Обов’язково до прочитання для короткострокової торгівлі: повний гід по купівлі та продажу на тайванському та американському ринках у цей день, швидкий старт для новачків

1. Чи можна торгувати акціями США в один і той же день? Система хеджування між Тайванем і Сполученими Штатами дуже відрізняється

Багато інвесторів фондового ринку запитують:Чи справді можна торгувати акціями США в той самий день? Відповідь — так. Фондовий ринок США впроваджує систему T+0, що дозволяє інвесторам закривати свої позиції в будь-який час у той самий торговий день без жодних обмежень. Натомість, хоча тайванські акції також відкриті для хеджування спотових акцій, логіка операцій ринку зовсім інша.

Тайванські акції впроваджують систему доставки T+2, і після купівлі акцій інвесторів брокерська компанія списує кошти у другий торговий день після транзакції. Саме завдяки цьому механізму Комісія з нагляду за фінансами Тайваню у 2016 році відкрила «спотове хеджування акцій», що дозволило інвесторам завершити торгівлю протягом одного дня та уникнути ризиків, спричинених миттєвими коливаннями міжнародного ринку. Сьогодні обсяг торгівлі тайванськими акціями становить майже 40% загального обсягу торгівлі, що свідчить про те, що цей короткостроковий метод роботи став основним на ринку.

Завдяки природной перевагі T+0, акції США роблять торгівлю більш гнучкою та зручною в один і той же день, майже без додаткових інституційних бар’єрів. Ось чому все більше тайванських інвесторів звертаються до американських акцій, щоб боротися за короткострокові спреди.

2. Чому обираєте торгівлю в той же день? Три основні переваги з першого погляду

1. Уникайте ризиків за одну ніч

Години роботи тайванських акцій — з 9:00 до 13:30. У цей період на нього вплине безпосередній вплив міжнародних ринків, таких як Гонконг, Європа та Сполучені Штати. Якщо напередодні ввечері є важливі новини — наприклад, зміна політики ФРС, геополітична подія або важливе оголошення від компанії, що котується — наступного дня відкриття може бути суттєво пропущеним. Завершення угоди в той самий день ефективно дозволяє уникнути такого типу «ризику за ніч».

2. Підвищення ефективності обороту капіталу

Інвестори можуть входити і виходити з однієї й тієї ж цілі кілька разів у один торговий день. Принцип простий: після отримання різниці в ціні ви одразу виходите, кошти знімаються, а потім інвестуєте в наступну транзакцію, щоб досягти високочастотного циклу капіталу. За умови, що рішення є точним, цей метод може суттєво збільшити внесок у прибуток одиницьких фондів.

3. Важіль підсилює простір

Закриття в той же день означає, що акції не є овернайт, тому трейдери платять лише спред замість повної суми. Візьмемо для прикладу акції Тайваню, початкова маржа для фінансування хеджування становить близько 50% (тобто вдвічі більше важеля), що теоретично може бути як невеликим, так і великим. Акції США також дозволяють подібну маржинальну торгівлю для максимізації ефективності використання капіталу.

3. Ризики хеджування не слід недооцінювати: потрібно знати чотири основні пастки

Звучить як хороший денний трейдинг, але в реальній роботі приховано безліч пасток.

Витрати зменшують доходи

Хоча тайванські акції мають знижку «податки на транзакції наполовину» (з 0,3% до 0,075%), у поєднанні з брокерськими комісіями (зазвичай близько 0,1425%), витрати на транзакції все одно вражають. Припускаючи 5 транзакцій за один день, кожен основний капітал становить 10 NT$, і кожна транзакція приносить лише 0,5% (NT$500), після вирахування комісії та податків на транзакції чистий прибуток може становити лише 100-200 юанів. Будь-яка невелика втрата достатня, щоб з’їсти прибуток, накопичений на початковому етапі. Хоча більшість брокерських компаній на фондовому ринку США не сплачують комісій, спреди, проскальзання та відсотки від кредитування цінних паперів також є неявними витратами.

