Знання, що означає закриття позиції: основна концепція у ф'ючерсах та торгівлі акціями

Позиція закрита — що це означає?

Суть закриття позиції — це завершення вашої торгової операції. Незалежно від того, чи йдеться про акції, ф’ючерси чи опціони, закриття позиції означає повне або часткове погашення вашої відкритої позиції, вихід з ринку.

Простими словами, що означає закриття позиції? Це означає кінцеву точку торгівлі — лише завершивши закриття позиції, ви можете точно визначити, чи отримали прибуток або зазнали збитків. Багато початківців часто плутають відкриття та закриття позиції, але ці два поняття фактично є двома кінцями однієї торгівлі.

Приклад: Припустимо, ви позитивно налаштовані щодо акцій Apple(AAPL) і купуєте 100 акцій за ціною 100 доларів. На цьому етапі ви вже відкрили позицію — створили довгу позицію. Потім ціна зростає до 110 доларів, і ви вирішуєте продати всі 100 акцій — це і є закриття позиції. Лише після закриття позиції ви можете точно сказати, що заробили 1,000 доларів прибутку.

Відкриття та закриття позиції: дві сторони торгівлі

Відкриття та закриття позиції — це протилежні поняття. Відкриття позиції — це ваш вхід на ринок, початок торгівлі, тоді ви маєте відкриту позицію, але результат ще не визначений; закриття — це активне або пасивне завершення цієї торгівлі, фіксація кінцевого прибутку або збитку.

Під час утримання позиції ви можете збільшувати або зменшувати її відповідно до змін ринку, але поки позиція не закрита, ви все ще піддаєтеся ризику ринкових коливань.

Важливо (для інвесторів на тайванському ринку): Тайванський фондовий ринок застосовує систему «T+2». Це означає, що гроші від продажу акцій сьогодні будуть зараховані лише через два дні. Тому при плануванні ліквідності потрібно враховувати цей час.

Невідкриті позиції: індикатор глибини ринку

Обсяг невідкритих позицій — це кількість контрактів у ринку ф’ючерсів або опціонів, які ще не були закриті або поставлені. Це важливий індикатор для оцінки рівня участі та сили тренду на ринку.

Значення зростання обсягу невідкритих позицій:

• Постійний притік нових коштів у ринок
• Текучий тренд (будь то бичачий або ведмежий) має потенціал для продовження
• Наприклад: зростання індексу Тайваню (台指期) одночасно з зростанням обсягу невідкритих позицій — це ознака міцної бичачої динаміки

Зменшення обсягу невідкритих позицій:

• Інвестори закривають свої позиції
• Текучий тренд наближається до завершення
• Можливий розворот або період консолідації ринку

Попереджувальний сигнал: якщо ціна індексу Тайваню зростає, але обсяг невідкритих позицій зменшується, це зазвичай свідчить про те, що зростання викликане закриттям коротких позицій, а не новими довгими — основа для зростання може бути недостатньою.

Ліквідація — найбільший ризик при торгівлі з кредитним плечем

Ліквідація трапляється переважно у ф’ючерсах або при торгівлі з кредитним плечем. Оскільки такі операції дозволяють інвесторам використовувати маржу для збільшення обсягу торгівлі, при протилежних рухах ринку збитки можуть швидко перевищити внесену суму.

Механізм ліквідації:

Коли ваш рахунок зазнає збитків і рівень підтримки маржі стає недостатнім, брокер видає повідомлення про вимогу додаткових коштів(Margin Call). Якщо ви не зможете внести необхідну суму протягом визначеного часу, платформа примусово закриє вашу позицію — і це і є ліквідація.

Приклад: Ви купуєте один контракт на міні-індекс Тайваню (台指期), початковий депозит — 46,000 юанів. Якщо ціна йде проти вас і ваші збитки знижують рівень підтримки маржі до 35,000 юанів, ви отримаєте повідомлення про вимогу додаткових коштів. Якщо не внесете їх, брокер примусово закриє вашу позицію за ринковою ціною — і це буде ліквідація.

Ліквідація — руйнівна для інвестора, оскільки вона може призвести до повної втрати капіталу і навіть заборгованості. Тому інвестори з кредитним плечем повинні:

• Мати дисципліноване управління ризиками
• Встановлювати чіткі рівні стоп-лоссів і тейк-профітів
• Постійно контролювати стан рахунку
• Можливо, використовувати менше кредитного плеча або взагалі відмовитися від нього

Перенесення позиції — обов’язкова процедура для ф’ючерсних трейдерів

Перенесення — це операція, характерна для ф’ючерсів, яка полягає у заміні контракту з найближчим терміном на контракт більш віддаленого місяця. Наприклад, у вас є ф’ючерс на золото з доставкою у грудні, але щоб продовжити ставлення до золота, потрібно перевести цю позицію у січневий контракт перед його закінченням.

Чому потрібно переносити?

Ф’ючерсні контракти мають чіткі дати закінчення (у Тайвані — третя середа місяця). Якщо ви позитивно налаштовані щодо довгострокової тенденції активу і не хочете закривати позицію, потрібно здійснити перенесення, інакше контракт автоматично закриється при досягненні дати.

