2025 рік: Інвестиційний ландшафт у сонячній енергетиці — глибокий аналіз ключових конкурентних переваг провідних компаній

Можливості сонячної індустрії в епоху чистої енергії

Глобальний нагальний попит на енергетичну трансформацію змінює інвестиційний ландшафт. Зі зростанням ролі кліматичних змін у політиці країн, проникнення відновлюваних джерел енергії на ринок постійно зростає. У порівнянні з вітровою та іншими зеленими джерелами енергії, сонячна енергетика демонструє унікальні переваги: широке та природне розповсюдження ресурсів, низькі витрати на обслуговування систем, постійне зниження технічних витрат.

Сонячна індустрія 2025 року перебуває на критичному повороті. Незважаючи на політичну невизначеність, виклики у ланцюгах постачання та посилення конкуренції на ринку, структурний потенціал зростання залишається. Агентство з енергетичної інформації США прогнозує, що сумарна потужність сонячних систем у США перевищить 182 ГВт до 2026 року, а річний приріст потужності у таких ключових штатах, як Техас, залишатиметься двозначним. Федеральний закон «Зменшення інфляції» надає підприємствам і домогосподарствам значні податкові пільги, що додатково стимулює інвестиції в галузь.

Основні інвестиційні цілі у сонячній енергетиці США: порівняння трьох лідерів

First Solar: стійкість лідера у тонкоплівкових технологіях

Заснована у 1999 році, First Solar зосереджена на тонкоплівкових фотогальванічних технологіях і займає унікальну позицію на ринку сонячних панелей у США. Основна конкурентна перевага компанії — здатність адаптуватися до несприятливих умов навколишнього середовища: при слабкому освітленні та високих температурах її модулі демонструють значно кращу продуктивність порівняно з традиційними кремнієвими. Великі розміри модулів додатково знижують вартість за ват, що робить їх пріоритетним постачальником для комунальних проектів.

First Solar виграє від кількох політичних бонусів. Окрім прямої підтримки через закон «Зменшення інфляції», компанія уклала довгострокові угоди на постачання з великими американськими енергетичними компаніями та отримує вигоду від політики захисту внутрішнього виробництва і мит. Наразі ціна акцій повернулася до рівня за останні п’ять років, що створює інвестиційний потенціал.

Серед 26 аналітиків з Уолл-стріт середня цільова ціна становить 210,12 доларів США, що на 26,31% вище за поточну ціну 166,35 доларів. У оптимістичному сценарії, якщо ФРС почне знижувати ставки, що стимулює попит на великі проекти, і ринок житлової фотогальваніки відновиться, прибуток на акцію у 2026 році може сягнути 10 доларів. За мультиплікатором 25, ціна акцій може досягти 250 доларів.

Nextracker: зростання за рахунок інтелектуальних систем слідкування

Як лідер у галузі систем слідкування для комунальних сонячних станцій, Nextracker забезпечує максимальне захоплення сонячної енергії та оптимізацію виробництва шляхом динамічного регулювання орієнтації фотогальванічних панелей. Останній квартальний звіт компанії перевищив очікування, і ціна акцій зросла на 12%, залишаючись на високому рівні.

Керівництво підкреслює, що поточні результати закладають основу для стабільного зростання на весь рік, а глобальний попит на сонячні рішення залишається сильним. Завдяки міцному балансу та вільному грошовому потоку, компанія має підґрунтя для високої оцінки порівняно з конкурентами.

18 аналітиків з Уолл-стріт дають середню цільову ціну на 12 місяців у розмірі 63,94 доларів, що на 12,33% вище за поточну ціну 56,92 доларів. Максимальна прогнозована ціна — 71,00 доларів, що свідчить про оптимізм щодо зростання компанії.

Enphase Energy: різноманітність у системах управління енергією

Enphase Energy, що спеціалізується на мікроінверторах, розширила свою діяльність у сферах зберігання та управління енергією, прагнучи пропонувати повні рішення для житлових будинків. У четвертому кварталі 2024 року дохід зріс на 26% у річному вимірі, а прибуток на акцію — більш ніж у 1,7 разу порівняно з минулим роком, що свідчить про сильне зростання.

У короткостроковій перспективі компанія стикається з викликами через торгові війни між Китаєм і США, оскільки 95% літій-ферритових батарейних елементів імпортується з Китаю. Очікується, що у другому кварталі 2025 року валова маржа знизиться на 200 базисних пунктів, а до третього кварталу — ще на 600-800 базисних пунктів. Водночас компанія активно диверсифікує постачання батарей, і до другого кварталу 2026 року більша частина постачань буде з інших країн, що зменшить тиск на витрати.

25 аналітиків з Уолл-стріт дають середню цільову ціну 50,82 доларів, що на 23,41% вище за поточну ціну 41,18 доларів.

Основи зростання сонячної індустрії в Тайвані

Тіада: всебічний лідер у галузі енергетичних рішень

У 2024 році Тіада показала стабільний фінансовий результат, об’єднаний дохід склав 421,1 мільярда нових тайванських доларів, зростання на 5%. Валова маржа залишалася на високому рівні 32,4%, чистий прибуток — 35,2 мільярда, чистий прибуток — 8,4%, прибуток на акцію — 13,56 нових тайванських доларів, рентабельність власного капіталу — 16,4%.

Morgan Stanley нещодавно підвищила цільову ціну з 440 до 485 нових тайванських доларів, зберігши рейтинг «Утримувати». У звіті відзначаються прориви компанії у високовольтних джерелах живлення 800V для дата-центрів AI та промислового сектору. Зі зростанням попиту на високоякісні джерела живлення у всьому світі, зростання Тіади очікується до 2027 року.

中興電: головний бенефіціар у зміцненні електромереж

中興電 у 2024 році показала високі результати, чистий прибуток — 36,23 мільярда нових тайванських доларів, що на 128% більше за минулий рік, оновивши рекорд. Прибуток на акцію — 7,33 нових тайванських доларів. У першому кварталі 2025 року компанія продовжує отримувати вигоду від реалізації проектів з підсилення електромереж Тайваню, дохід склав 6,448 мільярда, що є рекордом за цей період.

Хоча зростання частки проектів із нижчою валовою маржею створює тиск на прибутковість у короткостроковій перспективі, середньо- і довгостроковий потенціал зростання залишається стабільним. За даними FactSet, 6 аналітиків підвищили цільову ціну з 182,5 до 195,5 нових тайванських доларів, що на 7,12% вище за попередню оцінку.