Злом для інвестиційних збитків: чому рівень стоп-лосу має вирішальне значення для ваших коштів

Чи був у вас такий досвід? Купити перспективну акцію, а потім її ціна йде вниз і ти думаєш: «Все одно вже програв, почекаю, можливо, відскочить», і в підсумку ситуація виходить з-під контролю. Це пастка, в яку потрапляє більшість інвесторів. А точка стоп-лосу створена саме для того, щоб запобігти цьому замкненому колу.

Що таке стоп-лос і точка стоп-лосу?

Простими словами, стоп-лос (Stop Loss) — це обмеження збитків. Коли ваша інвестиція досягає певного рівня збитків, ви свідомо закриває позицію, а не тримаєте її довічно в очікуванні відскоку. Точка стоп-лосу — це заздалегідь встановлений ціновий сигнал — як тільки ціна падає до цього рівня, система автоматично або ви вручну закриваєте позицію, обмежуючи збитки.

Наприклад, точка стоп-лосу — це як останній рубіж, який ви для себе встановлюєте. Перевищивши його, потрібно відступати, а не продовжувати втрачати гроші.

Чому точка стоп-лосу — обов’язковий елемент інвестицій?

Помилки — це нормально

При купівлі акцій наші логіка і оцінки можуть бути правильними або помилковими — це цілком природно. Встановлення стоп-лосу допомагає швидко усвідомити помилку, а його застосування — це відповідальність перед собою. Замість того, щоб тримати збиткову позицію, краще переорієнтувати капітал і шукати нові можливості.

Ринкове середовище змінюється

Навіть якщо ваш аналіз був ідеальним, раптові зміни у зовнішніх умовах (геополітична нестабільність, зміни в галузевій політиці) можуть зробити ваш початковий інвестиційний підхід застарілим. У такій ситуації точка стоп-лосу — це ваш рятівний круг.

Які наслідки відсутності стоп-лосу?

Припустимо, ви купили акцію за 100 доларів на суму 1 мільйон доларів. Якщо не поставити стоп-лос, можливі два сценарії:

Один — щасливий: акція росте і ви з легкістю зафіксували прибуток.

Інший — різке падіння. Втрати 10% — залишилось 900 тисяч. Втрати 30% — 700 тисяч. Втрати 50% — 500 тисяч. Тепер ціна становить 50 доларів, щоб повернутися до нуля, потрібно зростання на 200% — це може зайняти роки.

Проблема у тому, що більшість людей при втраті 50% вже в паніці, і при подальшому падінні починають масово продавати. В результаті — не очікуючи відскоку, вони втрачають понад 90% капіталу і залишаються ні з чим.

Справжня цінність стоп-лосу — це: по-перше, зменшення великих збитків; по-друге, підвищення ефективності використання капіталу.

Якщо при збитках 10% ви закриваєте позицію (збиток — 100 тисяч), і залишком у 900 тисяч шукаєте нові можливості, то при прибутковості понад 11% ви повернете весь капітал. Це набагато реальніше, ніж чекати, поки акція з 50 доларів знову підніметься до 100.

Як за допомогою технічних індикаторів знайти точну точку стоп-лосу?

Існує кілька способів встановлення стоп-лосу. Найпростіший — за фіксованим відсотком — вихід при збитках 10%, або за сумою збитку (наприклад, при втраті 100 доларів). Але для більш точної установки можна скористатися технічними індикаторами:

Рівні підтримки і опору

У тренді зниження акція часто торкається певної цінової позначки, але не пробиває її — це рівень опору. Стоп-лос можна поставити вище рівня опору — при його пробитті тренд змінюється, і потрібно виходити.

Медіана MACD

Коли коротка лінія MACD перетинає довгу знизу — так званий «смертельний перехід», — це сигнал початку посилення тренду вниз. Тоді можна поставити стоп-лос нижче цього перехідного рівня, і при його спрацюванні автоматично виходити.

Границя каналів Боллінджера

Канали Боллінджера складаються з трьох ліній: верхньої, середньої і нижньої. Якщо ціна пробиває нижню або середню лінію — це сигнал до продажу. Стоп-лос можна поставити на рівні середньої або нижньої лінії.

