Щоквартальні фінансові звіти американських акцій: чому у цих гігантів час завжди різний? Огляд порад щодо пошуку та аналізу

Для інвесторів, які цікавляться американським фондовим ринком, час публікації фінансової звітності часто визначає ритм торгівлі. Але чи помічали ви, чому у таких великих компаній, як Apple, Microsoft, Tesla, час публікації фінансових звітів значно різниться? Яка логіка прихована за цим? У цій статті ми детально розглянемо питання фінансової звітності американських компаній.

Чому звіти за один і той самий рік публікуються у різний час?

Ключовий фактор — це концепція фінансового року.

Американські компанії не обов’язково використовують природний рік (з 1 січня по 31 грудня) як фінансовий. Вони можуть самостійно обирати початок і кінець фінансового року відповідно до своїх бізнес-циклів. Наприклад:

• Apple (AAPL): фінансовий рік закінчується 24 вересня, перший квартал починається 26 вересня
• Microsoft (MSFT): фінансовий рік закінчується 30 червня, перший квартал — 1 липня

Це спричиняє цікаву ситуацію — звіт за 2022 фінансовий рік може бути опублікований Nike у червні, Costco у вересні, а Tesla — лише в січні.

Чи існує закономірність у публікації фінзвітів?

Так, відповідно до вимог SEC (Комісії з цінних паперів і бірж США):

• Квартальні звіти мають бути подані протягом 40–45 днів після закінчення кварталу
• Річні звіти — протягом 60–90 днів після закінчення фінансового року

Це означає, що через 1–2 тижні після закінчення кварталу зазвичай спостерігається пік публікацій фінансових звітів. Щороку у березні, червні, вересні та грудні з’являються нові звіти.

Як швидко дізнатися час публікації фінзвітів компанії?

Перший спосіб: офіційний сайт компанії — Investor Relations

Знайдіть у пошуку «Назва компанії + Investor Relations», перейдіть на офіційний сайт і там знайдете детальний графік публікацій.

Другий спосіб: спеціалізовані фінансові сайти

• Yahoo Finance
• Nasdaq
• Investing.com
• SeekingAlpha

Ці платформи мають календар фінансових звітів, де можна побачити графік публікацій для всіх компаній на рік.

Третій спосіб: безпосередньо на сайті SEC

1. Заходьте на sec.gov
2. Відкривайте розділ EDGAR — Filings
3. Вводите тикер або назву компанії
4. Обираєте 10-K (річний звіт) або 10-Q (квартальний) для перегляду

Що потрібно знати про коди фінансових документів

• 10K — річний звіт американської компанії
• 20F — річний звіт іноземної компанії
• 10Q — квартальний звіт американської компанії
• 6K — повідомлення про важливі події іноземної компанії
• 8K — повідомлення про важливі події американської компанії

Зверніть увагу: іноземні компанії (наприклад, TSMC) у США не зобов’язані подавати квартальні звіти, вони зосереджуються на річних і важливих подіях.

Основні дати публікації фінзвітів 2022 року

З таблиці видно, що хоча всі компанії звітували за 2022 фінансовий рік, час їх публікації розтягнувся на півроку. Це відображає різні стратегії фінансових циклів компаній:

Цікаво, що найбільше розбіжностей у датах публікації мають технологічні гіганти — від Adobe у листопаді, Broadcom у грудні, Intel і Meta у січні, до Nvidia у лютому.

Що саме потрібно дивитись у фінансовій звітності? Обов’язковий чекліст для новачків

Хоча фінансові звіти досить об’ємні, їхній основний зміст зводиться до 4 блоків:

1. Опис бізнесу (Item 1)

Як компанія заробляє гроші, структура бізнесу, нові стратегії. Обов’язково для інвесторів-початківців.

2. Фактори ризику (Item 1A & Item 7A)

Ризики компанії та макроекономічні. Валютні ризики, політичні ризики, конкуренція — все тут. Часто саме розкриття ризиків цінніше за позитивні новини.

3. Аналіз керівництва (Item 7)

Керівники коментують фінансовий стан кварталу/року, порівнюють з історичними даними, пояснюють зміни і дають прогнози. Це вікно у справжній стан компанії.

4. Три основні фінансові звіти

• Звіт про прибутки і збитки: доходи, прибуток, чистий прибуток
• Баланс: готівка, активи, зобов’язання, власний капітал
• Звіт про рух грошових коштів: звідки беруться гроші і куди йдуть

Ці три таблиці формують повну картину фінансового стану компанії.

GAAP vs Non-GAAP: чому цифри однієї компанії різняться так сильно?

Компанії публікують одночасно два набори даних:

• GAAP — за стандартами США, офіційні дані
• Non-GAAP — скориговані компанією, зазвичай більш привабливі

Багато новин повідомляють лише Non-GAAP, створюючи враження, що компанія показує кращі результати. Але реальна ситуація часто прихована у різниці між цими двома показниками. При перегляді фінзвітів обов’язково дивіться обидва.

Практичне значення знання дат публікації фінзвітів

Розуміння часу виходу фінансових звітів — це не просто теорія, а цінний інструмент:

• Плануйте торгівлю заздалегідь, оскільки перед і після публікації зазвичай спостерігається висока волатильність
• Порівнюйте з конкурентами, щоб оцінити позицію компанії
• Відстежуйте прогнози керівництва, щоб передбачити рух цін
• Виявляйте фінансові аномалії і ризики

Кожна публікація — шанс переосмислити компанію. Ті інвестори, які швидко аналізують звіти і витягують ключову інформацію, отримують перевагу.