Посібник з інвестицій у акції, пов’язані з електромобілями та зберіганням енергії: галузеві можливості, на які варто звернути увагу до 2025 року

Енергетична індустрія стає глобальним фокусом капітальних ринків. Зі швидким зростанням продажів електромобілів, бурхливим зростанням встановленої потужності відновлюваних джерел енергії та зростанням споживання електроенергії в AI-центрах, зберігання електроенергії перетворилося з периферійної технології на необхідну інфраструктуру енергетичної системи. Ця трансформація породила нову інвестиційну тему — концептуальні акції з енергозбереження.

Чому інвестиційні інтереси привертає індустрія зберігання енергії?

Глобальна криза глобального потепління спонукає країни до встановлення амбіційних цілей щодо нейтральності вуглецю. За прогнозами Міжурядової групи експертів з кліматичних змін ООН, щоб утримати глобальне потепління в межах 1.5°C, країнам потрібно до 2030 року зменшити викиди вдвічі, а до 2050 — досягти нульових викидів.

Ця масштабна мета спричинила величезний попит на зберігання енергії. Останні дослідження BloombergNEF і DNV показують, що глобальний попит на пристрої зберігання енергії продовжить зростати, і до 2030 року накопичена потужність зберігання перевищить тераваги, з домінуванням літій-іонних батарей.

Економічність вітрової та сонячної енергії вже перевищує очікування. Дослідження Імперського коледжу Лондона показують, що у першій половині 2023 року вітрова енергія забезпечила понад 30% електроенергії у Великій Британії, а інвестиції у морські вітрові електростанції досягли рекордних рівнів. Однак виробництво вітрової та сонячної енергії є нестабільним, іноді виникає надлишок електроенергії, що призводить до негативних цін. Впровадження систем зберігання енергії вирішує цю проблему і стає ключовою підтримкою масштабного застосування нових джерел енергії.

Зростання попиту на електроенергію для електромобілів і AI-центрів додатково стимулює закупівлю пристроїв зберігання енергії. Весь ланцюг індустрії швидко зростає.

Структура індустрії концептуальних акцій з енергозбереження

Акції з енергозбереження охоплюють весь ланцюг створення вартості індустрії, і інвестори можуть оцінювати їх за різними сегментами:

Виробники батарей

Батареї — серце систем зберігання енергії, технологічно дуже складні. Розвиваються різні технологічні лінії: літій-іонні, твердотільні, натрієві батареї тощо. З швидким зростанням встановленої потужності зберігання в світі, виробники батарей демонструють значне зростання обсягів поставок. Однак коливання цін на сировину (літій, нікель, кобальт) і конкуренція з великими міжнародними гравцями створюють додатковий тиск. Представники Тайваню: 新盛力 (4931), 長園科 (8038).

Інтегратори систем

Їхня цінність у тому, що вони об’єднують батареї, інвертори, системи управління батареями та енергетичні системи у цілісне рішення. Такі компанії володіють високими технологіями і зазвичай мають вищу маржу, ніж виробники батарей. Тайванські представники: 華城 (1519), 亞力 (1514), 中興電工 (1513).

Постачальники обладнання для підключення до мережі та базової інфраструктури

Цей сегмент включає трансформатори, розподільчі щити, електромонтажні роботи тощо, що інтегрують системи зберігання у мережу. Попит тут стабільний, але з обмеженим потенціалом зростання. Тайванські представники: 華城 (1519), 亞力 (1514), 中興電工 (1513).

Верхній рівень — сировина та компоненти

Каталітичні матеріали (нікель, кобальт, літій-фосфат), електроліти, сепаратори, а також компоненти систем управління батареями, системи охолодження, перетворювачі тощо. Цей сегмент має високий технологічний бар’єр, але дуже чутливий до коливань цін на сировину. Тайванські компанії, наприклад 台塑化 (6505), займаються електролітами.

