Обов’язкове для ознайомлення з акціями Гонконгу: від базових знань до обраних активів

Сучасний стан і розвиток ринку Гонконгу

Гонконгський фондовий ринок має понад 150 років історії торгівлі і вважається одним із найрозвинутіших капітальних ринків Азії. У 1891 році було засновано першу фондову біржу Гонконгу, після кількох злиттів і реорганізацій у 1986 році вона об’єдналася в «Гонконгську спільну біржу». У 2000 році Гонконгська біржа завершила реорганізацію і стала єдиною офіційною платформою для торгівлі цінними паперами в Гонконзі.

За останніми статистичними даними, станом на кінець травня 2025 року, загальна ринкова капіталізація гонконгських акцій склала близько 5,2 трильйонів доларів США, посідаючи провідні позиції у світовому рейтингу цінних паперів. Цей величезний обсяг капіталу відображає важливу роль гонконгського ринку як міжнародного фінансового центру.

Вступ до гонконгських акцій: чому варто звернути увагу

Ринкова регуляція та системи контролю

Гонконгський фондовий ринок відомий своїми чіткими та прозорими правилами торгівлі і строгим регулюванням, що забезпечує високий рівень справедливості та безпеки для інвесторів. Така сувора екосистема формує міцну довіру та створює надійну основу для інвестицій.

Географічні переваги та культурна близькість

Для інвесторів з Тайваню гонконгський ринок має природні географічні та культурні переваги. Три регіони — Тайвань, Гонконг і Макао — розташовані в Східній Азії, їхні торгові години тісно співпадають, а мова спілкування — китайська. З поглибленням економічної інтеграції цих регіонів, розуміння регіональної політики та тенденцій ринку стає значно простішим, що дає переваги порівняно з інвестиціями в європейські чи американські ринки.

Різноманіття інвестиційних можливостей

На гонконгському ринку представлено понад 1000 акцій, а також широкий спектр фондів і облігаційних інструментів, що дозволяє інвесторам гнучко підбирати активи відповідно до своїх потреб. Ринок поділяється на основний і Growth Enterprise Market (GEM), де основний сегмент об’єднує провідні компанії, такі як Tencent, Alibaba, HSBC, а GEM зосереджений на інноваційних і зростаючих компаніях.

Двонапрямна торгівля

Гонконгські акції підтримують як довгі, так і короткі позиції, без обмежень на денні цінові ліміти, що створює широкі можливості для отримання прибутку. Також застосовується система «T+0», що дозволяє купувати і продавати акції в один день, значно підвищуючи ефективність використання капіталу.

Ліквідність

Після запуску каналів Stock Connect між материковим Китаєм і Гонконгом, інвестори з обох регіонів можуть взаємно купувати і продавати акції один одного. Постійний потік капіталу забезпечує високий обсяг торгів і стабільну ліквідність ринку.

Правила торгівлі на гонконгському ринку

Торги на гонконгському ринку відбуваються з 09:30 до 12:00 та з 13:00 до 16:00 за тайванським часом, з перервою на обід тривалістю один годину. Одиницею торгів є «лот», кількість акцій у якому визначена кожною компанією. Система розрахунків — T+2, тобто розрахунок за угодою відбувається на другий робочий день після операції.

Індекси: Hang Seng Index (HSI), що складається з 50 найбільших компаній, є основним показником стану ринку; Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) фокусується на китайських компаніях у H-класі; Hang Seng TECH Index відстежує технологічний сектор, зокрема китайські IT-компанії.

Порівняльний аналіз гонконгських і американських акцій

Ключові відмінності

Найяскравіша особливість гонконгського ринку — наявність перерви під час торгів, нижчий податок на дивіденди, а також різниця у мінімальній торгівельній одиниці. Оскільки між Гонконгом і Тайванем немає різниці у часі, торгівля на гонконгській біржі більш зручна для тайванських інвесторів.

Вибрані цінні папери для початку інвестицій у гонконгські акції

Нижче наведено 15 компаній із ринковою капіталізацією понад 2000 млрд гонконгських доларів, які є лідерами у своїх галузях і мають значний інвестиційний потенціал:

Глибокий аналіз цікавих гонконгських акцій

Tencent Holdings—Лідер гонконгського ринку

Код: 0700.HK

Інвестиції у гонконгські акції вимагають уваги до найбільших компаній, і Tencent — безперечний лідер. Заснована у 1998 році, Tencent стала провідним гравцем у сферах комунікацій і соціальних сервісів у Китаї, а також найбільшою мережею компанією. Засновники — Ма Хуатенг і Джек Ма — відомі як «дві Ма». Багато китайських інтернет-компаній мають у своїх акціонерах Tencent або Alibaba.

У 2021 році через регулювання і антимонопольні заходи ціна акцій впала з піку у 775 гонконгських доларів. Однак із стабілізацією політичного клімату у 2024 році Tencent почала активно відновлюватися. Станом на червень 2025 року ціна коливається у межах 400–450 HKD, P/E — близько 23, що нижче за середнє за п’ять років, що робить її привабливою для довгострокових інвесторів.

Унікальна соціальна екосистема, диверсифікована структура доходів і покращення політичної ситуації роблять Tencent стабільним вибором для довгострокових інвестицій.

