Поради щодо використання кредитного фінансування: обдумайте три рази перед купівлею акцій за допомогою позикових коштів

Коли на ринку з’являються можливості для заробітку, багато інвесторів думають про використання кредитного плеча для збільшення прибутку. Однак перед тим, як почати, потрібно зрозуміти, які саме пастки приховані у цьому шляху.

Спокуса та реальність кредитного плеча

Інвестування в акції за допомогою позикових коштів здається логічним: якщо ваша дохідність перевищує відсотки за позикою, різниця — ваш прибуток. Але реальність набагато складніша.

Кредитне плече — це як двосторонній меч. Коли ринок рухається у передбаченому вами напрямку, позикові кошти дійсно можуть збільшити прибуток. Коли ви знаходите якісні інвестиційні об’єкти, багато інвесторів обирають збільшити кредитне плече, щоб максимально використати цю можливість, а іноді навіть застосовують його для хеджування, наприклад, короткі продажі для зниження загального ризику портфеля. Але проблема у тому, що цей меч також може значно збільшити ваші збитки.

Вартість обслуговування відсотків часто ігнорується новачками. Якщо ставка за кредитом — 5%, то ваша дохідність має бути щонайменше понад 5%, щоб почати отримувати прибуток. До цього додаються торгові витрати та податки, і цей поріг не такий вже й низький.

Чотири шляхи кредитного інвестування у акції

На ринку існує кілька способів реалізувати кредитне інвестування, кожен з яких має свої ризики та витрати.

Фінансування та маржинальна торгівля: купівля акцій у кредит або короткі продажі

Позика у брокера для купівлі акцій — найпоширеніший спосіб, річна ставка зазвичай становить 5%-8%. Але цей спосіб встановлює поріг — потрібно мати відкритий рахунок понад 6 місяців і активи понад 50 тисяч юанів, щоб відповідати вимогам більшості брокерів.

Короткі продажі — це позика акцій для їх продажу з метою купити їх пізніше дешевше і заробити на різниці. Проблема у тому, що збитки не мають обмежень — скільки може вирости ціна акції, стільки й може зрости ваш збиток.

Кредит від банку: безпосереднє позичання грошей у банку

Це найменш складний, але й найдорожчий спосіб — річна ставка близько 8%-15%. Банки дивляться лише на вашу кредитну історію та рівень доходу, без застави. Вартість — вищі відсотки, і потрібно вчасно погашати. Якщо інвестиції йдуть не так, ви все одно залишаєтеся з боргом.

Застава акцій: обмін існуючих акцій на готівку

Якщо у вас є якісні акції і ви не плануєте їх продавати у короткостроковій перспективі, можна їх закласти брокеру або банку і отримати готівку. Відсоткова ставка — між фінансуванням і кредитом (близько 6%-10% на рік), але найбільший ризик — якщо закладені акції різко знизяться у ціні, можливо, доведеться примусово продати їх.

Торг з маржею: стандарт для деривативів

Через ф’ючерси, контракт на різницю або валютну торгівлю застосовується кредитне плече. Це найгнучкіший спосіб — можна і купувати, і продавати у короткій позиції, річна ставка — близько 5%-10%. Але це не для новачків: при екстремальних коливаннях ринку може статися примусове закриття позицій.

Порівняння чотирьох способів позичання

Чому інвестування у борг — це ризикованіше

Перший поширений помилка новачків — переоцінка своїх прогнозних здібностей. Позичаючи гроші, психологічний тиск зростає у рази. Спостерігаючи за коливаннями акцій, оскільки це чужі гроші, ви легше приймете рішення про примусове закриття позиції.

Другий — ефект сніжної кулі кредитного плеча. Якщо ви використовуєте 50% кредитного плеча (1:2), і ціна акцій знизиться на 50%, ви збанкрутуєте. А якщо вона досягне рівня, що активує рівень ліквідації, брокер примусово продасть вашу позицію за найгіршою ціною, зазнавши збитків.

Третій — тиск на грошовий потік. Незалежно від результату інвестицій, щомісяця потрібно платити відсотки та основну суму. Якщо трапиться безробіття, раптові медичні витрати або інші непередбачені ситуації, ви можете взагалі залишитися без можливості погасити борг, що призведе до кредитної кризи.

Як безпечно використовувати кредитне плече

Перший крок: підрахуйте витрати

Перед позикою потрібно чітко порахувати. 5% ставка — це означає, що потрібно заробити понад 5%, щоб отримати прибуток. Якщо ринок коливається незначно або ви не дуже досвідчені у виборі акцій, ці 5% можуть з’їсти весь ваш прибуток.

Другий — контролюйте рівень кредитного плеча

Рекомендується не перевищувати рівень боргу 50%. Навіть якщо ви впевнені у своїх силах, не використовуйте більший кредит. Чим вище кредитне плече, тим менше запас для стоп-лоссу, і тим вищий ризик примусового закриття позиції.

Третій — залишайте резервні кошти

Після позики інвестиції стають більш напруженими для грошового потоку. Обов’язково зберігайте достатній резерв для непередбачених ситуацій. Інакше, якщо не зможете вчасно погасити борг, доведеться платити штрафи, і ваш кредитний рейтинг постраждає.

Четвертий — встановіть рівень стоп-лоссу

Це найважливіший спосіб контролю ризиків. Перед купівлею визначте рівень, при якому ви продасте акцію, щоб обмежити збитки. Не зволікайте, не сподівайтеся на щасливий випадок. Емоційне рішення — найпоширеніша причина провалу з кредитним плечем.

П’ятий — розробіть інвестиційний план

Позичання грошей може спонукати до погоні за прибутком, частих операцій і імпульсивних рішень. Важливо перед початком скласти план — яку акцію купуєте, чому, коли продаєте. І дотримуйтесь його, щоб уникнути імпровізацій.

Останні поради

Позичати гроші для інвестування у акції — не заборонено, але це не швидкий шлях до багатства. Статистика показує, що роздрібні інвестори, які використовують кредитне плече, зазнають збитків значно частіше, ніж ті, хто не використовує його.

Якщо у вас невеликий капітал і високі витрати на відсотки, а досвіду недостатньо — кредитне плече може лише посилити ваші помилки. В такому випадку краще чесно інвестувати власні кошти, поступово накопичуючи досвід. Позичати гроші для купівлі акцій — це не лише перевірка навичок вибору, а й тест управління капіталом, психологічної стійкості та усвідомлення ризиків. Перед тим, як почати, переконайтеся, що ви готові до всього цього.