Чотири основні терміни торгівлі: закриття позиції, відкриті позиції, ліквідація, перенесення позиції — зрозуміло за один раз

Що таке «закриття позиції» у вашому інвестиційному рахунку? Чому трейдери постійно говорять про закриття, незакриті позиції та «взорвані» позиції? Не дозволяйте цим термінам стати каменем спотикання на вашому шляху до фінансової незалежності — стаття допоможе вам повністю зрозуміти їх і навчитися визначати, коли потрібно виходити, а коли входити.

Відкриття та закриття позиції: дві сторони торгівлі

Відкриття позиції — це початок торгівлі — ви вирішуєте купити або продати певний актив, наприклад, акції, ф’ючерси або валюту. Але під час відкриття позиції ви ще не отримали реального прибутку або збитку, ви лише створюєте позицію, розмір якої залежить від подальшого руху ринку.

Що таке закриття позиції? Простими словами — це завершення цієї торгівлі. Ви продаєте всі активи (якщо у вас довга позиція) або викупляєте всі короткі позиції (якщо у вас коротка), офіційно закриваючи цю позицію. Лише при закритті позиції ваші прибутки або збитки стають реальними, і ви можете порахувати дохідність і рентабельність інвестицій.

Наприклад, припустимо, ви позитивно налаштовані щодо акцій Apple AAPL і купуєте 100 акцій. Поки ви тримаєте ці 100 акцій, ваша позиція ще не закрита, і прибутки або збитки на папері — це лише цифри. Коли ви вирішите продати все, бо вважаєте, що ціна досягла бажаного рівня, — саме тоді ви закриваєте позицію і фіксуєте прибуток або збиток.

Маленьке нагадування для тайванських трейдерів: Тайваньська торгівля акціями здійснюється за системою «T+2», тобто після продажу акцій (закриття позиції) гроші надійдуть на рахунок через два робочі дні. Плануючи фінанси, враховуйте цей час.

Обсяг незакритих позицій: індикатор глибини ринку

Обсяг незакритих позицій — це кількість контрактів у ф’ючерсах або опціонах, які ще не закриті, і є важливим показником для оцінки сили ринкових трендів.

Зростання обсягу незакритих позицій свідчить про постійний притік нових коштів і можливе продовження поточного тренду (будь то бичий або ведмежий). Наприклад, при зростанні індексу Taiex обсяг незакритих позицій також зростає, що означає, що нові покупці входять у ринок і тренд має міцну основу.

Зменшення обсягу незакритих позицій означає, що учасники ринку закривають свої позиції, і поточний тренд може наближатися до завершення або ринок готується до корекції.

Попереджувальний сигнал: якщо ціна Taiex зростає, але обсяг незакритих позицій зменшується, це може свідчити, що зростання викликане закриттям коротких позицій (покупками для закриття шортів), а не новими довгими — фундамент зростання слабкий, і можливі зміни тренду.

Взорвані позиції: крайній ризик торгівлі з кредитним плечем

Взорвані позиції зазвичай трапляються у ф’ючерсах або при торгівлі з кредитним плечем, оскільки трейдери можуть контролювати великі обсяги активів, маючи лише невеликий депозит. Це збільшує потенційний прибуток, але й ризик великих збитків.

Якщо ринок рухається проти вас і ваш баланс починає зменшуватися, і «мінімальний депозит» (maintenance margin) падає нижче за встановлений рівень, брокер може надіслати вам повідомлення про додатковий внесок (Margin Call). Якщо ви не внесете додаткові кошти вчасно, платформа автоматично закриє вашу позицію — і це і є «взорвані» позиції.

Приклад: ви відкрили довгу позицію на ф’ючерс на Taiex з початковим депозитом 46 000 NT$. Ринок починає падати, і ваш збиток зменшує баланс до 35 000 NT$, і ви отримуєте повідомлення про додатковий внесок. Якщо не поповните депозит у визначений термін, платформа автоматично закриє вашу позицію за ринковою ціною — і ви зазнаєте втрат.

Взорвані позиції мають серйозні наслідки: ви можете втратити весь депозит і навіть заборгувати брокеру. Тому трейдерам з кредитним плечем потрібно мати навички управління ризиками, заздалегідь встановлювати стоп-лоси і цілі прибутку. Якщо ви не готові до високих ризиків, краще торгувати без плеча або з дуже низьким коефіцієнтом.

Перенесення позицій (переклад контрактів): особливість ф’ючерсної торгівлі

Перенесення позицій — це унікальна операція у ф’ючерсах — коли ваш контракт наближається до дати закінчення, але ви не хочете виходити з ринку і вірите у довгостроковий тренд, потрібно «перенести» контракт із ближнього місяця на більш віддалений.