Інвестиційні цілі на американському ринку з енергозбереження

Tesla (NASDAQ:TSLA)

Ринкова капіталізація: 1030 млрд доларів | Остання ціна: 329.36 доларів | Зміна з початку року: -18.44%

Tesla — не лише виробник електромобілів, а й виробник систем зберігання Powerwall і великих систем Megapack. Компанія має переваги у вартості та бренді, але до 2025 року її акції можуть зазнати корекції.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

Ринкова капіталізація: 14.961 млрд доларів | Остання ціна: 72.65 доларів | Зміна з початку року: +1.34%

Найбільша у світі енергетична компанія, що спеціалізується на вітровій, сонячній енергії та зберіганні. У другому кварталі 2025 року скоригований EPS склав 1.05 долара (зростання 9%), додано 3.2 ГВт нових проектів з відновлюваної енергетики та зберігання, з них понад 1 ГВт — для дата-центрів. Аналітики цільову ціну встановлюють у межах 84–86 доларів, потенціал зростання — 15–20%. Відзначається лідерство у попиті на AI-енергію.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Ринкова капіталізація: 484 млн доларів | Остання ціна: 36.98 доларів | Зміна з початку року: -46.16%

Лідер у виробництві мікроінверторів для сонячних систем і систем зберігання. У 2024 році дохід склав 1.46 млрд доларів, у 2025 — прогнозуються розбіжності (від 1.48 до 2 млрд доларів). У другому кварталі дохід перевищив очікування — 363 млн доларів, але прогноз на третій квартал слабкий. Політика субсидій для домашніх сонячних систем у США може закінчитися наприкінці року, аналітики з TD Cowen знизили рекомендацію до «утримувати», цільова ціна — 45–55 доларів. Оцінка зараз є привабливою, але короткострокова невизначеність велика, тому підходить для середньострокового або довгострокового спостереження.

Johnson Controls (NYSE:JCI)

Ринкова капіталізація: 6.934 млрд доларів | Остання ціна: 105.96 доларів | Зміна з початку року: +34.25%

Постачальник рішень для управління будівлями та промисловою енергетикою, системи зберігання енергії застосовуються у різних сферах. За підсумками року показав найкращий приріст, що свідчить про оптимізм ринку щодо його перспектив.

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Ринкова капіталізація: 1.255 млрд доларів | Остання ціна: 6.93 доларів | Зміна з початку року: -56.36%

Глобальний лідер у зберіганні енергії, заснований Siemens і AES у 2018 році, присутній у 47 ринках. У третьому кварталі 2025 року дохід знизився до 603 млн доларів (значно нижче очікуваних 770 млн), валова маржа зменшилася до 15.4% через затримки у розгортанні потужностей у США та проблеми з ланцюгами постачання. Компанія зберігає цільовий дохід на рік — 2.7 млрд доларів, очікує перетворення замовлень у дохід у 2026 році. Ціна акцій значно знизилася, але фундаментальні показники залишаються стабільними, потенціал довгостроковий.

AES Corporation (NYSE:AES)

Ринкова капіталізація: 955 млн доларів | Остання ціна: 13.41 доларів | Зміна з початку року: +4.2%

Глобальний постачальник енергетичних та систем зберігання, з високим рівнем диверсифікації бізнесу та стійкістю до ризиків.

GE Vernova (NYSE:GEV)

Ринкова капіталізація: 15.78 млрд доларів | Остання ціна: 579.68 доларів | Зміна з початку року: +76.23%

Дочірня компанія General Electric, що займається відновлюваною енергетикою та зберіганням. У 2025 році показала високі результати, зростання понад 70% за рік, і є зіркою серед концептуальних акцій з енергозбереження.

EnerSys (NYSE:ENS)

Ринкова капіталізація: 3.86 млрд доларів | Остання ціна: очікується | Показник P/E: 11.8

Світовий лідер у промислових рішеннях для зберігання енергії, понад 11 000 співробітників, присутній у понад 100 країнах. У першому кварталі 2025 року показав високі результати: скоригований EPS — 2.08 доларів (вище очікувань), дохід — 893 млн доларів (краще прогнозів), дивідендна дохідність — близько 1%, що приваблює стабільних інвесторів.