Індекс відносної сили (RSI)

Якщо RSI перевищує 70 — актив перекуплений і може початися розворот вниз, а якщо нижче 30 — перепроданий і можливий відскок. При досягненні цих рівнів можна ставити стоп-лос біля поточної ціни і при подальшому падінні — виходити.

Як практично застосовувати стоп-лос? Три поширені способи

Активний стоп-лос

Найпростіший — слідити за ринком і закривати позицію при досягненні заздалегідь визначеного збитку або відсотка. Недолік — потрібно постійно стежити, що може викликати емоційний стрес.

Умовний (автоматичний) стоп-лос

Якщо ціна досягає заданого рівня — система автоматично закриває позицію без участі людини. Плюс — виключає емоції, виконує наказ точно. Більшість платформ підтримують цю функцію — при оформленні ордеру ставите стоп-лос і вводите ціну.

Трейлінг-стоп (рухаючий стоп-лос)

Це просунутий спосіб. Під час зростання ціни стоп-лос автоматично піднімається за нею, залишаючись на певній відстані від найвищої ціни (наприклад, 2 долари). Це дозволяє захистити прибуток і не потрапити в пастку короткострокового відкату. Якщо ціна опуститься нижче рухомого стоп-лосу — вихід.

Врахування стилю інвестора при встановленні стоп-лосу

Обережний інвестор

Встановлює стоп-лос на рівні 3-5% збитку. Це швидко фіксує помилку і зменшує ризики. Підходить для новачків з невеликим капіталом і низькою толерантністю до ризику.

Збалансований інвестор

Вибирає рівень збитку 7-10%. Дає ринку трохи простору для коливань, але не дозволяє втратити багато. Це найпопулярніший варіант для більшості роздрібних інвесторів.

Агресивний інвестор

Може дозволити собі втратити 15-20%. Зазвичай ґрунтується на глибокому аналізі і готовності до великих коливань заради потенційно високого доходу. Вимагає сильної психологічної підготовки і достатнього капіталу.

Типові помилки при використанні стоп-лосу

Міф 1: занадто жорсткий стоп-лос

Багато бояться втрат і ставлять його дуже близько — 1-2%. В результаті кожна невелика коливання «вибиває» їх з ринку, і вони пропускають основний тренд. Надто жорсткий стоп — це не обережність, а надмірна торгівля.

Міф 2: зовсім не ставлять стоп-лос

Вірять у довгострокове зростання і сподіваються, що «з часом все вирішиться». Але ринок не підкоряється бажанням, і без стоп-лосу ризикують втратити все. Це як грати в рулетку без ставки на чорне або червоне — ризик великий.

Міф 3: після стоп-лосу одразу купують знову

Після виходу з позиції через стоп-лос починають купувати знову, коли ціна падає, і потім шкодують, що не тримали. Це — «погоня за відскоком». Після спрацювання стоп-лосу потрібно заспокоїтися і не піддаватися емоціям.

Психологічний аспект: чому більшість не вміє правильно застосовувати стоп-лос?

Технічно встановити стоп-лос — просто, але психологічно це найскладніше. Люди мають ірраціональний страх втрат — навіть якщо потрібно закрити збиткову позицію, вони все одно сподіваються на відскок і втрачають ще більше. Це називається ефектом відрази до збитків — людська природа.

Єдиний спосіб подолати цю проблему — включити стоп-лос у свій торговий план і строго його дотримуватися. Перед входом у ринок потрібно заздалегідь визначити ціну стоп-лосу і не відступати від неї.

Підсумок

Точка стоп-лосу — це не визнання поразки, а ключовий інструмент управління ризиками. Вона допомагає швидко обмежити збитки, коли вони ще контрольовані, і зберегти капітал для нових можливостей. Чи то за допомогою фіксованого відсотка, технічних індикаторів або трейлінг-стопу — важливо створити систему і суворо її дотримуватися.

У ринкових умовах завжди є можливості, але капітал — обмежений. Вміння застосовувати стоп-лос — це відповідальність перед собою за свої гроші і перший крок від новачка до досвідченого інвестора.