Екстремальні коливання кидають виклик психології

Швидкі коливання 1%-2% є типовими для тайванських акцій під час сесії через накладання багатьох факторів, таких як тенденції іноземного капіталу, оголошення галузі та ринкові настрої. Для короткострокових трейдерів такі коливання можуть визначити результат однієї угоди за лічені хвилини. Інвесторам потрібно довго стежити за ринком і робити довгі та короткі оцінки за дуже короткий час. Під тиском високої інтенсивності ймовірність «вагатися пропустити можливість» або «поспішних помилок у прийнятті рішень» значно зростає, особливо для недосвідчених людей, де ризики значно переважають можливості прибутку.

Важіль схожий на двосічний меч

Фінансування довгострокових або коротких позик збільшує збитки. Якщо ви купуєте акції на 20 юанів із основною сумою 10 юанів, ціна акцій впаде на 5%, а фактичний збиток досягне 1 юаня, що еквівалентно 10% основної суми. У разі екстремальних ринкових умов (наприклад, досягнення цінового ліміту та неможливості закрити позицію) збитки можуть ще більше зростати і навіть зіткнутися з тиском брокерів щодо кол-маржі.

Під час операції легко стати залежністю

«Миттєвий зворотний зв’язок про прибуток» короткострокової торгівлі дуже легко захоплюється інвесторами. Коли інвестори переходять від «експериментальних операцій» до «частої торгівлі», вони часто ігнорують ринковий ритм і розміщують замовлення, спираючись на почуття, зрештою втрачаючи основну суму через «постійне накопичення дрібних збитків» або «окремих великих втрат», відхиляючись від початкового інвестиційного плану.

4. Чи підходиш ти для хеджування? П’ять списків самоперевірки

Сьогодні хеджування — це високоризикований, професійний метод роботи, який зовсім не підходить для всіх інвесторів. Наступні п’ять умов є незамінними:

Є достатньо часу, щоб стежити за ринком протягом усього процесу。 Сьогодні рішення щодо хеджування потрібно ухвалювати за короткий час, і втрата можливості входу та виходу може призвести до збитків. Вона не підходить для офісних працівників або тих, хто не може зосередитися на спостереженні.

Сувора дисципліна та сильні навички контролю ризиків。 Стоп-лос має бути встановлений і виконаний, і цей принцип не повинен бути порушений для «перевороту»; Водночас потрібно вміти контролювати розмір одного удару.

Сильний опір тиску та швидке прийняття рішень。 Якщо емоції легко піддаються впливу (паніка вбиває низьке, жадібність женеться за високим), ризик надзвичайно високий.

Мати певний досвід інвестицій та навички технічного аналізу。 Вам потрібно вміти інтерпретувати взаємозв’язок між лініями розподілу часу, обсягом і ціною, а також знати, як користуватися інструментами, такими як ковзні середні, K-лінії та рівні тиску підтримки. Необачне втручання новачків — це як оплата навчання з основною сумою.

Фонди досить поширені і можуть нести збитки。 Hedge — це не інструмент стабільного отримання прибутку, а невеликий і широкий спекулятивний метод. За наявності надмалого капіталу та високого кредитного плеча рівень стійкості до відмов надзвичайно низький, і ліквідація позиції легко за один раз.

5. Акції Тайваню проти акцій США: таблиця порівняння правил

6. П’ять методів роботи денного живоплоту

Спотові акції хеджуютьсяЦе ексклюзивна система тайванського фондового ринку. Інвестори безпосередньо торгують своїми активами, і наразі акції Тайваню мають понад 1600 базових акцій.

Денна торгівляЦе стандартний розподіл акцій США. Інвестори завершують торгівлю протягом одного торгового дня і не утримують акції на ніч. Правила PDT акцій США передбачають, що коли кошти рахунку менше $25,000, вони можуть хеджувати лише до 3 разів за 5 торгових днів; Якщо кошти перевищують $25,000, сьогодні хеджування не має межі.

