Чи зможе австралійський долар відновитися після історичного мінімуму? Аналіз курсових тенденцій та інвестиційний прогноз на 2026 рік

Як п’ята за величиною валюта за обсягом торгівлі у світі (чотири лідери — долар США, євро, японська єна та британський фунт), відповідна пара курсів AUD/USD також привернула значну увагу на міжнародному валютному ринку. Характеристики високої торгової активності, достатньої ліквідності та низьких спредів роблять цю пару обмінного курсу популярним вибором для короткострокової торгівлі, середньо- та довгострокового планування.

Варто зазначити, що австралійський долар завжди був відомий як валюта з високими відсотками і часто є головною ціллю керрі-трейдів та гарячих грошових потоків. Однак у довгостроковій перспективі загальний тренд австралійського долара за останнє десятиліття не є оптимістичним — він впав з рівня 1,05 на початку 2013 року до близького до нинішнього історичного мінімуму, з кумулятивним знеціненням понад 35%. У цей період індекс долара США зріс на 28,35%, утворивши типовий сильний доларовий цикл, і інші основні валюти, такі як євро, єна та канадський долар, не залишилися без винятку.

Чому австралійський долар перебуває у довгостроковому паді? Аналіз трьох фундаментальних факторів

Ослаблення траєкторії австралійського долара не є випадковим, а є результатом багатофакторної взаємодії.

Перша — це зміна циклу цін на сировину. Економіка Австралії сильно залежить від експорту залізної руди, вугілля та енергії. Під час сильного відновлення Китаю з 2009 по 2011 рік попит на товари був сильним, і австралійський долар піднявся приблизно до 1,05 щодо долара США. Під час світового бичачого ринку сировинних товарів у 2020-2022 роках залізна руда досягла рекордного рівня, а австралійський долар колись піднімався вище 0,80. Однак з 2023 року імпульс економічного відновлення Китаю був слабким, попит на сировину впав, а австралійський долар довго перебував під тиском.

Друга — це втрата переваги у відсоткових ставках. Розбіжність у політиці між Резервним банком Австралії (RBA) та Федеральною резервною системою США є ключовою. Процентні ставки в Австралії були значно вищими, ніж у США, що привернуло значний приплив фондів керрі. Однак через агресивне підвищення процентних ставок у США різниця між Австралією та США поступово зближилася або навіть змінилася, а привабливість австралійського долара як валюти з високими відсотками значно знизилася. Поточна готівкова ставка RBA становить близько 3,60%, і ринок очікує, що США збережуть вищий рівень процентної ставки, що ускладнює відтворення переваги спреду.

Третя — це коливання глобальних ризикових настроїв. Тарифна політика США вплинула на світову торгівлю, а експорт сировини створив тиск на статус австралійського долара як сировинної валюти. Коли уникнення ризику посилюється, фонди, як правило, повертаються до безпечних активів, таких як долар США, тоді як австралійський долар є відносно холодним як проциклічна валюта.

Чи зможе австралійський долар продовжити ралі у 2025 році? Ключовий переломний момент — ось тут

Варто зазначити, що австралійський долар дійсно показав ознаки відновлення у першій половині 2025 року. Завдяки зростанню цін на залізну руду та золото, а також зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США, австралійський долар зріс до 0,6636 щодо долара США, зміцнившись приблизно на 5-7% за рік.

Але чи може це зростання перетворитися на середньо- та довгострокову тенденцію? Аналіз ринку явно розділений.

Оптимісти вірятьЯкщо економіка США досягне м’якого приземлення, а індекс долара впаде, це буде вигідно для товарних валют. Morgan Stanley очікує, що AUD/USD підніме до 0,72 до кінця року, при цьому основна логіка полягає в тому, що RBA зберігатиме жорстку політику, а ціни на сировину підтримуються. Статистична модель Торгового союзу також прогнозує, що австралійський долар у середньому становитиме близько 0,6875 до кінця 2026 року (діапазон 0,6738-0,7012), а до кінця 2027 року зросте до 0,725, що підкреслює важливість сильного ринку праці Австралії та відновлення попиту на сировину.

Консерватори попереджають про ризики。 UBS вважає, що, незважаючи на стійкість Австралії у внутрішній економіці, невизначеність у глобальному торговельному середовищі та зміни в політиці Федеральної резервної системи США можуть обмежити потенціал зростання австралійського долара, і очікується, що курс залишиться близько 0,68 до кінця року. Економісти Commonwealth Bank of Australia більш обережні, прогнозуючи, що відновлення австралійського долара може бути короткочасним – воно може досягти максимуму в березні 2026 року, але знову впасти до кінця року. Деякі аналітики на Волл-стріт також попереджали, що якщо долар США залишиться надзвичайно сильним завдяки перевагі у відсоткових ставках, австралійському долару буде важко прорватися крізь опір 0,67.

