Поточна купівля та продаж інвестиційних стратегій: Повний посібник з торгівлі T+0

Що таке денна торгівля? Одним реченням про T+0 торгівлю

Денна торгівля (day trading) — це купівля і продаж у той самий день, завершення операцій з купівлі та продажу без очікування наступного дня для розрахунку. В Тайвані спочатку діяла система T+2 (купив сьогодні — продав через два дні), але за допомогою механізму кредитування та позик брокерів інвестори можуть здійснювати операції, що закінчуються в той самий день, мета яких — заробити на різниці цін.

Приклад: купівля TSMC о 9:15 ранку, продаж о 14:30, отримання прибутку 3% за день — і все закінчено. Це і є суть денних операцій.

Екосистема денних операцій на тайванському ринку: чому все більше людей обирають купівлю і продаж у той самий день?

З 2014 року, коли Тайвань відкрив можливість денної торгівлі акціями, обсяг таких операцій становить майже 40% від загальної торгівлі, і кількість учасників щороку зростає. Основні причини привабливості:

Основні переваги денних операцій:

• Можливість закрити позицію в той самий день — не потрібно чекати наступного дня для обмеження збитків або фіксації прибутку, уникнення нічних ризиків
• Відсутність необхідності мати власний капітал для початку: система купівлі і продажу з нульовим вкладом, теоретично не потрібно чекати T+2 для розрахунків
• Обхід ризиків нічного утримання позицій: при неправильному прогнозі ринку в той самий день можна швидко продати, не залишаючи позицію до наступного дня і не піддаючись додатковим ризикам
• Висока ліквідність акцій, особливо технологічних і малих капіталізацій, що дає багато можливостей для короткострокової торгівлі

Ризики та витрати:

• Плече збільшує ризики: суть операцій з нульовим вкладом — використання фінансового левериджу, і при неправильних прогнозах і несвоєчасному стоп-лоссі збитки швидко зростають
• Торгові витрати зменшують прибуток: комісії, податки — все це може з’їсти короткостроковий прибуток
• Потрібно багато часу: слідкувати за ринковими тенденціями, змінами у капіталі, новинами — це набагато складніше, ніж довгострокові інвестиції
• Психологічний тиск: легко піддатися паніці через леверидж або ж надмірну жадібність і рано закривати позицію або затягувати стоп-лосс

Відмінності між купівлею і продажем у той самий день за гроші та за позикою

Купівля і продаж за власний капітал: здійснюється за власні кошти у той самий день

Логіка операцій:

• Бажаєте зростання — купуєте: купівля акцій у той самий день → продаж
• Бажаєте зниження — продаєте: продаж акцій у той самий день → купівля

Вимоги для відкриття рахунку:

1. Відкрити рахунок у брокера не менше 3 місяців (без прив’язки до конкретного брокера)
2. За останній рік зробити щонайменше 10 угод
3. Підписати попереджувальний документ про ризики та угоду про закриття операцій у той самий день

Витрати:

• Податок на цінні папери: 0.15%
• Комісія за операцію (купівля/продаж): 0.1425%

Купівля і продаж за позикою: позичаєте гроші або акції у брокера для торгівлі

За допомогою кредитування і позик реалізується купівля і продаж у той самий день: кредит — це позика для купівлі, позика — для короткого продажу.

Логіка:

• Бажаєте зростання — купуєте у кредит: у той самий день купівля у кредит → продаж у позиці
• Бажаєте зниження — продаєте у позиці: у той самий день продаж у позиці → купівля у кредит

Вимоги для відкриття рахунку (більш високі):

1. Відкрити рахунок у брокера не менше 3 місяців
2. За останній рік зробити щонайменше 10 угод
3. За останній рік обсяг торгівлі понад 25 тисяч юанів
4. Необхідно мати кредитний рахунок

Витрати:

• Податок: 0.3%
• Комісія: 0.1425%
• Середня ставка за кредитом: 0.08%

Порівняння: Витрати на торгівлю у кредиті трохи вищі, але дають більший леверидж і гнучкість; купівля і продаж за власний капітал — дешевша, але вимагає більше коштів.