Наприклад, ви купили ф’ючерс на золото з поставкою у грудні, очікуючи зростання ціни, але вважаєте, що попит у грудні слабкий і ціна може впасти. Тоді можна «перенести» контракт на січень, щоб продовжити торгівлю.

Витрати на перенесення залежать від типу цінової кривої:

• Контанго (Contango): ціна більш віддаленого місяця вища за ціну ближнього — переносить з витратами (продати дешевше, купити дорожче)
• Беквардація (Backwardation): ціна більш віддаленого місяця нижча — переносить з потенційним прибутком (продати дорожче, купити дешевше)

Багато брокерів у Тайвані пропонують автоматичне перенесення, але важливо розуміти їх правила і комісії. Ручне перенесення дає більше гнучкості і можливість вибору найкращого моменту і ціни.

Зверніть увагу: у торгівлі акціями та валютами поняття перенесення позицій відсутнє — достатньо закрити і відкрити нову.

Коли відкривати позицію? Вибір правильного моменту входу

Рішення про відкриття позиції має базуватися на «підтвердженні тренду + сигналах», щоб уникнути сліпого слідування за ринком або входу на вершинах. Ось кілька практичних порад:

Перевірка загального тренду: спершу оцініть індекс Taiex — чи він вище за середні (місячну, квартальну) або у висхідній структурі (вищі вершини і низи). За бичого тренду ймовірність успіху відкриття позиції вища; за ведмежого — краще зменшити обсяги або утриматися.

Аналіз фундаменту: звертайте увагу на прибутковість компаній, зростання доходів, підтримку політики (наприклад, у напівпровідниках, зеленій енергетиці). Уникайте активів із поганими фінансовими показниками або високим рівнем боргів. Надійний фундамент зменшує ризики раптових збитків.

Технічний аналіз: найпоширеніший — «прорив» — коли ціна пробиває рівень опору або попередній максимум з обсягом, що зростає (збільшення обсягу разом із ціною). Це сигнал для входу. Уникайте активів із ознаками «незавершеного розвороту», наприклад, коли ціна не пробила попередній мінімум і різко падає, або обсяги зменшуються. Використовуйте індикатори, такі як MACD, RSI для підтвердження.

Управління ризиками: перед входом встановлюйте стоп-лос (наприклад, при падінні на 3-5%), щоб обмежити збитки. Не вкладайте весь капітал у один актив — диверсифікуйте і не ризикуйте великими сумами одразу.

Головна ідея — «йти за трендом, мати підтримку, чіткий сигнал і контроль ризиків». Тайванські інвестори віддають перевагу «стабільному входу і швидкому виходу», краще пропустити можливість, ніж втратити гроші через необдумані рішення.

Коли закривати позицію? Вивчайте момент виходу

Рішення про закриття позиції базується на «підтвердженні тренду, захисті капіталу і фіксації прибутку». Ось ситуації, коли слід задуматися про вихід:

Досягнення цільової прибутковості: перед входом визначте ціль (наприклад, 10% зростання або досягнення певної середньої лінії). При досягненні — частково або повністю закривайте позицію, щоб зафіксувати прибуток і уникнути повернення. За сильного тренду можна залишити частину, але слід коригувати цілі і стопи, наприклад, при падінні нижче 5-денної середньої — закрити.

Досягнення стоп-лосу: незалежно від його виду — фіксований рівень збитку (наприклад, 5%) або технічний рівень (підтримка, середня), — при його досягненні потрібно швидко виходити. Тайванські трейдери кажуть: «Стоп-лос — основний інструмент інвестора», і це правда — затягування може призвести до великих втрат.

Погіршення фундаменту: якщо компанія публікує погані фінансові звіти або з’являються негативні новини (заборгованість, зміна політики), навіть якщо стоп-лос не спрацював, краще закрити позицію, щоб уникнути ще більших втрат.

Технічні ознаки розвороту: довгі чорні свічки, пробиття важливих рівнів (20- або 60-денних середніх), різке зниження обсягів або дивергенція індикаторів (ціна оновлює максимум, а RSI — ні) — все це сигнали до виходу. Тайванські інвестори часто орієнтуються на технічний аналіз.

Потреба у вивільненні капіталу: якщо з’явилася більш перспективна ідея або потрібно переорієнтувати кошти, можна закрити слабкі активи і перекинути гроші у більш вигідні.

Підсумки

Закриття позиції — це не так просто, як здається, але й не складніше за дисципліну і психологічну стійкість. Найпоширеніша помилка — «жадібність», через яку не хочуть виходити, або «вагаючість», що призводить до запізнілих рішень.

Успішні інвестори встановлюють правила виходу відповідно до своєї стратегії, рівня ризику і ринкових умов і суворо їх дотримуються. Тільки так можна зберегти прибутки і контролювати ризики, уникнути «взорваних» позицій. Пам’ятайте: ідеальний момент для входу може бути недосяжним, але при вході потрібно чітко знати, коли виходити.