: Короткострокові тенденції цін на золото важко передбачити, а фактори, що впливають на них, є складними. Якщо ви готові довго зберігати цінність, найголовніше — знайти розумну точку входу, а не прагнути до вищого рівня. Якщо ви прагнете короткострокових вигод і вмієте ризикувати, вам потрібно опанувати навички технічного аналізу та управління ризиками.

Бенчмаркінг п’яти основних методів інвестування в золото: вартість, поріг, ліквідність на один погляд

Варіант 1: Фізичне золото – представник традиційного збереження вартості

Для кого він підходить: Довгострокове збірання, прагнення до фізичних активів, інвестори з уникненням ризику

Інвестиційні особливості: Фізичне золото включає матеріальні товари, такі як золоті злитки, золоті злитки та золоті монети, які можна придбати в банках або срібних будівлях. Метод купівлі-продажу простий і інтуїтивний, ризик відносно низький, і він дає людям психологічне задоволення від «тримання в руках і впевненості».

Аналіз вартості:

• Витрати на купівлю: Золоті зливки можуть коштувати від 1% до 5% за торгівлю
• Витрати на зберігання: Додаткові витрати, такі як плата за зберігання та страхові внески, потрібні
• Низька ліквідність: Існує явище «легко купити, але важко продати», і цикл реалізації є довгим

Недоліки не можна ігнорувати: Фізичне золото — це, по суті, безвідсотковий актив, який не приносить доходу і є прибутковим виключно завдяки спредам між ставками «бід-аск». Крім того, потреба в професійному обладнанні для зберігання, страховому захисті тощо, загальна вартість насправді не є низькою. Якщо мета — підвищити вартість інвестиції, а не просто збирати її, ефективність фізичного золота не є ідеальною.

Рекомендовані канали для покупки: Великі закупівлі йдуть безпосередньо до великих банків (безпека гарантована), а невеликі — до звичайних банків (зверніть увагу на чистоту).

Варіант 2: Золота книжка — зручний вибір для «паперового золота»

Для кого він підходить: Трейдери, які хочуть інвестувати в золото, але не хочуть утримувати фізичних, низькочастотних трейдерів

Інвестиційні особливості: Золоті книжки, які зазвичай називають «паперовим золотом», зберігаються банками від імені золота, і інвесторам потрібно мати лише сертифікати з сертифікатів із книжки. Весь процес купівлі-продажу відбувається через банк, не торкаючись фізичного об’єкта, і сама операція стає зручнішою. Багато банків пропонують послуги з золотими переписками, зазвичай підтримуючи три способи: покупки в рінггіті, купівлю іноземної валюти або рішення з подвійною валютою.

Аналіз вартості:

• Вартість транзакції: близько 1%
• Композиція комісії: транзакційна комісія + вартість обміну валюти
• Відсутність витрат на утримання: банки беруть на себе відповідальність за збереження

Попередження про ризики: Часті купівлі та продажі можуть накопичувати валютні витрати, а коливання курсу також підвищують невизначеність вартості. Якщо купувати в MYR, ви несете ризик валютного курсу; Якщо ви купуєте в іноземній валюті, вам доведеться взяти на себе початкову вартість обміну на початку. У будь-якому випадку, загальна вартість є «помірною тертю»Не рекомендується часто торгувати.

Варіант 3: Золотий ETF — потужний інструмент для недорогого довгострокового розподілу

Для кого він підходить: Інвестори, які прагнуть низької вартості, хорошої ліквідності та середньо- та довгострокового утримання

Інвестиційні особливості: Золоті ETF — це індексні фонди, які відстежують ціну золота, і на ринку є кілька варіантів — можна придбати вітчизняні ETF (наприклад, 0828EA), а також закордонні американські золоті ETF (GLD, IAU тощо). Торгівля така ж проста, як купівля та продаж акцій, а бар’єр входу надзвичайно низький.

Порівняння вартості: Візьмемо, наприклад, золоті ETF США (мінімальна вартість IAU):

• Річна плата за управління: 0,25%
• Комісії за транзакції: 0%-0,1%
• Вартість обміну: 0,32%
• Загальна вартість значно нижча, ніж у фізичних золотих і золотих книжках

Аналіз плюсів і мінусів:

• Переваги: Легкість у купівлі та продажу, сильна ліквідність, прозорі витрати, підходить для новачків
• Недоліки: Ви можете йти лише в довгу позицію, але не в коротку позицію, а час торгівлі обмежений годинами роботи біржі

Довгострокові інвестиції є найбільш економічно вигідними.

Варіант 4: Ф’ючерси на золото – інструмент для професійних трейдерів

Для кого він підходить: Інвестори з досвідом торгівлі деривативами, прагнення до короткострокової прибутковості та великих обсягів капіталу

Інвестиційні особливості: Ф’ючерси на золото — це контракти, засновані на майбутній ціні міжнародного золота, і можуть торгуватися в обох напрямках (довгі та короткі). Трейдерам потрібно сплатити лише певний відсоток маржі, щоб підвищити ефективність використання капіталу через кредитне плече. Години торгівлі більш поширені (4-6 годин або 24 години залежно від біржі).