Вибір інвестицій у концептуальні акції з електромобілів та зберігання енергії на тайванському ринку

Delta Electronics (2308)

Ринкова капіталізація: 1.83 трлн нових тайванських доларів | Остання ціна: 402 долари | Зміна з початку року: +63.07%

Найбільший у світі виробник інверторів для змінного струму, постачає рішення для управління батареями та охолодження. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід склав 124.035 млрд нових тайванських доларів (зростання близько 20% рік до року, рекордний показник за квартал), чистий прибуток — 13.948 млрд (зростання на 40%), EPS — 5.37 долара, що є історичним максимумом. Маржа валової — 35.5%, операційна — 15.1%, значно кращі за попередній квартал і минулий рік, що свідчить про оптимізацію продуктового портфеля та підвищення ефективності виробництва. У другій половині року планується посилити інвестиції у R&D та розширення виробництва у США, зростання очікується.

TECO (1504)

Ринкова капіталізація: 14.457 млрд нових тайванських доларів | Остання ціна: 66.8 доларів | Зміна з початку року: +24.39%

Заснована у 1956 році, починала з виробництва електродвигунів, зараз — багатогалузева корпорація, що охоплює системи електроприводів, розумну енергетику та розумне життя. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід — 15.6 млрд (зростання на 7.4%), через вплив витрат і валютних збитків EPS — 0.69 долара, трохи нижче минулого року. За перше півріччя накопичений EPS — 1.23 долара (зниження на 8%), стабільна фінансова структура, дивіденди — 2.2 долара за перше півріччя (доходність 4.2%), що приваблює довгострокових інвесторів. Компанія активно здійснює поглинання NCL Energy і співпрацює з Hon Hai, щоб захопити можливості у AI-центрах і розумній енергетиці, потенціал зростання високий.

華城 (1519)

Ринкова капіталізація: 1.9878 млрд нових тайванських доларів | Остання ціна: 604 долари | Зміна з початку року: +22.13%

Представник систем інтеграції зберігання енергії, стабільна ціна і фундаментальні показники зростають у 2025 році.

亞力 (1514)

Ринкова капіталізація: 2.997 млрд нових тайванських доларів | Остання ціна: 106.5 доларів | Зміна з початку року: +6.5%

Постачальник систем інтеграції та базового обладнання, з помірним зростанням, але стабільною основою.

中興電工 (1513)

Комбінує системну інтеграцію та постачання обладнання, займає ключову позицію у ланцюгу індустрії зберігання енергії.

台泥 (1101)

Ринкова капіталізація: 17.863 млрд нових тайванських доларів | Остання ціна: 22.35 доларів | Зміна з початку року: -29.27%

Традиційний виробник цементу, що трансформується у напрямку інвестицій у відновлювану енергетику та зберігання. Внутрішні корекції можливі, але довгострокове стратегічне бачення чітке.

大同 (2371)

Ринкова капіталізація: 8.549 млрд нових тайванських доларів | Остання ціна: 39.2 доларів | Зміна з початку року: +16.06%

Традиційний виробник електромоторів, активно переходить у сфери енергетики та зберігання, потенціал зростання поступово реалізується.

Основні ризики інвестування у концептуальні акції з електромобілів та зберігання енергії

Інвесторам потрібно бути дуже обережними: деякі компанії мають недостатні технологічні резерви, особливо нові гравці з слабкою базою. Якщо довгостроково не вдасться досягти балансу доходів і витрат або відбудеться зниження доходів, ціни акцій можуть сильно постраждати. Важливо суворо дотримуватися правил відбору акцій, уважно стежити за змінами у фундаменталі та технічних показниках компаній, і своєчасно коригувати позиції для управління ризиками.

Політичні зміни, припинення субсидій, різкі коливання цін на сировину — все це може вплинути на перспективи галузі. Не рекомендується сліпо гонитись за зростанням, потрібно ретельно досліджувати і діяти обережно.

Висновки щодо інвестицій у концептуальні акції з електромобілів та зберігання енергії

Переход на чисту енергію — довгостроковий глобальний тренд, і зберігання енергії як ключова технологія зростатиме швидкими темпами протягом наступних десяти років. Політична підтримка зростає, кожне важливе рішення може викликати спекулятивний інтерес на ринку.

Однак, як і у випадку з іншими високотехнологічними секторами, успіх інноваційних компаній у перетворенні R&D у прибутки залишається невизначеним. При зміні фундаментальних або технічних показників інвестори повинні бути готові до ризиків, і правильне управління ризиками стане ключовим фактором для отримання прибутку. Раціональна оцінка, дисципліноване дотримання стратегії та своєчасне вихід — запорука стабільного довгострокового зростання.