Історія інвестицій у золото за 50 років｜Від історичного мінімуму до нових максимумів, як правильно зрозуміти тенденцію цін на золото за останні десять років?

Чому ціна на золото досягне історичного максимуму у 2025 році?

Золото, як актив з давніх часів, що зберігає цінність, має високу щільність, гарну пластичність і надзвичайну стійкість до збереження. Воно може слугувати як засобом обігу, так і використовуватися у ювелірних виробах та промисловості. З 2024 року світова ситуація нестабільна, і за підтримки центральних банків та інвесторів ціна на золото неодноразово оновлювала історичні рекорди. До 2025 року ціна на золото зросла з 35 доларів за унцію у 1970-х до близько 4300 доларів, що понад 120-кратне зростання, з яких лише з 2024 року — понад 104%.

Що ж стало рушієм цього сильного зростання? Напружена ситуація на Близькому Сході, зростання ризиків конфліктів між Росією та Україною, побоювання щодо торгівельної політики США, різкі коливання світових фондових ринків, послаблення долара — всі ці фактори разом зробили золото привабливим інструментом хеджування ризиків для багатьох інвесторів.

Чотири основні цикли зростання цін на золото за останні десять років

Щоб зрозуміти довгострокову інвестиційну цінність золота, потрібно оглянути його ціновий шлях за понад 50 років. У 1971 році президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, що зруйнувало фіксований валютний режим Бреттон-Вудс. З того часу золото почало довгий бичий тренд.

Перша хвиля (1971-1975): період паніки через відмову від прив’язки
Після відмови долара від золота довіра до долара знизилася, і ціна на золото зросла з 35 до 183 доларів, понад 400%. Згодом, після зняття нафтової кризи та відновлення довіри до долара, ціна знизилася до близько 100 доларів.

Друга хвиля (1976-1980): геополітичні потрясіння
Через другий нафтовий шок на Близькому Сході, захоплення заручників у Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан ціна підскочила з 104 до 850 доларів, понад 700%. Однак цей надмірний спекулятивний ріст швидко зійшов нанівець після зняття кризових явищ.

Третя хвиля (2001-2011): глобальний період захисту
Після подій 9/11, війна з тероризмом у США спричинила значне державне боргове навантаження, що призвело до фінансової кризи 2008 року. Для порятунку ринку ФРС запровадила кількісне пом’якшення, і ціна на золото зросла з 260 до 1921 долара, понад 700%, створивши десять років повного бичого тренду.

Четверта хвиля (з 2015 року): багатофакторний період хеджування ризиків
Політика негативних ставок у Японії та Європі, глобальний тренд дездоларизації, безпрецедентне кількісне пом’якшення у США у 2020 році, війна між Росією та Україною у 2022 році, конфлікт між Ізраїлем та Палестиною у 2023 — все це підтримувало ціну на золото вище 2000 доларів. У 2024-2025 роках цей десятирічний тренд став епічним, з піками понад 2800 доларів, що відображає глибокі побоювання ринку щодо глобальної економічної політики.

Золото vs акції: хто заробив більше за останні 50 років?

З точки зору доходності, золото за останні 50 років показало вражаючий результат:

• Золото: зросло у 120 разів з 1971 року
• Акції (індекс Dow Jones): з 900 до 46 000 пунктів, приблизно у 51 раз

Зовні здається, що золото виграє, але цю висновок потрібно коригувати. Якщо враховувати дані за останні 30 років, то прибутковість акцій виявилася вищою, ніж у золота, а останнім — у порівнянні з облігаціями.

Ключова різниця полягає у джерелах доходу:

• Золото отримує прибуток від цінового зростання, не дає відсотків, тому інвесторам потрібно точно вміти визначати моменти входу та виходу
• Акції приносять дохід від зростання компаній, підходять для довгострокового володіння якісними підприємствами
• Облігації — від фіксованих купонних виплат, ризики найнижчі, але й доходність обмежена

Отже, з точки зору складності інвестування, облігації — найпростіший варіант, золото — посередині, акції — найскладніші. Але для високого доходу потрібно вміти швидко реагувати на ринкові зміни.

