Золото прорвалося через 4500 доларів! Стратегія «дедоларизації» центральних банків стала рушієм, експерти вказують, що в наступному році підтримка залишиться

Світовий ринок дорогоцінних металів переживає зростання, що трапляється раз на десятиліття. Лондонське спотове золото піднялося до $4 525,7 за унцію — рекордний максимум, що приріс більш ніж на 172% за цей рік; Срібло залишалося стабільно на рівні $72,68 із річним зростанням на 155%; Ціни на мідь також досягли 12 282 доларів, що майже на 40% більше за рік. За цією хвилею ринку стоїть не лише традиційна купівля у безпечному притулку, а й багаторівневий поштовх, зумовлений стратегічними змінами глобальних центральних банків, зеленої енергетики та хвилями штучного інтелекту.

«Дедоларизація» центрального банку та реструктуризація реальних процентних ставок — глибока логіка зростання цін на дорогоцінні метали

З рівня центрального банку золото стає пріоритетним активом для диверсифікації валютних резервів у різних країнах. Аналіз Standard Chartered Bank вказав, що хоча золото досягло рекордно високого рівня у реальному вираженні, його оцінка відносно американського індексу S&P 500 залишається на низькому рівні протягом десятиліть, і ще є простір для зростання. У поєднанні з постійним пошуком основними центральними банками щодо розподілу активів поза доларом США, цей попит є значним.

Ключові ринкові сигнали також змінюються: великі іноземні банки зазначають, що обернена кореляція між дохідністю золота та облігацій відновлюється. Це означає, що як тільки ринок підтвердить, що процентні ставки знизяться або реальна дохідність буде під тиском, зростання ціни на золото більше не буде залежати лише від короткострокових настроїв, а підтримуватиметься більш міцними фундаментальними показниками.

Срібло має як інвестиційні, так і промислові потреби. Окрім хеджування та розподілу активів золота, сучасні компоненти, такі як висококласні аудіокабелі, пасивні компоненти та сонячні елементи, значною мірою залежать від провідних властивостей срібла, і попит продовжує зростати, поступово підвищуючи вартість суміжних галузевих ланцюгів.

Ціни на мідь також безпосередньо пов’язані з глобальним енергетичним переходом і технологічним оновленням. Дата-центри на базі ШІ стали основним споживачем міді, адже один великий AI-дата-центр споживає у 3–4 рази більше міді, ніж традиційні дата-центри, а мідь була просувана до стратегічної сировини в гонці за інфраструктуру.

Цільова ціна наступного року — від $5,000 до $5,100 — іноземні банки загалом оптимістичні

Низка міжнародних банків надала чіткі прогнози. DBS Bank зазначив, що підвищення цін на золото до $5,000 у 2026 році є базовим очікуванням, і деякі установи навіть вважають його вищим. Банк вважає, що три основні каталізаторні чинники, які стимулюватимуть золото у 2025 році, триватимуть і у 2026 році:

• Питання фіскальної та боргової стійкості США
• Висока геополітична та політична невизначеність
• Очікування щодо знецінення долара США тривають

У поєднанні з підтримкою купівель золота глобальними центральними банками та припливами капіталу ETF, прогнозується, що цільова ціна на золото досягне $5,100 у другій половині 2026 року.

HSBC вказала на ще одну важливу змінну: термін голови ФРС Пауелла завершиться у травні 2025 року, і політичні тенденції його наступника можуть вплинути на тенденцію долара США.

Ланцюгова реакція між інвестиціями та промисловістю Тайваню

Вплив зростання ринку дорогоцінних металів на місцевий ринок є широким:

Рівень розподілу активів : У умовах, коли акції та облігації залишаються волатильними, вартість золота і срібла як інструментів диверсифікації ризиків знову стала необхідним доповненням до портфеля активів.

Тиск на виробничі витрати : Ціни на срібло та мідь продовжують зростати, що поступово підвищить виробничі витрати на електронні компоненти, кабелі передачі, обладнання для зеленої енергетики тощо, а також буде перевірено валову маржу прибутку та здатність пов’язаних виробників щодо передачі цін.

Доходність активів у USD : Якщо долар США ослабить тривалий час, прибутковість активів у доларах може бути знижена, а привабливість активів, не номінованих у доларах, таких як золото, зросте.

Висновок: Перехід від циклічних товарів до стратегічних активів

Ця хвиля ринку металів еволюціонувала від короткострокового «циклічного підйому» до довгострокового «структурного довгого» моделю. Золото вийшло за межі традиційної ролі інфляції та процентних ставок і стало практикою «дедоларизації» центральних банків у всьому світі. срібло та мідь безпосередньо отримують вигоду від реального попиту на енергетичну інфраструктуру та інфраструктуру штучного інтелекту. Для інвесторів, замість того щоб зациклюватися на тому, чи переоцінена ціна, краще зрозуміти довгостроковий імпульс цього тренду — золото змінює своє становище у світовій економічній системі.