BYD Company—Лідер у секторі нової енергетики

Код: 1211.HK

BYD заснована у 1995 році, спершу займалася виробництвом батарей, але згодом перетворилася на глобального лідера у секторі електромобілів. У 2024 році світовий обсяг продажів склав 4,27 мільйонів авто, що дозволило їй обійти Tesla і стати лідером за обсягами продажів у секторі EV, увійшовши до топ-4 світових брендів.

Фінансові показники вражають. У 2024 році дохід склав близько 107 мільярдів доларів США (+29%), чистий прибуток — 40,25 мільярдів юанів (+34%). Валовий прибуток на авто — близько 21.02%, що вище за Tesla (17.9%). Активно розширює виробництво у різних країнах, що сприяє зниженню витрат і збільшенню частки ринку.

China National Offshore Oil Corporation—Надійний енергетичний драйвер

Китайська національна морська нафтовидобувна компанія (CNOOC) — найбільший у Китаї виробник морської нафти і газу. У 2024 році видобуток нафти склав близько 530 мільйонів барелів, газу — 1150 мільярдів кубічних метрів, що демонструє стабільність виробництва.

Міжнародне енергетичне агентство прогнозує зростання попиту на газ на рівні 2% щороку протягом наступних десяти років, що позитивно впливає на газовий бізнес CNOOC. Фінансовий стан стабільний, але інвесторам слід враховувати коливання цін на нафту, зміни екологічної політики та геополітичні ризики.

Baidu Group—Потенціал AI і хмарних обчислень

Код: 9888.HK

Baidu — найбільша пошукова система і компанія з AI у Китаї, має високий довгостроковий інвестиційний потенціал. У першому кварталі 2025 року дохід склав близько 32.5 мільярдів юанів (+3%), основне зростання — у сферах хмарних сервісів і AI.

Очікується, що ринок хмарних обчислень у Китаї зростатиме у середньому на 30% щороку протягом кількох років, і Baidu має значний потенціал у цій галузі. Платформа автономного водіння «Apollo» вже співпрацює з кількома автопроизводителями, що відкриває нові можливості для зростання. Водночас слід враховувати зростаючу конкуренцію і регуляторні ризики.

Pop Mart—Новий тренд у споживчому секторі

Код: 9992.HK

Pop Mart — провідна китайська компанія у сфері колекційних іграшок, відома своїми оригінальними IP і продуктами у форматі «містечка». Популярний IP Labubu став справжнім хітом, а нові магазини і локації з чергами — звичайна справа. У світі понад 500 магазинів і 2000 Robo-Shops у понад 30 країнах.

У першому кварталі 2025 року доход зріс на 165% у порівнянні з попереднім роком, зокрема за рахунок експансії на міжнародному ринку, де зростання склало близько 475%. JPMorgan прогнозує, що продажі серії THE MONSTERS у 2027 році можуть досягти 14 мільярдів юанів. Компанія залишається у фазі швидкого зростання, з високим потенціалом розвитку на міжнародному рівні і у сегменті високоякісних IP.

Вступ до інвестицій у гонконгські акції: керівництво

Спосіб 1: через брокерські послуги Тайваню

Відкрийте рахунок у місцевому брокері для торгівлі гонконгськими цінними паперами. Переваги — можливість торгувати в тайських доларах, зручність. Недоліки — лише довгі позиції, без використання кредитного плеча і коротких продажів, комісії вищі.

Спосіб 2: через гонконгського брокера

Використання платформ, таких як Interactive Brokers, Futu. Переваги — низькі комісії. Недоліки — потрібно конвертувати у гонконгські долари або поповнювати рахунок у цій валюті, що може спричинити валютний ризик; леверидж обмежений.

Спосіб 3: CFD-контракти

Договори на різницю дозволяють торгувати у двох напрямках, з використанням маржі і левериджу, що знижує вартість входу. Можна інвестувати у окремі акції і індекси. Плюси — гнучкість, можливість відкривати короткі і довгі позиції, використання левериджу, відсутність валютних ризиків. Мінуси — платформи зазвичай орієнтовані на великі компанії, малий вибір для дрібних акцій, високий ризик при використанні левериджу.

Основи інвестування у гонконгські акції

Вибір платформи — ключовий фактор

Обирайте регульовані, прозорі і надійні платформи, що захищають капітал і мають системи ризик-менеджменту. Це запорука успіху інвестицій.

Розумне встановлення стоп-лоссів

На відміну від тайванських і материкових ринків із обмеженнями у 10%, на гонконгському ринку таких обмежень немає. Інвесторам потрібно особливо уважно ставитися до управління ризиками і встановлювати стоп-лоси у розумних межах.

Диверсифікація портфеля

Розподіляйте капітал між кількома акціями, щоб уникнути концентрації ризиків. Легка стратегія — мінімізувати ризики і забезпечити стабільність портфеля.

Висновки

У порівнянні з новими максимумами японського ринку, близькими до рекордних рівнів американського і тайванського ринків, гонконгські акції зараз є більш привабливими для початківців. Хіба що ви дуже песимістично налаштовані щодо економіки Китаю, тоді можливо варто утриматися. В іншому випадку, зараз — гарний час для входу у низьковартісні провідні компанії з великим потенціалом зростання.

Вхід на гонконгський ринок слід здійснювати відповідно до власних інвестиційних цілей і рівня ризиків, які ви готові прийняти. Висока волатильність цін створює і ризики, і можливості, тому перед початком інвестиційної діяльності потрібно ретельно зважити всі фактори.