Прогноз цін на золото 2025 року: як визначити майбутній тренд?

У другій половині 2024 року та до 2025 року світові фінансові ринки зіштовхнуться з посиленням коливань, і золото знову стане об’єктом уваги інвесторів. У жовтні міжнародна спотова ціна на золото досягла позначки 4400 доларів за унцію і зазнала корекції, але інтерес до ринку не зменшився. Багато інвесторів все ще мають сумніви: Як буде розвиватися тенденція цін на золото у майбутньому? Чи варто ще зараз вкладатися? Які ключові сигнали слід враховувати?

Щоб відповісти на ці питання, потрібно спершу зрозуміти глибоку логіку коливань цін на золото. У цій статті через погляд інституцій, ринкові дані та практичні рекомендації допоможемо краще зрозуміти цю хвилю ринку золота.

Що кажуть інституції? Огляд цільових цін на золото у майбутньому

Незважаючи на недавні коливання ціни на золото, провідні світові аналітичні та дослідницькі організації залишаються оптимістичними щодо його подальшого руху.

Команда аналітики товарів JPMorgan вважає цю корекцію «нормальним ринковим коригуванням». Після комплексної оцінки короткострокових ризиків ця організація ще більше налаштована на довгострокову перспективу і підвищила цільову ціну на золото за четвертий квартал 2026 року до 5055 доларів за унцію.

Відділ аналітики Goldman Sachs залишається оптимістичним і зберігає прогноз цільової ціни на золото наприкінці 2026 року на рівні 4900 доларів за унцію.

Стратегічна команда американського банку повідомляє про більше сигналів зростання і вже підвищила цільову ціну на золото наприкінці цього року до 5000 доларів за унцію, а нещодавно висловила думку, що у наступному році ціна може прорвати позначку 6000 доларів.

Навіть під час ринкових коливань внутрішні ювелірні ритейлери, такі як Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery та інші, пропонують ціну на чисте золото понад 1100 юанів за грам, і ціни не зазнали значного падіння. Різноманітні дані підтверджують впевненість ринку у майбутньому золота.

Чому всі великі інституції налаштовані на зростання? Аналіз ключових драйверів

Посилення настроїв щодо захисту капіталу через політику імпортних мит

Після коригувальних заходів у США запроваджено низку митних заходів, що підвищують невизначеність на ринку. Історичний досвід (наприклад, торгові конфлікти 2018 року) показує, що у періоди політичної нестабільності ціна на золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі. Коли ризикові активи зазнають тиску, інвестиції у безпечні активи, такі як золото, природно зростають.

Очікування політики ФРС щодо ставок

Рішучість ФРС щодо зниження ставок тісно пов’язана з рухом цін на золото. Зниження ставок призводить до девальвації долара і зменшує альтернативну вартість утримання золота, що підвищує його привабливість. За даними CME щодо ф’ючерсів на ставки, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні становить 84,7%.

Глибока логіка полягає у тому: реальна ставка = номінальна ставка – рівень інфляції. Зниження ставок безпосередньо знижує номінальну ставку, а отже, і реальну ставку. Історичні дані чітко показують, що золото має обернену залежність від реальної ставки — коли ставки знижуються, ціна на золото зазвичай зростає. Інвестори можуть слідкувати за змінами очікувань політики ФРС, щоб оцінити майбутній рух цін на золото.

Постійне збільшення резервів центральних банків світу у золото

Згідно з доповіддю Всесвітньої ради з золота (WGC), у третьому кварталі 2025 року світові центральні банки чисто купили 220 тонн золота, що на 28% більше попереднього кварталу. За перші дев’ять місяців купівля склала близько 634 тонн, що трохи менше, ніж у той самий період минулого року, але все ще значно вище за інші роки.

