Посібник з інвестицій у тайванські акції нової енергетики: Оволодіння можливостями у рамках зеленої трансформації

У великій хвилі енергетичного переходу нові енергетичні акції Тайваню стають гарячою точкою для інвесторів. Оскільки глобальні кліматичні проблеми загострюються, а країни прискорюють енергетичну реструктуризацію, нова енергетична індустрія з сонячною, вітровою енергією та накопиченням енергії в основі відкрила безпрецедентні можливості для розвитку. Як потужний технологічний центр, інновації та застосування Тайваню у сфері нової енергетики поступово демонструють інвестиційну цінність.

Для інвесторів розуміння контексту розвитку та конкретних цілей нової енергетичної галузі Тайваню є ключем до використання цього раунду інвестиційних можливостей. У цій статті буде детальний аналіз поточної ситуації, майбутніх тенденцій та високоякісних компаній, на які варто звернути увагу на новому енергетичному ринку Тайваню.

Новий енергетичний статус Тайваню: величезний простір для зростання

Позиція Тайваню з глобальної точки зору

За останніми даними Міжнародного енергетичного агентства, частка світової відновлюваної енергії в енергетичній системі у 2022 році досягла майже 30%, що на 1,5% більше порівняно з попереднім роком. Серед них європейські країни показали хороші результати: Велика Британія досягла 43%, Німеччина — 44%, а Нідерланди — 40%. Для порівняння, частка Тайваню у відновлюваній енергії становить лише 8%, що значно нижче за рівень азійських сусідів, таких як Китай (32%) та Японія (22%).

Що це означає? Інвестиційні можливості в нові енергетичні акції Тайваню походять саме з цієї відносної відсталості — є величезний простір для зростання.

Терміновість енергетичного міксу

Станом на 2022 рік вугілля та газ становили 80,88% від загального виробництва електроенергії на Тайвані у розмірі 288,2 мільярда кВт·год, тоді як відновлювані джерела енергії — лише 8,27%. У зв’язку з досягненням мети «Безядерна батьківщина до 2025 року» Тайвань має замінити 8,24% ядерної енергії іншими джерелами енергії протягом 2-3 років. Це означає, що відновлювана енергетика має подвоїтися, і в майбутньому це становить майже 15%.

З точки зору енергетичної безпеки, імпортна енергія Тайваню становить 97,3% загального споживання, і лише 2,7% — це власне виробництво. Міжнародні коливання цін на енергію та геополітичні ризики посилили потребу у розвитку місцевої нової енергетики.

Інвестиційні перспективи нових енергетичних акцій Тайваню

Чіткі цілі, орієнтовані на політику

Уряд Тайваню визначив чіткий план відновлюваної енергетики: до 2025 року буде встановлено 20 ГВт сонячних фотогальванічних установок і 5,6 ГВт офшорної вітрової енергії, з метою досягнення 15,1% виробництва електроенергії в країні. Ці конкретні та кількісно вимірювані цілі забезпечують передбачуваний попит на ринку для нових енергетичних підприємств.

Три основні напрямки інвестицій

Сонячна та вітрова енергетика: обладнання, інженерія, а також потреби в експлуатації та обслуговуванні, що виникають через розширення встановленої потужності

Система зберігання енергії: забезпечення стабільного виробництва зеленої електроенергії та усунення проблеми переривчастого виробництва електроенергії

Екологія електромобілів: можливості в промисловому ланцюгу, такі як інфраструктура зарядки та автомобільна електроніка

Рекомендація щодо акцій нової енергетики Тайваню

1. Delta (2308): Подвійний двигун зберігання енергії та автомобільної електроніки

Основна сила Delta полягає не лише в сонячному чи вітровому обладнанні, а в широкому застосуванні силової електроніки — особливо систем зберігання енергії. Незалежно від того, чи це сонячне чи вітрове, вихід є періодичним і має регулюватися системами зберігання енергії, саме в цьому полягає експертиза Delta.

У сфері автомобільної електроніки Delta здобула 75% серед 20 провідних автовиробників світу як клієнти. Зі зростанням рівня проникнення електромобілів і підвищенням порогу сертифікації автовиробників, очікується, що доходи від автомобільної електроніки значно зростатимуть.

У червні 2023 року консолідований дохід Delta становив 34,825 мільярда NT$, що на 8% більше у порівнянні з минулим роком, що є новим максимумом за той самий період. За останні три роки доходи показали прискорене зростання: 28,26 млрд юанів у 2020 році, 31,47 млрд юанів у 2021 році та 38,44 млрд юанів у 2022 році. Така траєкторія зростання свідчить про те, що конкурентоспроможність компанії в нову енергетичну епоху поступово вивільняється.

2. Senwei Energy (6806): Вибуховий період доходів від вітрової енергетики

Senwei Energy зосереджується на інвестиціях у сонячну, вітрову та нову енергетику, надаючи комплексні послуги від оцінки проєкту до його завершення та обслуговування. Після IPO у листопаді 2022 року результати компанії зазнали значного покращення у 2023 році.

