Повний посібник з ф'ючерсів на американські акції: від початку до майстерності у торгових секретах

Серед інвесторів, зацікавлених у акціях США, багато хто прагне перейти до торгівлі ф’ючерсами на акції США, але вагається через брак знань. У цій статті ми систематично розглянемо основні знання про ф’ючерси на акції США, щоб допомогти вам від початківців до досвідчених.

Давайте спочатку розберемося з чотирма основними варіантами ф’ючерсів на акції США

Найбільш активно торгувані ф’ючерси на акції США зосереджені на чотирьох індексах, кожен з двома специфікаціями. Вибір правильного символу — це перший крок до успішної торгівлі.

Основні продукти з першого погляду:

Серед них інвестиційна сума контрактів E-mini більша, а розмір контрактів Micro E-mini становить одну десяту від першого, що більше підходить для початківців, щоб випробувати свої позиції.

Зрозумійте механізм роботи ф’ючерсів на акції США

Суть ф’ючерсних контрактів

Ф’ючерси на акції США — це паперова угода про купівлю або продаж кошика американських акцій за заздалегідь визначеною ціною у певний момент майбутнього. Цей механізм найпростіше зрозуміти через торгівлю товарами.

Наприклад, якщо ви зафіксуєте ф’ючерси на нафту, які закінчуються через 3 місяці, на рівні $80, ви обіцяєте купити 1 000 барелів за цією ціною. Якщо ціна на нафту зросте до $90, вартість вашого контракту зросте, оскільки право купувати нафту за $80 стає цінним.

Логіка ф’ючерсів на американські акції абсолютно така сама– Вони відстежують фондові індекси. Коли ви відкриваєте ф’ючерсну позицію на акції США, ви фактично використовуєте математичну формулу:

Індекс × множники (USD) = Номінальна вартість портфеля акцій

Наприклад, якщо ви купуєте мікроконтракт (тікер MNQ) за 12 800 пунктів на індексі Nasdaq 100, це еквівалентно купівлі такого технологічного акційного портфеля:

12800 пунктів × 2 USD/pip = 25 600 USD номінальна вартість

Як впоратися з закінченням контракту

Впроваджуються ф’ючерси на акції СШАСистема фінансових розрахунків。 На відміну від фізичної доставки товарних ф’ючерсів, таких як олія та зерно, ф’ючерси на акції США розраховуються готівкою на момент закінчення, а не фактично доставляють 500 або 100 акцій (що є операційно непрактичним).

Ця деталь дуже важлива: оскільки немає фізичної логістики, вам не потрібно нести додаткові витрати, такі як транспорт, зберігання, страхування тощо.

Навіщо торгувати ф’ючерсами на акції США

Інвестори зазвичай займаються торгівлею ф’ючерсами на акції США з трьома основними цілями:

1. Хеджування ризику

Якщо у вас є портфель акцій США на суму $20,000 і ризик різкого падіння ринку є занепокоєнням, ви можете продати ф’ючерси на мікро S&P 500 для хеджування. Припускаючи, що індекс становить 4 000 пунктів, умовна вартість контракту дорівнює:

4000 пунктів × 5 USD/pip = 20 000 USD

Коли акція падає, ф’ючерсна коротка позиція отримує прибуток, який використовується для компенсації спотових втрат.

2. Спрямована спекуляція

Прогнозуйте рухи ринку та ставте на прибуток. спекулянти, які оптимістично налаштовані щодо технологічних акцій, купують ф’ючерси на Nasdaq 100 і отримують прибуток, коли індекс зростає; Інакше — короткі продажі. Кредитне плече торгівлі ф’ючерсами на акції США дозволяє малим фондам брати участь у великих позиціях, що є головною привабливістю для спекулянтів.

3. Зафіксуйте вартість входу заздалегідь

Припустимо, ви отримаєте велику суму грошей за 3 місяці, але не хочете втратити поточну можливість корекції ринку. Ви можете купувати ф’ючерсні контракти на акції США з номінальною вартістю, еквівалентною сумі майбутньої інвестиції зараз, і «заморозити» бажану ціну. Таким чином, навіть якщо ринок зріс, коли кошти доступні, ваші витрати залишаться заблокованими в історичних цінах.

Звертайте увагу при виборі контракту: Пріоритет надається вибору активних контрактів з великим обсягом торгівлі та великою кількістю учасників, що зручно для швидкого відкриття та закриття позиції.

Правила торгівлі та вимоги до маржі

Перед тим, як почати реальну торгівлю, потрібно опанувати ці вісім специфікацій (два розміри контрактів для кожного індексу):

«Початкова маржа» має бути внесена до брокера перед відкриттям позиції. Прибуток можна вивести з рахунку, збитки віднімаються з рахунку. Якщо баланс вашого рахунку впаде нижче рівня «маржі підтримки», ви будете змушені додати кошти або закрити позицію, інакше брокер змусить вас закрити позицію. Тому важливо підтримувати баланс маржі вище мінімальної вимоги в періоди високої волатильності.

Години торгівлі та правила закінчення:

• Ф’ючерси на акції CME США доступні для торгівлі майже весь день, з понеділка по п’ятницю (неділя з 18:00 до п’ятниці 17:00, з годинною паузою з понеділка по четвер)
• Остаточне врегулювання відбувається в третю п’ятницю кожного кварталу (березень, червень, вересень, грудень) о 9:30 ранку
• Якщо позиція не закрита до погашення, прибуток і збитки будуть розраховані безпосередньо за ціною розрахунку

Як розрахувати прибуток і збитки

Математика проста:Піпи руху ціни × множник = сума прибутку та збитків

Візьмемо, наприклад, контракти ES:

Цей розрахунок також застосовується до інших контрактів, просто замініть відповідний множник.

