Посібник з інвестицій у нафтові ETF: від ознайомлення з товаром до побудови торгової стратегії

Чому інвестори звертають увагу на ринок нафти?

Нафта — це товар із найбільшим обсягом торгів за глобальним обсягом, а також життєво важливий для сучасної економіки. Коливання цін на нафту впливають не лише на енергетичні компанії, а й на всю ланцюг виробництва. Для роздрібних інвесторів, які прагнуть брати участь у нафтових інвестиціях, безпосередня торгівля ф’ючерсами є занадто високим порогом, а володіння фізичним ресурсом — нереалістичним, тому нафтові ETF з’явилися як популярна альтернатива.

Крім ETF, інвестори можуть брати участь у торгівлі нафтовими контрактами, енергетичними акціями, опціонами та контрактами на різницю (CFD). Але чому саме нафтові ETF виділяються серед інших? У цьому посібнику ми детально розглянемо цю тему.

Основний механізм нафтових ETF

Зазвичай нафтові ETF не володіють фізичною нафтою, а інвестують у нафтові ф’ючерси або нафтові товари з відстрочкою, свопи та інші фінансові деривативи, що слідкують за ціною нафтових ф’ючерсів або певним нафтовим індексом, тим самим опосередковано відстежуючи ціновий рух нафти.

Переваги такої конструкції:

• Торгівля здійснюється так само, як і з акціями, без додаткового відкриття рахунку
• Ліквідність висока, ETF котирується на біржі, його можна купувати і продавати в будь-який час
• Уникає ризику “зливу” ф’ючерсів і складнощів із фізичною поставкою

Варто зазначити, що на ринку з’явилися також інверсні та з левериджем ETF. Інверсний ETF дозволяє отримувати прибуток при падінні цін, а левериджевий — забезпечує подвоєний або потрійний ефект (прибуток або збитки), що дає гнучкий вибір для різних стилів торгівлі.

Вибір нафтових ETF на тайванському ринку

Yuanta S&P Oil ETF (00642U)

• Видавець: Юанта Інвестиційна компанія
• Індикатор слідкування: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Комісія управління: 1.00%｜Зберігання: 0.15%
• Остання ціна: 14.87 юанів

Як єдине нафтове ETF у Тайвані, цей фонд слідкує за індексом S&P GSCI Crude Oil ER, має високу кореляцію з ціною фізичної нафти — 0.923, що дозволяє ефективно відслідковувати рух цін.

JETCO Brent Oil Long 2 (00715L)

• Видавець: JETCO Financial
• Індикатор слідкування: S&P GSCI Brent Oil Daily Return 2x ER
• Комісія управління: 1%｜Зберігання: 0.15%
• Остання ціна: 11.79 юанів

Це перший у Тайвані левериджний ETF з подвійною позитивною ефективністю за індексом ф’ючерсів на Brent. Підходить для тих, хто прогнозує зростання цін і готовий витримати більшу волатильність.

Інші рекомендації

iShares MSCI Taiwan ETF (EWT), хоча й не спеціалізується на нафті, у своєму портфелі має енергетичні компанії, що робить його ще одним способом участі у нафтовій галузі.

Екосистема нафтових ETF на американському ринку

Тема енергетичної інфраструктури: глобальні ETF на енергетичну інфраструктуру та MLPs (MLPX)

• Видавець: Global X
• Комісія управління: 0.45%
• Річна дивідендна дохідність: 10.1%
• Обсяг активів: 506 мільйонів доларів

MLPX слідкує за компаніями, що займаються трубопроводами для нафти і газу, з основними акціями таких компаній, як TC Energy, Enbridge і Williams Companies. Підходить для довгострокових інвесторів, що шукають стабільний грошовий потік.

Комплексні енергетичні акції: iShares Global Energy ETF (IXC)

• Видавець: iShares
• Комісія управління: 0.46%
• Річна дивідендна дохідність: 11.88%
• Обсяг активів: 690.8 мільйонів доларів

Фонд володіє гігантами енергетики — ExxonMobil, Chevron, Total і ін. — і отримує вигоду від зростання цін на нафту та покращення прибутків енергетичних компаній.

Великі комплексні енергетичні компанії: SPDR Energy Select Sector Fund (XLE)

• Видавець: State Street SPDR
• Комісія управління: 0.13%
• Річна дивідендна дохідність: 15.57%
• Обсяг активів: 8.331 мільярдів доларів

XLE — найбільший у США ETF у секторі енергетики, до його складу входять великі американські енергетичні компанії, такі як Chevron, ExxonMobil і ConocoPhillips. Підходить для тих, хто цінує високу ліквідність і низькі витрати.

Інші шляхи інвестування у нафту

Торгівля нафтовими ф’ючерсами

Найбільш прямий спосіб — торгівля нафтовими ф’ючерсами, що мають великий обсяг торгів. Найпопулярнішими контрактами є WTI і Brent. Однак торгівля ф’ючерсами вимагає високого порогу входу, великих сум і має високий ризик, тому вона не підходить для малих і середніх інвесторів.

