Біржові можливості у 2025 році: Як орієнтуватися у волатильності за допомогою стратегічних виборів

Поточна ситуація: Торгові напруженості та зміни курсу

Початок 2025 року приніс несподіваний поворот у глобальних фінансових ринках. Після виняткового 2024 року, коли були зафіксовані історичні максимумі, тепер ми стикаємося з контекстом, ознаменованим безпрецедентними захисними заходами. Ввізні мита, запроваджені адміністрацією США — 10% базовий рівень на імпорт, 50% до Європейського Союзу, 55% у сумі до Китаю та 24% до Японії — спричинили негайну реакцію світових фондових індексів, які перейшли у негативну територію.

На противагу, захисні активи, такі як золото, досягли рекордних показників понад 3 300 доларів за унцію, відображаючи поведінку інвесторів, що шукають захист у разі можливого ескалації глобальної торгівлі. Однак, після початкової паніки березня-квітня, ринки зазнали значного повороту, відновлюючи позиції та знову наближаючись до історичних максимумів, створюючи нові можливості для уважних інвесторів.

Контекст невизначеності: Можливість відбору

У цьому сценарії тривалої волатильності стає необхідним ідентифікувати цінності з потенціалом зростання на середньострокову перспективу. Корекція на ринку створила сприятливі умови для тих, хто прагне інтегрувати провідні компанії за більш доступними оцінками, поєднуючи фінансову стабільність із перспективами розширення.

Огляд п’ятнадцяти провідних компаній: Дані та доходність

Нижче наведено стратегічний відбір 15 компаній, що представляють різні сектори світової економіки, проаналізованих за потенціалом коротко- і середньострокового повернення, фінансовими можливостями та доступністю на традиційних платформах інвестування:

Джерело: ринкові дані станом 7 липня 2025 року

Критерії відбору: Надійність, диверсифікація та прибутковість

Створення цього портфеля базується на трьох основних принципах. По-перше, пошук компаній із підтвердженою історією та фінансовою міцністю, здатних витримати макроекономічні коливання. По-друге, географічна та секторна диверсифікація — включаючи присутність у США, Європі та Азії — для зменшення регіональних ризиків. По-третє, визначення секторів із структурним попитом, що перевищує короткострокову волатильність.

Секторний аналіз: Де криється потенціал

Енергетичний сектор та природні ресурси: Exxon Mobil виграє від стабільно високих цін на нафту та виняткової фінансової дисципліни. BHP Group, з фокусом на критичних мінералах, таких як залізо, мідь і нікель, використовує зростаючий попит у країнах, що розвиваються, та галузях, орієнтованих на енергетичний перехід.

Фінансові послуги: JPMorgan Chase, провідний американський банк, має підтверджену здатність використовувати високі відсоткові ставки, зберігаючи диверсифікацію між комерційним банкінгом, інвестиційною діяльністю та платіжними сервісами. Її глобальна позиція дозволяє захоплювати можливості міжнародного зростання.

Фармацевтика та біонауки: Novo Nordisk домінує у лікуванні цукрового діабету та ожиріння за допомогою інноваційних продуктів. Попри недавні корекції — включаючи падіння на 27% у березні 2025 року через конкуренцію — компанія зміцнює свої позиції за рахунок стратегічних придбань, таких як Catalent (16.500 млн USD), та альянсів, наприклад, з Lexicon Pharmaceuticals (1.000 млн USD). Її портфель включає молекули з потенціалом зниження ваги до 24%.

Розкішний споживчий сектор та електронна комерція: LVMH, з портфелем Louis Vuitton, Dior, Givenchy, Bulgari та Sephora, отримав доходи 84 700 млн EUR у 2024 році з операційною маржею 23,1%. Попри корекції на 6,7% у січні та 7,7% у квітні, компанія визначає точки зростання у Японії (з подвійним зростанням продажів), на Близькому Сході (+6% регіонально) та в Індії з планами розширення флагманських магазинів. Alibaba переживає відновлення після років регуляцій, виграючи від більш сприятливої політики та глобальної експансії. У Q1 2025 року вона зафіксувала зростання чистого доходу на 22%, що зумовлено зростанням на 18% у підрозділі хмарних обчислень.

Автомобільний сектор: Toyota забезпечує стабільність завдяки лідерству у гібридних технологіях та прогресу у електромобілях і водневих авто. Tesla зберігає лідерство у сегменті електромобілів із фокусом на інновації та глобальну масштабованість.

Полупровідники та обладнання: NVIDIA домінує на ринку чипів для штучного інтелекту. TSMC є ключовим гравцем у виробництві передових напівпровідників. ASML Holding, єдина постачальник машин ультрафіолетової литографії (EUV), необхідних для сучасних чипів, у 2024 році досягла чистих продажів 28,3 млрд EUR і прогнозує доходи 30-35 млрд EUR у 2025 році, з рекордною валовою маржею 54% у Q1. Попри тиск через торгові обмеження, що зменшать продажі до Китаю на 10-15%, структурний попит на чипи для ШІ підтримує позитивні перспективи.

Корпоративні технології: Apple, Microsoft, Amazon та Alphabet продовжують позиціонуватися як опори стабільності та зростання, поєднуючи підтверджену прибутковість із здатністю до постійних інновацій у хмарних обчисленнях, штучному інтелекті та цифрових платформах.

