Посібник з рекомендацій щодо японських акцій｜Відкрийте інвестиційні можливості після досягнення 40000 пунктів【з стратегіями покупки】

Чому індекс Nikkei 225 піднявся до 33-річного максимуму?

До кінця червня 2025 року індекс Nikkei 225 піднявся до 40487 пунктів, встановивши новий рекорд за останні 33 роки. Які саме інвестиційні можливості приховуються за цим зростанням?

Основна логіка цього ралі може бути зведена до двох аспектів. По-перше, це відновлення оцінки — у квітні глобальна паніка щодо тарифів спричинила різке падіння фондового ринку, японський P/E впав до 12 разів, що значно нижче міжнародних рівнів. Зі зменшенням песимізму інституційні інвестори почали переоцінювати внутрішню вартість японських компаній, і P/E поступово підвищився до близько 13 разів, ставши головним драйвером цієї корекції.

По-друге, це зміщення у розподілі активів. На тлі загальної домовленості про зменшення володінь американськими акціями, закордонні інвестиції шукають недооцінені ринки. Японський фондовий ринок через свою привабливість став важливим об’єктом для міжнародного капіталу. Ще важливіше, що реформи корпоративного управління, ініційовані Токійською фондовою біржею, починають давати результати — все більше японських компаній підвищують дивіденди, впроваджують програми викупу акцій, що покращує їх фундаментальні показники.

Не можна ігнорувати й підтримку від глобального технологічного ланцюга виробництва. Японські компанії у галузі напівпровідникового обладнання та прецизійної механіки отримують вигоду, що додатково зміцнює довіру до ринку.

Варто звернути увагу на думку відомого інвестора Воррена Баффета щодо п’яти великих торгових компаній Японії (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni Corporation). Він почав купувати їх ще у 2019 році, у червні цього року збільшив свої позиції і заявив на зборах акціонерів, що триматиме їх довго — навіть «50 років не продаватиме». Така довгострокова обіцянка свідчить про довіру провідних міжнародних інвесторів до японського ринку.

Проте, чи зможе цей тренд тривати далі — залежить від політики Банку Японії щодо монетарної політики та глобальних настроїв ризику.

Рекомендований список японських акцій

Keyence | Лідер у галузі автоматизації — невидимий чемпіон

Keyence — це компанія, яка мало відома широкому загалу, але має сильний потенціал. З 1974 року вона зосереджена на розробці автоматичних сенсорів, систем зображення, лазерних маркерів та промислових вимірювальних приладів. Хоча вона не займається виробництвом, її продукція експортується у 46 країн через глобальну мережу дистрибуції.

Область застосування — автоматизація виробництва, точне вимірювання та контроль процесів. У галузях напівпровідників, автомобілебудування та біомедицини бренд Keyence вже став символом розумних фабрик.

За фінансовими показниками 2024 року, дохід склав 1.059 трлн ієн, операційний прибуток — 549.78 млрд ієн, чистий прибуток — 398.66 млрд ієн. Фінансовий стан стабільний. За оцінками аналітиків, середньорічна цільова ціна на 12 місяців становить 74,282.41 ієн, максимум — 80,075 ієн. За поточною ціною 56,800 ієн потенціал зростання — близько 30%**.

Tokyo Electron | Лідер у виробництві обладнання для мікросхем

Tokyo Electron — ключовий гравець у глобальній індустрії обладнання для напівпровідників, капіталізація компанії вже досягла 12.6 трлн ієн. Вона постачає системи очищення та напилення для таких гігантів, як Samsung, TSMC, Intel. Зі зростанням стратегічної важливості напівпровідників попит на їхню продукцію зберігається високим.

За 2024 рік компанія показала вражаючі результати: дохід — 2.43 трлн ієн (+32.8% рік до року), з них 36.2% — експорт (2.24 трлн ієн, 92.2% від загального доходу), внутрішній ринок — +2.7%. Витрати зросли на 28.5%, але завдяки ефективному управлінню витратами валовий прибуток зріс на 38.1% до 1.15 трлн ієн, а валова маржа піднялася на 1.7 п.п. до 47.1%.

