Прогноз цін на золото 2025 року: аналіз реакції ринку та перспективи цін

Золото знову стає об’єктом уваги глобальних інвесторів. Після досягнення історичного максимуму близько 4 400 доларів за унцію у жовтні, ціна на золото зазнала корекції, але інтерес до ринку залишився високим. Багато інвесторів цікавляться: чи є ще простір для подальшого зростання цього ралі? Щоб відповісти на це питання, потрібно спершу зрозуміти логіку за коливаннями ціни на золото.

Три основні фактори підтримки сильного зростання ціни на золото

За останні два роки ціна на золото постійно зростає, у 2024 році вона вже прорвала позначку 4300 доларів і встановила новий рекорд. За даними Reuters, зростання цін у 2024-2025 роках наближається до найвищого за 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010 році. Це сильне зростання не є випадковістю, а має три рівні підтримки:

Політична невизначеність підвищує попит на захист

Після приходу до влади Трампа було прийнято низку тарифних політик, що безпосередньо спричинило зростання ринкових страхів. Історичний досвід (наприклад, під час торгової війни між США та Китаєм у 2018 році) показує, що ціна на золото під час періодів політичної невизначеності зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі. Зараз ринок очікує, що економічна політика США стане більш змінною, тому інвестиції у захист природно спрямовуються до золота.

Динаміка долара та перспективи ставок

Очікування зниження ставок Федеральною резервною системою безпосередньо впливають на ціну золота. Зниження ставок зменшує вартість утримання золота у доларах, що підвищує його привабливість. Історично ціна на золото має негативний зв’язок з реальними ставками: коли ставки знижуються, ціна зростає. За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84,7%, що є важливим фактором підтримки ціни.

Постійне нарощування резервів золота центральними банками

Згідно з доповіддю Світової ради з золота (WGC), у третьому кварталі 2025 року чисті покупки золота центральними банками склали 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За період з початку року центральні банки купили близько 634 тонн золота, що трохи менше, ніж у тому ж періоді минулого року, але все ще значно вище за інші періоди. Варто відзначити, що 76% опитаних центральних банків планують збільшити частку золота у своїх резервів протягом наступних п’яти років, а більшість очікує зменшення долі долара у резервних активах. Це свідчить про глибоку переорієнтацію міжнародних резервів.

Інші фактори, що сприяють зростанню ціни на золото

Глобальний рівень боргу продовжує зростати. За даними МВФ, станом на 2025 рік світовий борг досягне 307 трильйонів доларів. Високий рівень боргу обмежує можливості країн щодо політики ставок, сприяючи політиці зниження ставок і, відповідно, зниженню реальних ставок, що опосередковано підвищує привабливість золота.

Зміцнення довіри до долара також стимулює потік золота. Коли долар слабшає або ринок втрачає довіру, золото, оцінене у доларах, отримує додатковий попит, залучаючи більше капіталу.

Геополітична напруженість, така як війна в Україні, конфлікти на Близькому Сході, збільшує попит на захисні активи. Золото, як традиційний захисний інструмент, у короткостроковій перспективі може зазнавати значних коливань.

Медіа та соціальні мережі сприяють короткостроковому притоку капіталу. Постійні новини та емоційне обговорення у соцмережах викликають масовий короткостроковий потік інвестицій у золото, що посилює тренд зростання.

Варто пам’ятати, що ці фактори у короткостроковій перспективі можуть викликати різкі коливання, але не обов’язково визначають довгострокову тенденцію. Для інвесторів у Тайвані коливання курсу долара/новий долар також впливають на реальний дохід.

Прогнози та очікування ринку від аналітичних установ

Незважаючи на недавні корекції, основні інституції залишаються оптимістичними щодо довгострокового потенціалу золота.

Команда з товарних ринків JPMorgan вважає, що ця корекція є «здоровою», і підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5 055 доларів за унцію. Goldman Sachs підтвердила цільову ціну на кінець 2026 року — 4 900 доларів. Bank of America більш агресивна і підвищила цільову ціну до 5 000 доларів і навіть прогнозує, що ціна може досягти 6 000 доларів у наступному році. Відомі ювелірні бренди залишають ціну на золото у розмірі понад 1 100 юанів за грам, без значних знижень.

Ці прогнози відображають довіру інституцій у довгостроковий фундаментальний потенціал золота, але також наголошують на необхідності враховувати короткострокові ризики, особливо перед важливими економічними публікаціями та засіданнями ФРС.

Рекомендації для різних типів інвесторів

Для досвідчених трейдерів короткострокова волатильність створює багато можливостей. Ліквідний ринок золота дозволяє легко орієнтуватися у напрямку короткострокових рухів, особливо під час сильних коливань.

Новачкам, які прагнуть брати участь у короткострокових операціях, слід починати з невеликих сум, щоб уникнути необдуманих рішень. Важливо зберігати психологічну рівновагу, оскільки втрати через паніку — найбільша загроза. Відстежуйте економічний календар і важливі дані США для прийняття більш обґрунтованих рішень.

Якщо ви купуєте фізичне золото для довгострокового зберігання, будьте готові до великих коливань цін. Хоча довгостроковий тренд залишається позитивним, можливі значні коливання — це норма. Важливо враховувати витрати на зберігання, які зазвичай становлять 5-20%. Не рекомендується вкладати надто багато, дотримуйтесь принципу диверсифікації.

Для максимізації прибутку можна поєднувати довгострокове зберігання із короткостроковими операціями, особливо перед виходом важливих економічних даних у США. Це вимагає досвіду та навичок управління ризиками.

Важливі ризики для інвесторів

Коливання ціни на золото не менше, ніж у акцій. Середньорічна амплітуда становить 19.4%, що вище за 14.7% у S&P 500. Тривалість володіння золотом зазвичай довга — для збереження та приросту капіталу потрібно орієнтуватися на 10 років, протягом яких ціна може подвоїтися або знизитися у два рази. Витрати на фізичне золото досить високі — від 5% до 20%. Не слід вкладати надто багато, потрібно дотримуватися принципів диверсифікації.

Хоча більшість аналітиків позитивно оцінюють перспективи золота, у реальній торгівлі важливо враховувати особисту толерантність до ризиків і терміни інвестицій.