Охопіть три основні індикатори тренду австралійського долара

Щоб визначити, чи має австралійський долар умови для тривалого зростання, інвесторам слід зосередитися на взаємодії трьох факторів:

Фактор 1: Політика процентної ставки РБА та структура спреду

Високовідсоткові валютні атрибути австралійського долара значною мірою залежать від різниці процентних ставок між Австралією та Сполученими Штатами. Якщо РБА збереже жорстку позицію, інфляційна стійкість залишиться, а ринок праці залишиться стійким, очікується, що спред між процентними ставками знову розшириться, що забезпечить суттєву підтримку австралійському долара. Навпаки, якщо очікування підвищення ставки не вдасться, підтримка австралійського долара значно ослабне.

Фактор 2: економічні показники Китаю та тенденції цін на сировину

Як товарна валюта, австралійський долар фактично є барометром китайського попиту. Коли інфраструктура та виробнича діяльність Китаю відновлюються, ціни на залізну руду, як правило, зміцнюються одночасно, і австралійський долар швидко відображається у валютному курсі; З іншого боку, якщо відновлення Китаю буде недостатнім, навіть якщо товари відновляться в короткостроковій перспективі, австралійський долар, ймовірно, буде зростати або падати.

Фактор 3: Тенденція долара США та глобальний ризиковий настрой

З фінансової точки зору, цикл політики ФРС досі залишається ядром світового валютного ринку. Умови зниження процентної ставки сприятливі для ризикованих валют, таких як австралійський долар, але якщо уникнення ризику посилиться і кошти повернуться до долара США, австралійський долар схильний до тиску навіть якщо фундаментальні показники не погіршаться. Нещодавня слабкість цін на енергоносії та світовий попит не є оптимістичною, і інвестори зазвичай обирають активи-безпечні гаванні.

Висновок такий:: Щоб австралійський долар вийшов із справжнього середньо- та довгострокового бичачого ринку, потрібно виконати три умови одночасно — RBA залишається жорстким, попит у Китаї суттєво покращується, а долар США вступає у структурне слаблення. Якщо доступно лише один або два з них, австралійський долар, ймовірніше, залишатиметься в межах діапазону, а не односторонньо вгору.

Прогноз тенденції австралійського долара 2026 року: ймовірність коливань у межі діапазону вища

Виходячи з прогнозів і фундаментального аналізу основних інституцій, австралійський долар, ймовірно, коливатиметься в діапазоні 0,68-0,70 у першій половині 2026 року. Короткостроковий тиск зумовлений переважно коливаннями економічних даних Китаю, тоді як довгостроковий оптимістичний — це потенційне відновлення експорту ресурсів Австралії та циклів сировини.

Особисті спостереження вважають, що австралійський долар не впаде різко — фундаментальні показники Австралії міцні, а РБА досить «яструбиний» у формуванні підтримки дна; Але також важко одразу перейти до 0,80 або навіть вище — структурна перевага долара все ще існує. У більш реалістичному сценарії австралійський долар демонструватиме широкий спектр коливань під впливом багатьох факторів, таких як очікування політики, ціни на сировину та уникнення ризику.

Форекс-трейдинг: інвестиційні інструменти, які фіксують коливання австралійського долара

Хоча важко точно передбачити валютні курси, австралійська валюта має очевидні характеристики, високу ліквідність і сильну регулярність коливань, що дозволяє відносно легко оцінювати середньострокові та довгострокові тенденції.

Форекс-маржинальна торгівля — це ефективний спосіб скористатися коливаннями австралійського долара. Інвестори можуть досягати довгих і коротких двосторонніх торгів, використовуючи відповідне важередж (зазвичай у діапазоні від 1 до 200 разів) для пошуку можливостей прибутку на бичачих ринках і потенційних можливостей на ведмежих ринках. Цей метод торгівлі має низький поріг і підходить для інвесторів із малими та середніми фондами, які можуть брати участь.

Слід пам’ятати, що будь-яка інвестиція пов’язана з ризиками, а валютна торгівля є високоризиковою категорією інвестицій, і інвестори можуть ризикувати втратити всі свої кошти. Рекомендується інвесторам повністю вивчати ринкові знання та тестувати торгові стратегії через демо-рахунок перед тим, як торгувати наживо.

Резюме інвестицій у AUD

Як «товарна валюта» для експортерів сировини, австралійський долар тісно пов’язаний із цінами на сировину, таку як залізна руда, очищена мідь і вугілля. У короткостроковій перспективі жорстка позиція РБА та високі ціни на сировину забезпечать підтримку; Однак у середньостроковій та довгостроковій перспективі слід звертати увагу на глобальну економічну невизначеність і потенційне відновлення долара США, що може обмежити потенціал зростання австралійського долара.

Хоча валютний ринок швидко коливається, а тенденції валютного курсу важко точно передбачити, австралійський долар має можливість визначити середньо- та довгостроковий тренд шляхом систематичного аналізу завдяки своїй достатній ліквідності, сильній технічній регулярності та очевидним економічним структурним характеристикам.