Маржинальна торгівля — це хеджингВона складається з двох частин. Фінансування хеджування — це купівля акцій з фінансуванням і продаж їх у той самий день; Кредитування та хеджування цінних паперів спочатку позичаються і продаються, а потім викупуються та погашаються в той самий день. Слід зазначити, що фінансування стягуватиме відсотки, а кредитування цінних паперів — комісії за позики; Якщо ціль буде надто популярною, вона також зіткнеться з ризиком «нестачі цінних паперів», що призведе до стрімкого зростання вартості позик.

Похідні хеджуютьОзначає завершення торгівлі контрактами на фінансові деривативи протягом одного торгового дня. Включаючи ф’ючерси на фондові індекси, опціони на фондові індекси, окремі ф’ючерси на акції, окремі опціони, опціони тощо. Багато короткострокових трейдерів віддають перевагу використанню ф’ючерсів на тайванські індекси як хеджування, оскільки можна використовувати кредитне плече, а вартість низька.

Торгівля програмамиВикористовуйте автоматичні комп’ютерні програми, щоб покладатися на алгоритми для оцінки купівлі та продажу вузлів, зосереджуючись на високочастотних малих прибутках. Вартість низька, але технічні вимоги високі, що ускладнює впровадження роздрібним інвесторам.

7. Три етапи в реальному бою: від вибору ставки до появи

Крок 1: Виберіть ціль транзакції

Основне завдання денного хеджування — обирати цілі з «популярністю», а не ті, що мають низькі ціни, малу волатильність і обмежений обсяг торгівлі.

Відрізка від сторони повідомлення。 Газетні ЗМІ зазвичай привертають увагу інвесторів. Чи це бичачі чи ведмежі новини, вони можуть посилити волатильність дня та створити торгові можливості.

Звертайте увагу на дослідницькі звіти з інвестиційного консультування。 Якщо раптово з’явиться корпоративний дослідницький звіт про певну акцію, це може залучити професійні інвестиційні установи до збільшення або скорочення своїх активів, і такі тенденції з великими коштами варті уваги.

Кількісний скринінг даних。 Слідкуйте за рейтингом сильних, слабких акцій, темпом обороту та обсягом торгівлі, особливо цілями «раптового збільшення обсягу торгівлі» (зростання більш ніж на 50% порівняно з середнім обсягом торгівлі за останні 5–10 днів). Об’єднайте інформаційний план і площину даних, щоб визначити напрямок транзакції.

Крок 2: Визначити напрямок транзакції

Денний хедж може бути як довгим, так і коротким, і існує два типи лонгінгу: «переслідування високого» та «відмова підтримки для покупки».

Як і у свінгових операціях, потрібно звертати увагу на попередню хвилю мінімуму та початкову ціну. Різниця в тому, що 5-точкова K-лінія (K-смуга формується кожні 5 хвилин) не є щоденною K-лінією.

Під час довгої роботиВажливо уважно стежити за імпульсом ринку. Якщо ринок ослабне, окремі акції, ймовірно, будуть потиснуті вниз; Якщо окремі акції значно сильніші за ринок, можна розглянути можливість утримання позицій і виходу з попереднього максимуму. Візьмемо NIO як автомобіль(NIO)Наприклад, з Nasdaq100(NAS100)може підвищити точність прийняття рішень.

Під час короткого замиканняНа ринку має бути ведмежа атмосфера. Наприклад, ринок капіталу Китаю після 20 років не є дружнім до китайських акцій, тому можна розглянути коротке позицію акцій, пов’язаних із тематикою, під час сесії. На сто градусів(BIDU)Наприклад, о 12:00 ринок ослаб, але акції показали відносно сильні результати, що є доречним, щоб компенсувати це; Якщо мінімум акцій нижчий за попередній хвильовий мінімум, а ринковий мінімум нижчий за попередню, необхідно утримувати позицію з обережністю.

Крок 3: Суворо дотримуйтесь торгової дисципліни

Найважливішими для хеджування у спотових акціях є стоп-прибуток, стоп-лосс і управління фондом.