Інвестиції у нафтові акції

Можна купувати акції енергетичних компаній напряму. Це вимагає аналізу потенціалу виробництва, фінансового стану та конкурентного середовища. Основні гравці — Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP.

Торгівля опціонами

Опціони дозволяють застрахуватися від неправильних прогнозів, сплачуючи премію і відмовляючись від виконання контракту у разі невигідних цін. Наприклад, якщо ціна на нафту — 30 доларів за барель, і ви очікуєте зростання до 40 доларів у червні, можете купити опціон за 0.1 долара. У разі правильного прогнозу — отримуєте значний прибуток, а при неправильному — обмежуєте збитки сумою премії.

Контракти на різницю (CFD)

CFD — популярна форма левериджевої торгівлі, що дозволяє брати участь у рухах цін з меншим стартовим капіталом. Наприклад, торгівля нафтовим контрактом на 1000 доларів може вимагати лише 50 доларів гарантії (5%). Переваги — гнучкість у виборі контрактів, можливість торгувати в обох напрямках і використовувати інструменти управління ризиками.

Однак слід пам’ятати, що CFD — це левериджевий інструмент, і збитки можуть бути значними. Перед початком торгів обов’язково потрібно мати чіткий план зупинки збитків, щоб уникнути банкрутства.

Основні переваги інвестування у нафтові ETF

Легкість у використанні: торгівля на біржі, не потрібно відкривати додатковий рахунок, процес ідентичний торгівлі акціями.

Низькі витрати: комісія управління зазвичай становить 0.3–0.4%, що значно нижче за приховані витрати ф’ючерсів та інших інструментів, економія — 2–3%.

Висока ліквідність: можливість часто торгувати протягом дня, швидко реагуючи на короткострокові коливання, без обмежень стандартних лотів ф’ючерсів.

Диверсифікація ризиків: ETF мають у своєму складі різноманітні активи, що зменшує ризик різких коливань через окремі акції або ф’ючерсні контракти.

Податкові переваги: податок на капітальний приріст відкладається до моменту продажу, що підвищує податкову ефективність.

Двонапрямна гнучкість: можна як купувати довгі позиції через стандартний ETF, так і відкривати короткі через інверсний ETF, а також встановлювати ордери з обмеженням і стоп-лосс для управління ризиками.

Загалом, нафтові ETF поєднують переваги ф’ючерсів і значно знижують ризик “зливу” і поріг входу.

Основні ризики інвестування у нафтові ETF

Різкі коливання цін: політичні події, перебої у постачанні, економічні дані — все це може спричинити швидкі зміни цін. Наприклад, у 2020 році негативна ціна на нафту стала крайнім випадком.

Більш активний ринок ф’ючерсів: порівняно з ETF, ринок ф’ючерсів більш динамічний і привабливий для великих гравців і нафтових компаній.

Високий рівень досвіду: інвесторам без знань про нафтові контракти важко орієнтуватися у складних деривативах. Деякі ETF слідкують за малими компаніями, що працюють на shale-газі, і у низькоцінних умовах можуть збанкрутувати.

Обирати ETF потрібно обережно: слід аналізувати цільові індекси, не купувати наосліп. Рекомендується обирати великі, з міцною репутацією фонди з надійною системою управління і безпечним фінансовим станом.

Витрати на перенесення позицій: ETF, що слідкують за ф’ючерсами, мають витрати на перенесення контрактів, що з часом зменшує прибутковість.

Стратегії інвестування у нафту

Диверсифікація портфеля

Використовуючи ETF, можна гнучко регулювати нафтовий експозицію. Наприклад, якщо у портфелі вже є кілька енергетичних акцій, можна продати нафтовий ETF для хеджування ризику падіння цін; або навпаки — купити нафтовий ETF для стабілізації енергетичного портфеля.

Використання інверсних ETF

Купівля інверсних нафтових ETF дозволяє отримати прибуток при падінні цін. Однак вони мають високий ризик, при зростанні цін — збитки швидко зростають. Перед інвестуванням потрібно чесно оцінити свою толерантність до ризику і встановити жорсткі рівні стоп-лосс.

Поступове розподілення

Розподіляйте інвестиції за фазами циклу цін на нафту і макроекономічної ситуації. Вкладати у низьких цінах і поступово зменшувати позиції при високих — щоб уникнути “застою” або пропуску зростання.

Обирати великі інституційні фонди

Обов’язково віддавайте перевагу ETF від великих, добре досліджених і ліцензованих організацій. Чим більший обсяг і ліквідність — тим безпечніше для капіталу.

Наостанок: інвестиції у нафту — це і можливості, і ризики. Перед будь-яким вибором потрібно глибоко вивчити базові знання, оцінити свою толерантність до ризику, розробити чіткий план зупинки збитків і прибутку, щоб стабільно рухатися ринком нафти.