Операційний прибуток — 697.32 млрд ієн (+52.8%), EPS — 1182.4 ієн (з 783.8 ієн). Стратегія глобалізації дає свої плоди. Аналітики, зокрема Jefferies, залишають рекомендацію «купувати» з цільовою ціною 32,000 ієн.

Mitsubishi Heavy Industries | Постачальник для оборонної галузі

Міцубісі — символ японської індустрії, з 1884 року, коли з’явилася перша суднобудівна верф. Зараз компанія — гігант у галузях авіації, космосу, енергетичного обладнання та промислових машин. Вона репрезентує найвищий рівень японського виробництва.

Прогноз на 2025–26 роки досить оптимістичний: очікується зростання операційного прибутку на 9.6% до 420 млрд ієн. Найбільше зростання — у підрозділах авіації та оборони, +40%; у енергетичних системах — +17%. Це базується на фактичних показниках 2024–25 року: операційний прибуток — 383.2 млрд ієн (+35.6%).

Аналізатори з Wall Street прогнозують середню цільову ціну 3743.76 ієн, максимум — 4100 ієн, мінімум — 3030 ієн. За поточною ціною 3185 ієн потенціал зростання — близько 17.54%**.

Nintendo | Потенційна акція у геймінговій індустрії

Згадуючи Nintendo, багато уявляє ігрові приставки, що супроводжували дитинство. Але у 2024 році результати були невтішними: дохід знизився на 30.3% до 1.16 трлн ієн, операційний прибуток — на 46.6% до 282.5 млрд ієн, чистий — на 43.2% до 278.8 млрд ієн.

Зниження доходу зумовлене двома факторами: закінчення життєвого циклу Switch, очікування нової моделі; анонс Nintendo Switch 2 стримує бажання купувати. В Америці доходи — 44.2%, у Європі та Японії — по 24.5% і 23.6%.

Чому, незважаючи на короткострокові труднощі, ця компанія все ж цікава? Аналітики вважають, що зростання ігрової індустрії перевищує глобальний ВВП. Основні драйвери — зростання кількості гравців, різноманітність моделей монетизації (підписки, віртуальні предмети, сезонний контент), що дозволяє отримувати більше доходу з кожного гравця.

За прогнозами 11 аналітиків з Wall Street, середня цільова ціна на 12 місяців — 14,035.27 ієн, максимум — 20,780 ієн. Потенціал зростання — очевидний.

Sony Group | Гравець у контентній екосистемі

Останній квартальний прибуток Sony зріс на 4.6% до 197.7 млрд ієн, але у новому фінансовому році очікується зниження на 13%, що пов’язано з тарифною політикою США.

Музичний та кінематографічний підрозділ — основні джерела прибутку. Компанія купила студію Bungie, платформу Crunchyroll, співпрацює з KADOKAWA для розвитку IP. Ці кроки вже дають результати.

Обладнання — під загрозою: продажі PS5 зменшилися з 1.85 млн до 1.5 млн штук, ринок ігрових консолей коригується. Тарифний тиск може з’їсти 100 млрд ієн прибутку, тому компанія переглядає глобальні ланцюги постачання.

Високі керівники Sony повідомили, що вже вжиті заходи щодо диверсифікації виробництва та коригування цін. Стратегія «поєднання софту і хардвару» — збереження виробництва та прискорення переходу до сервісів — стане ключовою у відповідь на геополітичні ризики.

Аналітики з 9 компаній прогнозують середню цільову ціну 4389.49 ієн, максимум — 4910 ієн, мінімум — 3900 ієн. За поточною ціною 3607 ієн потенціал зростання — 21.69%**.

Mitsubishi Corporation | Улюблена компанія Баффета

Mitsubishi — одна з п’яти найбільших торгових компаній Японії, інвестиційний портфель якої активно підтримує Berkshire Hathaway Баффета. У червні 2025 року Berkshire збільшила свою частку у п’яти торгових компаніях до 8.5–9.8%, підвищивши її на 1.0%.

Баффет почав інвестувати у ці компанії ще з 2019 року, цінуючи їх ефективність капіталовикористання, менеджмент та увагу до інтересів акціонерів. У лютому він повідомив, що отримав згоду японської сторони на збільшення частки понад 9.9%, і натякнув, що планує додаткові інвестиції. Ці компанії мають у портфелі багато активів у енергетиці, ресурсах і інфраструктурі.