Інвестиційна логіка у золото: короткострокові операції vs довгострокове володіння

Багато інвесторів питають: чи підходить золото для довгострокового зберігання? Відповідь — скоріше ні.

Причина — зростання цін на золото не є рівномірним. Наприклад, у 1980-2000 роках ціна коливалася між 200 і 300 доларів протягом 20 років, і інвестиції тоді фактично давали нульовий дохід. Скільки можна чекати 50 років у житті?

Проте, як природний ресурс, видобуток золота з часом стає дорожчим і складнішим, тому навіть після завершення бичого тренду і падіння цін, ціна поступово зростає знову. Це означає, що у короткострокових операціях важливо вміти визначати «низькі точки» для входу, щоб уникнути марних зусиль.

Типовий рух ціни на золото — великий бичий тренд → різке падіння → фаза консолідації → новий бичий тренд. Вміння торгувати у правильний момент — у період зростання або падіння — визначає, чи перевищить дохідність інвестицій у золото доходність облігацій і акцій.

Оптимальні пропорції у портфелі: скільки золота слід мати?

Основне правило — при зростанні економіки інвестувати у акції, при рецесії — у золото.

Коли економіка зростає, прибутки компаній зростають, і акції мають перевагу. У періоди спаду, коли прибутки падають, акції втрачають привабливість, тоді як золото виступає як засіб збереження вартості та захисту від ризиків.

Більш надійна стратегія — визначити співвідношення між акціями, облігаціями та золотом відповідно до особистих ризикових переваг і цілей. У випадках раптових подій, таких як війна або інфляція, тримання певного відсотка активів у різних класах допомагає зменшити волатильність і зробити портфель більш стабільним.

Повний огляд інструментів інвестування у золото

1. Фізичне золото

Прямий купівля золотих злитків або монет. Плюси — зручність збереження, можливість носити як ювелірні вироби; мінуси — низька ліквідність і складність у торгівлі.

2. Золото у депозитних рахунках

Подібно до депозитів у доларах, це сертифікат на зберігання золота. Плюси — зручність, мінуси — безвідсоткова ставка, великі спреди між ціною купівлі та продажу, підходить для довгострокових інвестицій.

3. ETF на золото

Більш ліквідний інструмент, ніж депозитні сертифікати. Купуючи ETF, інвестор отримує відповідний код акції, що репрезентує кількість унцій золота. Вартість ETF з часом може знижуватися через управлінські збори, якщо ціна на золото стабільна.

4. Ф’ючерси та CFD на золото(

Найпопулярніший інструмент для роздрібних інвесторів. Обидва — з маржею, з низькими витратами. CFD особливо гнучкий і дозволяє використовувати високий кредитний плечовий коефіцієнт, що робить його привабливим для короткострокових операцій.

CFD на золото дозволяє відкривати позиції на підвищення (купівля XAUUSD — лонг) або зниження (продаж XAUUSD — шорт). При правильному прогнозі можна отримати прибуток. Деякі платформи пропонують до 1:100 кредитного плеча, мінімальний обсяг — 0.01 лота, мінімальний депозит — 50 доларів, що підходить для малих інвесторів.

Перспективи: чи буде ще один бичий тренд на золото у наступні 50 років?

Аналізуючи ціновий рух золота за останні 50 років, можна сказати, що воно поступово перетворилося з обмеженого активу у захисний актив №1. Геополітичні ризики, агресивна політика центральних банків, інфляція і рецесії створюють сприятливий ґрунт для зростання ціни.

Але чи повториться ще один великий бичий тренд у наступні 50 років? Це залежить від глобальної економічної ситуації. Якщо конфлікти триватимуть, інфляція залишатиметься високою, а центральні банки продовжуватимуть нарощувати золотовалютні резерви, — золото матиме ще довгий шлях зростання. Якщо ж світова стабільність і економіка повернуться до зростання, привабливість золота зменшиться.

Для інвесторів важливо не гадати на майбутнє 50 років, а зосередитися на поточних ринкових циклах. Хоча золото не є найвищодоходним активом, воно залишається незамінним інструментом для хеджування ризиків у портфелі. Вміти заробляти у бичих трендах і захищатися під час коливань — ключ до успіху у інвестиціях у золото.