П’ять найбільш перспективних варіантів: Глибокий аналіз

1. Novo Nordisk (NVO): Інновації у метаболічних лікуваннях

Датська компанія з продажами, що досягли 290 400 млн датських крон (42.100 млн USD) у 2024 році, зростання на 26%. Найсильніша корекція з 2002 року у березні відкрила можливості для інвесторів із середньостроковим горизонтом. Попри конкуренцію, її операційна маржа 43% та значні витрати на дослідження підтримують позитивний прогноз. Придбання Catalent розширює виробничі можливості, а угода з Lexicon Pharmaceuticals — новий терапевтичний механізм. Світовий попит на лікування цукрового діабету та ожиріння зберігає зростаючу тенденцію.

2. LVMH (MC): Відновлення на ринках розкоші

Французький конгломерат із доходами 84 700 млн EUR у 2024 році та операційним прибутком 19 600 млн. Хоча компанія зазнала спадів через зниження попиту на зрілих ринках та американські митні обмеження (20% застосовано у квітні, зменшено до 10% до липня), корекція на 25,24% YTD створює привабливу точку входу. Інвестиції у платформу штучного інтелекту Dreamscape, цифрову експансію та відкриття у нових регіонах (Японія, Близький Схід, Індія) позиціонують майбутнє зростання. Відновлення міжнародного туризму підтримує попит на розкіш.

3. ASML Holding (ASML): Критична інфраструктура напівпровідників

Голландський виробник обладнання для EUV-літографії з продажами 28 300 млн EUR у 2024 році та чистим доходом 7 600 млн. Q1 2025 показав стабільність: 7 700 млн EUR у продажах, валова маржа 54% та підтвердження орієнтира 30 000–35 000 млн EUR на рік. Зниження на 30% від максимумів 2024 року через зменшення капзатрат Intel і Samsung, але стабільний попит від TSMC і SK Hynix, а також глобальна потреба у чипах для ШІ підтримують привабливу оцінку. Торгові обмеження вплинуть незначно.

4. Microsoft (MSFT): Лідер у цифровій трансформації та ШІ

Американська компанія з доходами 2024 року 245 100 млрд USD (+16% щорічно), операційним доходом 109 400 млн (+24%) та чистим доходом 88 100 млн (+22%). Корекція на 20% від максимумів знизила мінімум до 367,24 USD 31 березня. У Q3 2025 року спостерігалося відновлення: доходи 70 100 млн USD, операційна маржа 46%, зростання Azure та хмарних сервісів на 33%. Агресивні інвестиції у ШІ вимагають рекордних витрат і переорієнтації ресурсів (Звільнення 15 000 працівників у травні–липні), але закладають довгострокову тенденцію розвитку.

5. Alibaba (BABA): Технологічне відродження Китаю

Китайський гігант, заснований у 1999 році, з платформами Taobao та Tmall, що домінують у регіональній електронній комерції. Доходи Q4 2024 склали 280 200 млн юанів (+8% щорічно). Q1 2025: 236 450 млн юанів, скоригований чистий прибуток +22%, хмарний бізнес +18%. Попри падіння на 35% від максимумів 2024 року через побоювання щодо інвестицій у ШІ/хмару та економічне уповільнення Китаю, оголошення трирічного плану на 52 000 млн USD для інфраструктури ШІ та програма купонів на 50 000 млн юанів свідчать про намір оживити ринок. Остання волатильність (зростання на 40% у лютому, падіння на 7% після результатів березня) відображає переоцінку, пропонуючи точки входу.

Стратегія пошуку можливостей: Практичний підхід

У контексті зростаючого протекціонізму інвесторам слід застосовувати дисциплінований підхід:

Комплексна диверсифікація: Поєднання секторної експозиції (енергія, фінанси, технології, розкіш, фармація) з географічним розподілом (США, Європа, Азія) для нейтралізації регіональних ризиків. Компанії з сильною внутрішньою присутністю або менш вразливі до міжнародної торгівлі заслуговують особливої уваги.

Аналіз конкурентних переваг: Пріоритет — компанії-лідери у інноваціях, цифровізації та з високою операційною маржею — здатні зберігати прибутковість навіть за умов невизначеності. Структурний і глобальний попит перевищує короткострокову волатильність.

Моніторинг політико-економічного середовища: Активне слідкування за рішеннями щодо мит, політикою ставок та геополітичними подіями дозволяє своєчасно коригувати портфель. Інформація та гнучкість — ключ до збереження капіталу та уникнення зайвих втрат.

Канали доступу до цих цінностей: Варіанти

Прямий купівля акцій: Через банк або уповноваженого брокера, купуючи окремі цінні папери обраних компаній. Максимальний контроль над складом портфеля.

Інвестиційні фонди: Інструменти, що об’єднують кілька акцій, часто тематичні (за географією, сектором) та керуються активно або пасивно. Відмінно для диверсифікації, хоча й обмежує можливості granularного відбору.

Деривативи та кредитне плече: Інструменти, такі як CFD, дозволяють збільшувати позиції з менальним капіталом або хеджувати ризики волатильності. Особливо актуальні у контексті агресивної політики, але вимагають дисципліни та глибоких знань, оскільки кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки.

Остання думка: Підготовка до непередбачуваного

2025 рік, ймовірно, запам’ятається як переломний момент, коли рекордний ралі попередніх років поступився місцем значній волатильності та невизначеності. Ця безпрецедентна реальність ускладнює прогнозування майбутніх траєкторій.

Перед цим раціональна стратегія інвестора має включати: побудову диверсифікованого секторного та географічного портфеля; додавання захисних активів, таких як облігації або золото, для балансування потенційних втрат; уникнення імпульсивних рішень під час різких падінь; та постійне слідкування за політичними, економічними та конфліктними динаміками. Знання контексту — запорука підготовки до використання можливостей і захисту капіталу в складних сценаріях.