Ключовим поворотним моментом стало визнання доходів від проєкту Taipower фази II з офшорної вітрової енергетики. Місячний дохід у квітні зріс до 774 мільйонів NT$, головним чином завдяки прогресу масштабних вітрових проектів. Оскільки доходи від проєкту поступово визнаватимуться протягом наступних двох років, потенціал зростання прибутку компанії очевидний.

Для довгострокових інвесторів це можливість еластичності продуктивності, яку дає типовий цикл проєкту.

3. Хвасон (1519): подвійні переваги оновлення мережі та заряджання паль

Hwaseong є довгостроковим партнером Taipower, постачаючи трансформатори та інше обладнання для мережі. У вересні 2022 року Taipower оголосила про 10-річний «План будівництва стійкості мережі» з інвестиціями у 564,5 мільярда юанів, що призвело до значного попиту на обладнання в Хуачен.

Водночас Huacheng контролює майже 2% ринку зарядних електромобілів на Тайвані та є лідером галузі. У першій половині цього року дохід склав 4,643 мільярда юанів, що на 34,96% більше, а у другому кварталі — 3,102 мільярда юанів, що на 51,72% зростання у порівнянні з минулим роком, обидва досягли нових максимумів за той самий період.

Варто зазначити, що Сполучені Штати активно повертають виробництво назад до країни, а економічний розвиток Південно-Східної Азії також стимулює попит на енергетичне обладнання. Як один із основних експортерів важкої енергетичної промисловості Тайваню, очікується, що експортні продажі Huacheng значно зростуть. Однак слід нагадати, що ціна акцій компанії зросла на 242% з початку року, стикаючись із тиском короткострокової корекції, і рекомендується чекати кращої ціни покупки.

4. Чжунмейцзін (5483): Велика сонячна електростанція, яка виграє від енергетичної політики США

У серпні 2022 року Сенат США ухвалив Закон про зниження інфляції, витративши 369 мільярдів доларів на підтримку енергетичного переходу. За даними Американської асоціації сонячної енергетичної індустрії, цей законопроєкт сприятиме збільшенню кількості сонячних установок у Сполучених Штатах на 69% протягом наступних 10 років.

Як лідер сонячної енергетики Тайваню, Чжунмейцзін природно став бенефіціаром цієї політики. У 2022 році дохід сонячної енергетики перевищив позначку в 10 мільярдів, досягнувши 10,25 мільярда юанів, що на 34,5% більше, ніж у попередньому вимірі.

Однак слід зазначити, що поточні ціни на кремнієві матеріали, кремнієві пластини та батареї перебувають під тиском ціни на сировину на виробництві сировини. Інвесторам варто уважно стежити за ціновою тенденцією сировини та втручатися, коли ціни відновляться.

Ризики та можливості інвестування в нові енергетичні акції

Інвестиційні переваги

Відновлювані джерела енергії відповідають концепціям ESG і мають можливість бути поглинуті тематичними фондами. Уряд має сильну підтримку, а різні податкові пільги та політика субсидій підтримують промисловий розвиток. Галузь має великий потенціал зростання, і з прискоренням глобального енергетичного переходу пов’язані компанії очікують значний прибуток. Диверсифікація портфеля — це добре, а відновлювані джерела енергії менш корелюють із традиційними галузями.

Інвестиційний ризик

Ціна акцій сильно коливається і значною мірою залежить від таких факторів, як зміни політики та коливання цін на енергію. Показники дивідендів нестабільні, і більшість нових енергетичних компаній перебувають у періоді розширення, який не є таким стабільним, як у традиційних енергетичних компаній. Вибір акцій є складним, і ринок увійшов у стадію жорсткої конкуренції, яку потрібно ретельно відбирати. Відсутність інструментів хеджування ускладнює побудову повноцінної стратегії хеджування ризиків для відносно нових і нішевих секторів.

Інвестиційні поради

Можливості для нових енергетичних акцій Тайваню дійсно існують, але ключове полягає в:

По-перше, добре організуйте належне управління ризиками. Ефективність підприємств у новітніх галузях сильно коливається, і слід контролювати ритм покупок і співвідношення позицій.

По-друге, займайте довгострокову інвестиційну перспективу. Нова енергетична індустрія — це столітній план, і недоречно мати менталітет короткострокової торгівлі.

По-третє, звертайте увагу на конкретний бізнес-прогрес підприємства. Наприклад, підтвердження вітрового енергетичного проекту Senwei Energy, прогрес контракту на енергетичну мережу Huacheng та зміни у витратах на вихід Zhongmeijing є важливими показниками для оцінки часу інвестицій.

Нарешті, коригуйте розподіл відповідно до власної толерантності до ризику. Консервативні інвестори можуть зосередитися на цілях зі стабільним грошовим потоком, таких як Delta, а активістські інвестори можуть брати участь у компаніях з більшою еластичністю зростання, але більшою волатильністю.

Нові енергетичні акції Тайваню перебувають у критичному періоді енергетичного переходу, і підтримка політики, попит на ринку та технологічні інновації резонують, створюючи рідкісні можливості для інвесторів. Передумовою для використання цієї можливості є повне розуміння ринку, вибір цілей і управління ризиками.