Звіт за 2025 фінансовий рік (станом на 31 березня) показав дохід — 18.6 трлн ієн (-4.9%), але прибуток до оподаткування — зрослий на 2.3% до 1.4 трлн ієн. Чистий прибуток — 950.7 млрд ієн, що на 1.4% менше, але демонструє стійкість японських торгових компаній у період спаду.

Зараз ціна акцій трохи завищена, тому рекомендується чекати корекції для входу. Завдяки підтримці Баффета довгострокова інвестиційна цінність залишається високою.

Hitachi | Лідер у цифровій трансформації

Hitachi — японський гігант з 111-річною історією. Багато споживачів пам’ятають її телевізори, відеореєстратори та батареї Maxell. Останні роки компанія активно реорганізується, придбавши за 9.6 млрд доларів американську компанію GlobalLogic, щоб перейти до сфери програмних сервісів.

Заснована у 1910 році, Hitachi відома агресивною політикою злиттів і поглинань. Вона вже вийшла з більшості сегментів споживчої електроніки, продає електроінструменти, хімію та інші неосновні напрямки. Стратегія — зберегти важке машинобудування, транспортне обладнання та розвивати цифрові рішення для промисловості, допомагаючи клієнтам у цифровій трансформації.

Після різкого падіння у квітні через тарифні обмеження, ціна швидко відновилася і зараз близька до 20-річних максимумів. Професор університету Каліфорнії у Сан-Дієго відзначає, що часті реорганізації активів у Hitachi створюють виклик для консервативних японських компаній, і перетворення з виробника електротехніки у провайдера інфраструктурних рішень — класичний приклад трансформації бізнесу.

Стратегія Hitachi чітка, виконавча здатність висока, і ринковий тренд щодо її акцій вже підтверджує довіру інвесторів.

Як інвестувати для тайванських інвесторів?

Варіант 1: Інвестування в індекс Nikkei 225

Інвестиції у індекс — найпростіший і найпряміший спосіб. Хоча окремі акції можуть мати більший потенціал зростання, загалом зростання японського ринку забезпечує стабільний дохід. Головна перевага — диверсифікація ризиків: у 225 компаніях зібрано більшість відомих японських брендів.

У першій половині року Nikkei 225 впав до 31136 пунктів через глобальну паніку щодо тарифів, але потім на підставі відновлення оцінки, припливу капіталу та покращення фундаменту — різко відновився. Хоча важко сказати, чи триватиме цей тренд, японський ринок вже вийшов із надмірної обережності і може бути включений до портфеля.

Варіант 2: Інвестиції через американські брокери

Багато японських компаній випускають депозитарні розписки (ADR), наприклад Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY). Можна торгувати через американські рахунки, що дуже зручно. Тренди цих акцій зазвичай співпадають з японським ринком.

Варіант 3: Послуги брокерів у Тайвані

Прямий купівля японських акцій ускладнена, але брокери, як Yuanta Securities, Fubon Securities, пропонують послуги з довірчого управління. Процедура складна, обмеження на кількість операцій, комісії — вищі. Інвесторам рекомендується звернутися до служби підтримки для отримання деталей.

Перспективи інвестицій у японські акції

Короткостроково: рух японського ринку залежить від торговельної політики. Зниження тарифів може викликати відскок, але через уповільнення світової економіки та слабкість експорту Японії індекс Nikkei може коливатися у межах 37000–38000 пунктів. Інвестори попереджають, що поточний приплив іноземного капіталу — здебільшого арбітражний, і його довгострокова стійкість під питанням.

Середньостроково: до 2026 року ключовим фактором стане монетарна політика Банку Японії. Якщо він почне підвищувати ставки, вартість фінансових акцій зросте, а ієна — стабілізується, що покращить прибутковість компаній. Важливо — чи зможе Банку Японії послідовно підвищувати ставки у відповідь на глобальні тенденції.

Проривні можливості: для подолання рівня 40000 пунктів Nikkei потрібно одночасне зростання кількох факторів — реформи корпоративного управління, що підвищують ROE; розвиток нових галузей; покращення торгово-економічних відносин між США та Японією. На даний момент ці умови ще не сформувалися, тому інвесторам слід зберігати терпіння і спостерігати.