Вартість перенесення:

Перенесення пов’язане з ціновими різницями:

• Контанго ((Contango)): віддалені контракти дорожчі за ближчі, тому при перенесенні продаєте дешевше і купуєте дорожче — виникає вартість перенесення
• Backwardation ((Backwardation)): віддалені контракти дешевші за ближчі, при перенесенні продаєте дорожче і купуєте дешевше — можливий прибуток

Рекомендація для інвесторів у Тайвані: багато брокерів пропонують автоматичне перенесення, але важливо розуміти його правила, структуру витрат і час виконання. Ручне перенесення вимагає активної участі і дає можливість обрати оптимальний час і ціну.

Якщо ви займаєтеся лише акціями або валютним ринком, перенесення не потрібно — достатньо знати про поняття закриття, невідкритих позицій і ліквідації.

Коли відкривати позицію? Науковий підхід до входу

Рішення про відкриття позиції має базуватися на багатьох факторах, а не лише на інтуїції або сліпому слідуванні тренду. Ось системний підхід до аналізу:

Крок 1: Перевірка загальної ринкової ситуації

Спершу оцініть, чи перебуває індекс у бичачому тренді (ціна вище за середні, високі та низькі точки поступово зростають). За зростаючого ринку ймовірність успіху відкриття позиції вищі; у ведмежому — слід бути обережним або обмежити обсяг.

Крок 2: Аналіз фундаментальних показників компанії

Обирайте активи з зростаючими показниками, збільшенням доходів, підтримкою галузевих політик (наприклад, напівпровідники, зелена енергетика). Уникайте акцій з погіршенням фінансових показників або підозрілою фінансовою ситуацією.

Крок 3: Технічний аналіз — пошук чітких сигналів

• Пробивні входи: ціна прориває зону consolidation або попередній максимум з обсягом, що зростає — зазвичай свідчить про початок нової хвилі покупок
• Уникання фальшивих розворотів: різке падіння ціни без пробою попереднього мінімуму і з низьким обсягом — ризик «падіння ножем»
• Додаткові індикатори: MACD у «золотому перетині», RSI виходить із зони перепроданості — підтверджують сигнал входу

Крок 4: Планування ризиків

Перед входом у позицію встановіть рівень стоп-лоссу (наприклад, 3-5% від ціни входу), щоб обмежити можливі збитки. Визначте максимально допустимий розмір позиції, щоб не ризикувати всім капіталом. Не відкривайте позицію на всю силу — диверсифікуйте ризики.

Головне правило — «загальний тренд у напрямку, актив має підтримку, сигнали чіткі, ризики контрольовані».

Коли закривати позицію? Фіксація прибутку та захист капіталу

Закриття позиції — це найважливіший момент у реальній торгівлі — не лише завершення операції, а й вирішальний фактор для кінцевого результату.

Основні принципи закриття: — слідувати тренду, своєчасно фіксувати збитки, не бути жадібним

Досягнення цільового прибутку

При вході у позицію слід заздалегідь визначити цільовий рівень прибутку (наприклад, 10% зростання або досягнення певної середньої лінії). Як тільки ціль досягнута, частково або повністю закрийте позицію, щоб зафіксувати прибуток і уникнути його повернення. У сильних ринкових трендах можна залишити частину позиції для потенційного подальшого зростання, але при цьому слід коригувати рівень тейк-профіту (наприклад, при падінні ціни нижче 5-денної середньої — закрити все).

Тригери стоп-лоссу

Незалежно від обраної стратегії — фіксований рівень збитку (наприклад, 5%) або технічний рівень (пробиття підтримки або середніх), — при досягненні стоп-лоссу потрібно діяти рішуче. «Стоп-лосс — це базовий елемент інвестиційної грамотності» — для тайванських інвесторів ця фраза знайома. Затягування з закриттям лише збільшує збитки.

Погіршення фундаменту

Якщо компанія має погані фінансові результати, керівництво закладає застави або галузь зазнає негативних змін, навіть якщо рівень стоп-лоссу ще не досягнутий, краще закрити позицію перш ніж ситуація погіршиться ще більше. Це зазвичай передвісник сильного падіння цін.

Технічні ознаки розвороту

Довгі чорні свічки, пробиття важливих середніх (20 і 60 днів), різке зниження обсягу або дивергенція індикаторів (ціна оновлює максимум, а RSI — ні) — це сигнали для закриття. Технічний аналіз — один із найпопулярніших інструментів для тайванських трейдерів.

Планування ресурсів

Якщо з’являється можливість інвестувати у більш перспективні активи або потрібно звільнити кошти, можна закрити слабкі пози, щоб оптимізувати розподіл капіталу і уникнути «застою у слабких активах і втрати можливостей у сильних».

Головне — уникати «жадібності» і «вагання». Встановіть чіткі правила закриття і суворо їх дотримуйтесь — це єдиний спосіб зберегти прибутки і контролювати ризики.