Аналіз кредитного плеча ф’ючерсів на акції США

Важіль = Умовна сума ÷ початкова маржа

Візьмемо індекс S&P 500 як приклад 4 000 пунктів, кредитне плече контракту ES дорівнює:

( 4000 × 50) ÷ 12 320 = 16,2 разів

Це означає, що якщо індекс зміниться на 1%, ваша інвестиція зміниться на 16,2%. Це двосічний меч — і здобутки, і втрати збільшуються.

Операція з перенесенням контрактів, що закінчуються

Так, коли контракт на позицію ось-ось закінчується, і ви хочете продовжувати її триматиСклад передачі- Закрити існуючий контракт і відкрити новий контракт з довшим терміном дії. Зазвичай можна зробити один торговий ордер.

Завдяки використанню фінансових розрахунків контракти без ролловера автоматично розраховуються відповідно до ціни індексного розрахунку після закінчення і не призведуть до постачання запасів.

Шість поширених запитань щодо торгівлі ф’ючерсами на акції США

Питання 1: Які фактори впливають на ціну ф’ючерсів на акції США?

Відповідь: Ф’ючерси на акції США — це кошик акцій, тому застосовуються всі фактори, що впливають на акції — корпоративна прибутковість, економічне зростання, політика центральних банків, геополітика, загальні ринкові оцінки тощо.

Питання 2: Чому ці чотири найбільш активно торгувані ф’ючерси на акції США?

Відповідь: Найбільший обсяг торгів — це різноманітність із найширшим покриттям, найкращою ліквідністю та найплавнішими відкриттями та закритими позиціями.

Питання 3: Як обрати правильний розмір контракту?

Відповідь: Спочатку визначте бичачий/ведмежий ринок (акції великих компаній, технологічних або малих компаній), а потім оцініть власну суму капіталу. Для торгівлі позицією вартістю $20,000 доцільніше використовувати MES, ніж ES, оскільки контракт ES номінально коштує близько $200,000, що є занадто великим. Розглянемо волатильність цільового індексу (Nasdaq волатильний і може вимагати меншого розміру).

Питання 4: Яка основа управління ризиками у ф’ючерсах на акції США?

Відповідь: Ф’ючерси — це різновиди з кредитним плечем для коротких продажів з необмеженими втратами, і необхідно суворо дотримуватися дисципліни стоп-лоссу. Встановіть рівень стоп-лоссу перед виходом на ринок і ніколи не змінюйте свою думку в останню хвилину.

П5: Чи високий нинішній рівень кредитного плеча ф’ючерсів на акції США?

Відповідь: Помірно консервативний. Деякі OTC-продукти мають кредитне плече до 1:400, тоді як ф’ючерси на американські акції зазвичай близько 1:16.

Питання 6: Яка яма найпростіша для наступлення у торгівлі ф’ючерсами на акції США?

Відповідь: Трейдери часто недооцінюють ризики та ігнорують справжній розмір умовної суми. Пам’ятайте: один ES становить приблизно $200,000 у вартості акцій, а не $12,320, який ви даєте брокеру.

Альтернатива ф’ючерсам на акції США за ціною: CFD(CFD)

Якщо ви вважаєте, що розмір ф’ючерсного контракту на акції США занадто великий, тиск на маржу високий, і вам потрібно регулярно змінювати свою позицію, можна розглянути цеCFD(CFD)。 Це OTC-продукт, який пропонує ф’ючерсний розрахунок прибутку та збитків із нижчим бар’єром входу.

Ф’ючерси на акції США проти CFD на індекс акцій США:

Переваги CFD

1. Гнучкий розмір положення: Контракт менший, підходить для інвесторів будь-якого типу капіталу
2. Вищий важіль: Деякі продукти мають важіль до 1:400, що підвищує потенціал повернення
3. Терміну придатності немає: Посади не потрібно регулярно змінювати
4. Структура оплати: Багато постачальників не сплачують комісій і отримують вигоду лише через спреди
5. Торгівля протягом дня: Деякі платформи пропонують опції торгівлі у вихідні

Недоліки CFD

1. Географічні обмеження: Торгівля CFD заборонена в деяких країнах
2. Важіль меча з двома кінцями: Високий важіль означає, що втрати також збільшуються
3. Нестандартизовані: Специфікації різних брокерів значно відрізняються і легко сплутаються
4. Нічна вартість: За утримання позицій протягом днів стягується відсоткова комісія
5. Концентрація ризику: Зосереджений у одного брокера, існує ризик контрагента

Всебічна порада

Ф’ючерси на акції США підходять для хеджування ризиків або спекулятивного прибутку, але їхні характеристики високого кредитного плеча визначають їхні високоризикові характеристики. Незалежно від мети торгівлі, базовий індекс слід ретельно відбирати, визначити розмір контракту та суворо дотримуватися управління ризиками.

CFD розраховуються подібно до ф’ючерсів, але існують фундаментальні відмінності в їхній логіці, і розуміння цих відмінностей допоможе вам знайти торговий інструмент, який найкраще відповідає вашим потребам.

Перед початком рекомендується використовувати демо-рахунок для повної практики та накопичення досвіду перед інвестуванням реальних коштів.