Окрім акцій, які ще інструменти дозволяють купувати і продавати у той самий день?

На Тайвані купівля і продаж акцій за власний капітал можливі через посередництво брокера і механізм кредитування, але багато деривативів за природою є T+0, і їхні витрати можуть бути нижчими.

Ф’ючерси: 96% трейдерів — спекулянти

Ф’ючерси за природою — T+0, можна торгувати необмежену кількість разів у той самий день. Вони мають високий леверидж і двонапрямну торгівлю, зазвичай для початку потрібно кілька десятків тисяч юанів гарантійного внеску.

Витрати:

• Податок: 2‰ (10 тисяч — 2 юані)
• Комісії: близько 30 юанів (залежно від активу)

Опціони: низька ціна оплати, великий леверидж

Опціони також за природою — T+0, для участі потрібно заплатити невелику премію (кілька тисяч юанів), і право вибору — у покупця, він може виконати або відмовитися.

Витрати:

• Податок: 0.1‰
• Комісії: кілька юанів

Контракти на різницю (CFD): найнижчий поріг для денних операцій

CFD — це контракт між клієнтом і брокером на торгівлю активами без фактичного володіння ними, можна торгувати валютами, золотом, індексами, акціями, нафтою і навіть криптовалютами. За природою — T+0, відкриття рахунку дуже просте (від кількох десятків до кількох сотень доларів), спред змінюється.

Порівняльна таблиця п’яти інструментів для торгівлі

Практичні кроки для денної торгівлі

Незалежно від обраного інструменту, базовий процес однаковий:

Крок 1: Вибір активу
Обрати акцію, ф’ючерс або інший фінансовий інструмент.

Крок 2: Аналіз ринку
Здійснити технічний, фундаментальний або капітальний аналіз, визначити короткостроковий тренд.

Крок 3: Визначення напрямку

• Бажаєте зростання — купуєте (лонг)
• Бажаєте зниження — продаєте (шорт)

Крок 4: Встановлення ризикових параметрів
Задати рівень стоп-лоссу, контролювати збитки. Це найважливіший етап.

Крок 5: Закриття позиції у той самий день
У процесі торгівлі або перед закінченням сесії — закрити позицію, завершити операцію.

Часті питання про денну торгівлю

Q: Чи можна купити і продати акції у той самий день?
A: Ні. Акції не підтримують кредитну торгівлю, і найшвидше їх можна продати на наступний день.

Q: Які акції можна використовувати для денних операцій?
A: Тайваньські індекси Тайвань 50, середні 100, а також компоненти індексу 富櫃50 — близько 200 акцій. Для ф’ючерсів, опціонів і CFD — ширший список.

Q: Який час найкращий для денних операцій?
A: Висока волатильність у періоди відкриття, перед закриттям і під час важливих новин.

Q: Чи є обмеження для денних операцій на американському ринку?
A: Звичайний рахунок — не більше трьох операцій за п’ять робочих днів; при балансі понад 25 000 доларів — без обмежень; менше — торгівля буде заблокована на 90 днів.

Підсумок: чи підходить вам купівля і продаж у той самий день?

Денна торгівля підходить короткостроковим інвесторам і тим, хто хоче уникнути нічних ризиків, але вимагає:

✓ достатньо часу для моніторингу ринку
✓ міцних навичок технічного аналізу
✓ суворої дисципліни управління ризиками
✓ психологічної витримки
✓ достатнього капіталу для торгівлі

Якщо ви прагнете швидко розбагатіти або не можете довго слідкувати за ринком, така стратегія не найкраща. Але при наявності навичок і досвіду через симуляції, денна торгівля може стати швидким шляхом отримання прибутку від ринкових коливань. Важливо чесно оцінити свої можливості, обрати відповідний інструмент і суворо дотримуватися правил торгівлі.