У дослідженні центральних банків, опублікованому у червні, 76% опитаних банків вважають, що у наступні п’ять років частка золота у їхніх резервів «середньо або значно зросте», і більшість очікує зменшення частки долара у резервних активах. Це свідчить про те, що міжнародні центральні банки переоцінюють структуру резервів, і попит на золото зростає.

Інші важливі фактори, що підвищують ціну на золото

Глобальне уповільнення економіки та високий рівень боргів

До 2025 року глобальний борг сягне 307 трильйонів доларів. Високий рівень боргів обмежує гнучкість монетарної політики країн, і при економічних спадах центральні банки схильні до політики стимулювання, що знижує реальні ставки і сприяє зростанню цін на золото.

Зниження індексу довіри до долара

Якщо ринок втрачає довіру до долара або він слабшає, то ціна на золото, номінована у доларах, отримує додатковий імпульс до зростання, залучаючи більше капіталу.

Геополітична нестабільність

Тривалі конфлікти, наприклад, між Росією та Україною, ситуація у Близькому Сході — все це підвищує попит на захисні активи і може спричинити короткострокові коливання.

Вплив соцмереж та ринкові настрої

Новини та популярність у соцмережах швидко підсилюють короткостроковий приплив капіталу, що може спричинити швидке зростання цін. Важливо пам’ятати, що такі емоційні підйоми не завжди мають довгострокову основу.

Ризики та попередження щодо майбутнього руху цін на золото

Хоча довгострокові фундаментальні чинники залишаються підтримкою, інвесторам слід бути обережними щодо короткострокових коливань. Ось кілька важливих моментів:

• Середньорічна волатильність золота становить 19.4%, що порівняно з 14.7% у S&P 500, і не слід недооцінювати її.
• Публікація економічних даних США та засідання центральних банків — зазвичай періоди підвищеної волатильності золота.
• Валютне ціноутворення золота (у тому числі у гривні) піддається ризикам коливань курсу долара/гривня, тому потрібно враховувати валютний ризик.

Чи можуть роздрібні інвестори ще долучитися? Категорії інвестиційних стратегій

Після розуміння логіки майбутнього руху цін на золото, інвестори можуть обрати відповідну стратегію відповідно до своїх можливостей.

Короткострокові трейдери

Якщо маєте досвід у короткостроковій торгівлі, коливання ринку створюють додаткові можливості для прибутку. Ліквідність хороша, короткострокові рухи легше прогнозувати, особливо під час різких злетів і падінь, коли сила покупців і продавців очевидна. Новачкам рекомендується починати з невеликих сум, щоб уникнути великих втрат. Варто використовувати економічний календар для відстеження даних США і допомагати приймати рішення.

Довгострокові фізичні володіння

Якщо плануєте купити фізичне золото для довгострокового зберігання, будьте готові до значних коливань. Хоча довгостроковий тренд на зростання обґрунтований, можливі різкі спади і підйоми, тому потрібно переконатися, що ви здатні це витримати.

Диверсифікація портфеля

Включення золота до портфеля цілком можливо, але не слід вкладати всі кошти лише у нього. Волатильність золота не нижча за акції, тому диверсифікація — більш безпечний підхід.

Стратегія «середньої» купівлі/продажу

На довгостроковій основі можна використовувати тактику «долинного» трейдингу — купувати під час короткострокових коливань, що дозволить максимізувати прибутки. Це вимагає досвіду управління ризиками.

Три головні поради

• Золото має довгий цикл, і при розгляді періодів понад 10 років воно здатне зберегти і примножити капітал, але можливі і подвоєння цін, і різке падіння.
• Вартість фізичного золота з урахуванням комісій (5-20%) зменшує чистий прибуток.
• Не вкладайте всі кошти у один актив — диверсифікація залишається найкращим підходом.

Загалом, у майбутньому ціновий тренд залишається на боці зростання, але інвесторам потрібно враховувати власний рівень ризиків і досвід, щоб правильно обрати час і спосіб входу на ринок, уникаючи сліпого слідування тренду.