Вартість і кредитне навантаження:

• Вартість транзакції: близько 0,10% (відносно найнижча)
• Мультиплікатор важеля: необов’язковий
• Приховані витрати: комісії зі свопів, податки на ф’ючерсні транзакції (податок на приріст капіталу, GST тощо)

Попередження про ризики:

• Важіль — це двосічний меч, що збільшує як прибутки, так і втрати
• Контракти мають дату закінчення і вимагають ручного обміну або закриття позицій, що може легко спричинити додаткові витрати
• Податки, такі як податок на приріст капіталу та гербовий збір, підлягають сплаті
• Високі вимоги до торгових навичок, не підходять для повних новачків

Варіант 5: Золоті CFD – торгівля деривативами з найнижчим порогом

Для кого він підходить: Трейдери, які хочуть швидко вийти на ринок золота, починають з невеликих сум, а потім обирають гнучкі операції

Інвестиційні особливості: CFD (Contracts for Difference) — це контракти, які відстежують ціну спотового золота і можуть торгуватися в обох напрямках без обмеження терміну дії. Вона більш гнучка, ніж ф’ючерси, і має найнижчий поріг для входу. Логіка торгівлі проста — потрібно лише оцінити напрямок руху ціни на золото, не враховуючи складні фактори, такі як вибір акцій.

Вартість і кредитне навантаження:

• Вартість транзакції: приблизно 0,04% (найнижчий із п’яти методів)
• Початкова маржа: дуже низька, відкриття угоди з невеликою сумою капіталу
• Опції з важежем: гнучкі та різноманітні, регульовані залежно від толерантності до ризику
• Основні джерела комісій: спреди, комісії за нічне утримання

Основна різниця між ф’ючерсами та CFD:

Попередження про ризики:

• Ризики торгівлі з кредитним плечем однаково збільшені і потребують суворого управління грошима
• Вимагає певних навичок технічного аналізу та усвідомлення ризиків
• Овернайт-позиції сплачують комісії, а довгострокові витрати на утримання накопичуються

Як обрати між п’ятьма варіантами? Дерево рішень дає відповідь

Які ваші інвестиційні цілі?

Якщо ви прагнете довгострокового збереження/хеджування вартості:

• Перший вибір: золотий ETF (низька вартість, хороша ліквідність, душевний спокій)
• Альтернатива: Золота книжка (Small Flexible)
• Не рекомендується: Фізичне золото (висока вартість, без відсотків)

Якщо ви займаєтеся короткостроковим арбітражем/свінгом:

• Бажані: Золоті CFD (низький поріг, найнижча вартість, гнучка експлуатація)
• Альтернатива: ф’ючерси на золото (з достатніми коштами)
• Не рекомендується: Золота книжка (лише довга і коротка є негнучкою)

Якщо вам потрібні і збереження цінності, і можливості для торгівлі:

• Портфельний план: 70% довгострокове володіння ETF золотом + гнучка операція з CFD 30% золота
• Це дозволяє як базову цінність, так і короткострокові можливості

Як купувати золото: конкретні рекомендації щодо експлуатації для різних регіонів

Купівля золота в Малайзії:

• Фізичне золото: великі комерційні банки (Maybank, CIMB, Public Bank тощо)
• Gold Passbook: також через великі комерційні банки
• Золоті ETF: Для відкриття потрібен брокерський рахунок
• Ф’ючерси на золото: доступні через ф’ючерсів Bursa Malaysia або брокерів з іноземних ф’ючерсів
• Золоті CFD: Потрібно обрати міжнародно регульованого брокера

Ринок США:

• Фізичне золото: JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo тощо
• Золоті ETF: найбільш обраний фондовий ринок США (GLD, IAU тощо)
• Торгівля ф’ючерсами: переважно на Чиказькій товарній біржі (CME) COMEX
• CFD: Регуляторне середовище США відносно суворе з меншою кількістю варіантів

Ринок Гонконгу:

• Фізичне золото: Основні банки, такі як HSBC і Hang Seng
• Золоті ETF: На фондовому ринку Гонконгу доступно кілька золотих ETF
• Торгівля ф’ючерсами: HKEX пропонує ф’ючерси на золото з цілеспрямованими годинами торгівлі
• CFD: Відносно високе прийняття

Важливі поради щодо податків і ризиків

Податкові питання, на які варто звернути увагу:

• Операції з фізичним золотом, що перевищують певну суму, потрібно повідомляти владі
• Часті операції із золотими книжками підлягають оподаткуванню бізнесу, якщо вони визнаються комерційною діяльністю
• Торгівля ф’ючерсами на золото підлягає податку на приріст капіталу, GST тощо
• Торгівля золотом CFD може бути включена у розрахунку податку на фізичний базовий доход

Кілька жорстких правил управління ризиками:

1. Торгівля з кредитним плечем повинна розуміти механізм ризику, і початківцям рекомендується спочатку не використовувати кредитне плече
2. Ціни на золото впливають численні фактори, і короткострокові тенденції важко передбачити, тому не переслідуйте зростання
3. Різні інвестиційні методи мають різні рівні ризику, і ви повинні обирати відповідно до власної толерантності
4. При виборі брокера слід перевірити міжнародну регуляторну кваліфікацію та остерігатися шахрайських платформ

Короткий виклад в одному реченні

Як купити золото за найкращою ціною?Відповідь залежить від характеру вашої інвестиції та вашої толерантності до ризику – золоті ETF для збереження вартості, золоті CFD для колекції та фізичне золото для колекції. Не існує абсолютного оптимального рішення, є лише найкращий варіант для вас. Починати з малого і поступово накопичувати досвід — це раціональний спосіб інвестувати.