Вчасно беріть прибуток і стоп-лосс。 Дуже мало людей можуть точно купити на найнижчій точці і продати на найвищій. Тому необхідно заздалегідь встановлювати діапазони take-profit і stop-loss: take-profit зазвичай становить близько 5%, а стоп-лосс — 2%-3%. Ще важливіше, що не слід затримувати закриття угоди до закриття угоди перед закриттям угоди. Якщо ви продасте занадто пізно, ви можете не змогти закрити угоду, і акції будуть конвертовані в інвентарі, і вам доведеться сплатити комісію за розрахунки; Більше того, чим ближче до закриття, тим більший тиск на продавця, і легко вбити кінець ринку.

Суворо контролюйте масштаб фондів。 Денне хеджування купується і продається в один день, але також можливо, що позиція може залишитися через помилкову оцінку. Тому необхідно зберігати достатню кількість коштів на рахунку перед початком торгівлі, дотримуючись принципу «скільки грошей робити».

Менталітет має бути рішучим, а не жадібним。 Коли ви знаходите можливість, ви повинні рішуче увійти на ринок, навчитися вчасно знімати гроші, незалежно від прибутку чи збитків, і не повинні мати мислення «я можу заробити більше». Лише так можна мінімізувати втрати та захистити основну суму.

8. Розподіл витрат на хеджування: акції Тайваню проти акцій США

Пробний розрахунок вартості хеджування акцій Тайваню

Якщо ви купуєте 100 акцій TSMC (що дорівнює 10 акціям), ціна угоди становить NT$600:

• Сума транзакції = 600 × 100 000 = 600 мільйонів NT$
• Плата за обробку (за умови 30% знижки) ≈ 600 мільйонів × 0,04275% ≈ NT$25,65M
• Податок на транзакції (зменшений удвічі за день) ≈ 600 мільйонів × 0,075% ≈ 45 млн NT$
• Загальна вартість ≈ 70,65 млн NT$

Основна вартість хеджування тайванських акцій — це податок на транзакції, який становить більшість структури витрат.

Пробний розрахунок витрат на хеджування акцій у США

Припустимо, ви купуєте Nvidia(NVDA) 1 000 акцій продано за $1 000:

• Сума транзакції = $1,000 × 1,000 = $1,000,000
• Брокерська комісія = $0 (більшість брокерів безкомісійні)
• Комісії SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1,000 ≈ $0.145
• Загальна вартість менша за $1

Однак особливу увагу приділяйте прихованим витратам, таким як спреди, прослизання та відсотки за кредитуванням цінних паперів.

9. Популярні мішені, які підходять для сучасного хеджу у 2025 році

Список рекомендацій акцій Тайваню

Рекомендований список акцій США

Щоденний обсяг торгівлі за вищезазначеними цілями є високим, а ліквідності достатня, що робить їх пріоритетним вибором для короткострокових операцій.

10. Останні думки щодо хеджування інвестицій

Денне хеджування — це спосіб торгівлі, і його основна перевага полягає в підвищенні ефективності обороту капіталу та уникненні міжнародних коливань на міжнародному ринку за одну ніч. Але ризики однаково очевидні: інвестори часто збільшують важільне плече та розширюють свої позиції, щоб швидко отримати прибуток, і врешті-решт ризик надто великий; У поєднанні з багатьма факторами, такими як транзакційні витрати (особливо податки на акції Тайваню), психологічний тиск і технічні вимоги, переважна більшість роздрібних інвесторів врешті-решт втрачають більше і отримують менше.

Натомість акції США поступово стали новим вибором для короткострокових трейдерів завдяки їхній системі T+0, низьким транзакційним витратам і гнучкості купівлі та продажу в один день. Але незалежно від того, який ринок обрано, ключем до успіху чи провалу хеджування є повернення до власної дисципліни інвестора: виконання, управління ризиками та контролю менталітету. Без цих трьох ринок вибере лише ваш основний капітал.