Золото у 2025: Чи підвищиться ціна найближчими днями? Технічний аналіз та ринкові перспективи

Висхідний імпульс зберігається: Золото торгується поблизу історичних максимумів

У кінці 2025 року золото зберігає свою структурну силу з котируваннями в діапазоні 4 300–4 350 $/oz, закріплюючи позиції, що відображають постійний попит на захисні активи. Дорогоцінний метал продемонстрував стійкість перед макроекономічною волатильністю, підтримуючись завдяки поєднанню факторів, що виходять за межі короткострокових циклів ринку. Ця динаміка суттєво контрастує з початковими сценаріями 2025 року, коли багато аналітиків ставили під сумнів здатність золота зберегти свій висхідний тренд.

Чи підніметься золото найближчими днями? Технічні та фундаментальні перспективи

Питання, яке ставлять багато інвесторів, — чи продовжить золото свій ріст або увійде в зону консолідації. Орієнтуючись на перші тижні січня, динаміка вказує на більш стримані технічні рухи, ніж на вибухи. Типове зменшення обсягу під час святкових періодів і високі цінові рівні свідчать про можливий коливальний рух металу у визначених межах із легким позитивним нахилом, підтриманим міцними структурними фундаментами.

Ключові технічні рівні для моніторингу:

• Головна опірність: 4 400–4 450 $/oz
• Критична підтримка: 4 200–4 250 $/oz
• Розширена ціль: 4 500 $/oz

Індикатор RSI на історичних високих рівнях попереджає про можливу короткострокову втома покупців, хоча смуги Боллінджера зберігають амплітуду, що вказує на потенційну волатильність у обох напрямках.

Справжні каталізатори ралі золота у 2025 році

На відміну від спрощених наративів, поведінка золота не залежить від одного фактора. Протягом більшої частини 2025 року метал рухався трьома одночасними потоками:

Гнучка монетарна політика: Федеральна резервна система зберігала м’який курс із очікуваннями зниження ставок, що підтримує активи без доходності, такі як золото. Це середовище ослаблює долар, підвищуючи конкурентоспроможність металу для володільців інших валют.

Стратегічні покупки центральних банків: Більше третини світових монетарних організацій планують збільшити резерви золота цього року. Китай, Польща та країни зростаючих економік активізували закупівлі, забезпечуючи структурний попит незалежно від спекулятивних циклів.

Геополітична та торговельна невизначеність: Постійні торговельні напруження, ескалація в Близькому Сході та дипломатична нестабільність підтримують премію «активу-укриття» золота, дозволяючи одночасно з цим зростати на фондових ринках і у криптовалютах — унікальний феномен для попередніх циклів.

Динаміка золота з початку року: від 2 717 до 4 350 доларів

Шлях золота у 2025 році відображає суттєві зміни у сприйнятті ризиків. У середині січня метал коливався біля 2 670 $/oz, під тиском сили долара після хороших даних з ринку праці. До березня він прорвав психологічний бар’єр у 3 000 $/oz, під впливом корекцій на фондових ринках і посилення торговельної напруги.

Другий квартал ознаменувався технічними консолідаціями із спробами зростання. Коли в травні з’явилися ознаки зменшення торговельної напруги між Вашингтоном і Пекіном, золото зазнало корекції до 3 174 $/oz. Однак імпульс відновився, оскільки помірні інфляційні сигнали у поєднанні з очікуваннями монетарної політики переоцінювали інвесторські розрахунки.

Третій і четвертий квартали прискорили зростання, метал послідовно прорвав рівні 3 500, 4 000 і, нарешті, закріпився вище 4 300 $/oz наприкінці року.

Порівняння доходностей: золото перевищує фондові індекси

Протягом 2024 року та початку 2025-го золото принесло накопичені доходи у 40% за 12 місяців, перевищуючи прибутковість S&P 500 (34%) і Nasdaq-100 (33%) за той самий період. Ця метрика підкреслює трансформацію у розподілі активів інституційних портфелів, де інвестори диверсифікують поза традиційною акціонерною ринковою часткою.

Прогнози аналітиків на 2025: помірний бичачий консенсус

Goldman Sachs прогнозує 2 973 $/oz, зазначаючи історичне зростання до 10% після початкових знижень ФРС. Bank of America оцінює у 2 750 $/oz, базуючись на гнучкості монетарної політики, покупках центральних банків і геополітичній нестабільності. JP Morgan пропонує 2 775 $/oz, залежно від попиту з Китаю та потоків ETF-інвестицій. UBS підвищує ціль до 2 973 $/oz, зумовлену зниженням ставок і офіційними закупівлями.

Ці прогнози, хоча й зроблені кілька місяців тому, вже відстають від поточних рівнів, підкреслюючи потенціал до зростання, який ще не врахований початковим консенсусом.

Що слід враховувати у найближчі тижні

Засідання центральних банків: рішення ЄЦБ і ФРС щодо процентних ставок залишатимуться ключовими каталізаторами. Будь-який сигнал про прискорення зниження ставок сприятиме зростанню золота.

Макроекономічні дані: звіти про інфляцію та зайнятість у США, Європі та Азії визначатимуть очікування щодо траєкторії ставок.

Геополітична ситуація: розвиток торговельних напружень і регіональних конфліктів зберігатиме попит на активи-укриття.

Сила долара: рухи американської валюти продовжать чинити тиск на котирування золота.

Як інвестувати в золото у сучасних умовах

Для інвесторів, які бажають отримати експозицію до руху золота без складнощів із фізичним зберіганням, існують альтернативи:

Ф’ючерсні інструменти (CFD): дозволяють спекулювати на ціні без фізичної володіння, з можливістю використання кредитного плеча. Забезпечують гнучкість для отримання прибутку як на зростаючому, так і на падаючому ринку.

Біржові фонди (ETF): забезпечують опосередковану експозицію через диверсифіковані кошики, ідеальні для довгострокових портфелів.

Акції шахт: альтернатива для інвесторів, що шукають експозицію, пов’язану із тенденціями цін на золото, але з додатковим операційним ризиком.

Висновок: Технічна консолідація з бичачим нахилом у 2025 році

Золото у 2025 році підтвердило свою історичну роль активу-укриття, поєднуючи структурну захисність із привабливістю як технічної спекуляції. Хоча короткострокові рухи можуть демонструвати корекції через технічну втома, фундаментальні чинники — монетарна політика, офіційні закупівлі, геополітична нестабільність — зберігають бичачий нахил.

У найближчі дні та тижні інвесторам слід уважно стежити за проривом опору в діапазоні 4 400–4 450 $/oz як підтвердженням продовження зростання або за падіннями нижче підтримки в 4 200–4 250 $/oz як сигналом більш глибокої технічної корекції. Волатильність і помірний обсяг, характерні для кінця року, свідчать про очікування ринку макроекономічних каталізаторів перед чітким визначенням напрямку у січні.