Детальний огляд ліквідності майнінгу: повний посібник від початку до практичного застосування

Ліквідністьний майнінг — одна з найпопулярніших інвестиційних стратегій на криптовалютному ринку останніх років. Чи ви досвідчений інвестор, чи новачок, розуміння цього способу заробітку, який підходить як для бичачого, так і для ведмежого ринку, допоможе вам отримати додатковий дохід у ринкових умовах. У цій статті ми розглянемо з нуля основний механізм ліквідністьного майнінгу, типи ризиків та конкретні кроки для участі.

Що таке ліквідністьний майнінг?

Простими словами, ліквідністьний майнінг (англ.: Yield Farming) — це вкладення ваших токенів у торгову платформу або DEX для забезпечення торгової ліквідності на ринку, а платформа за це нагороджує вас токенами-стимулюючими. Цей процес не вимагає майнерського обладнання і не споживає електроенергію, достатньо лише цифрових активів для участі.

Щоб зрозуміти ліквідністьний майнінг, потрібно спершу усвідомити поняття “ліквідність”. Ліквідність означає зручність торгівлі активом. Актив з високою ліквідністю швидко продається і купується, а з низькою — важко швидко продати. Наприклад, BTC має значну ліквідність порівняно з малими монетами, акції — значно ліквідніші за нерухомість — тому продаж нерухомості може зайняти місяці, а акцій — миттєво.

Чому торгові платформи потребують ліквідності? Бо без достатньої ліквідності трейдери стикаються з великим спредом і труднощами у виконанні угод. Заохочуючи інвесторів до ліквідністьного майнінгу, платформи підтримують активність ринку за мінімальних витрат — це і є основна цінність ліквідністьного майнінгу.

Ліквідністьний майнінг vs традиційний майнінг

Обидва терміни містять слово “майнінг”, але це зовсім різні речі.

Традиційний майнінг: через роботу спеціалізованого обладнання підтримують мережу блокчейну і отримують нагороду за блоки. Це вимагає великих витрат на електроенергію та професійне обладнання.

Ліквідністьний майнінг: без обладнання, лише з цифровими активами. Ви вносите токени у пул ліквідності (фінансовий пул), платформа використовує ці кошти для формування торгових пар, а ви отримуєте комісійні та нагороди платформи.

Конкретно, для участі потрібно внести у пул токен-пару. Наприклад, щоб долучитися до ліквідністьного майнінгу BTC/USDT, потрібно одночасно внести BTC і USDT. Хоча деякі платформи підтримують однобічний майнінг, зазвичай двобічний майнінг дає вищу дохідність.

Як заробляти на ліквідністьному майнінгу? Два основних джерела доходу

Дохід від ліквідністьного майнінгу здебільшого складається з двох джерел:

1. Нагороди платформи — платформа видає свої токени як стимул. Такі нагороди зазвичай зосереджені на початкових етапах проекту і з часом зменшуються.

2. Торгові комісії — це постійний дохід. Коли трейдери використовують ваш пул для торгівлі, ви отримуєте частку комісії пропорційно вашій участі. На відміну від нагород у токенах, комісійні зазвичай виплачуються у базовій валюті (часто USDT).

Обидва види нагород автоматично “аірдропляться” на ваш рахунок або гаманець, без ручних дій, і розподіляються за алгоритмом, з мінімальним ризиком помилок.

Чотири ключові критерії вибору платформи для ліквідністьного майнінгу

1. Надійність платформи — обирайте великі платформи для мінімізації ризиків

Спершу дивіться на масштаб. Великі централізовані біржі та відомі DEX-платформи, що пройшли випробування часом, менш схильні до збоїв або зломів. Нові платформи можуть пропонувати високі доходи, але й ризики тут значно вищі.

2. Аудит безпеки — третя сторона важлива

Ліквідністьний майнінг пов’язаний із смарт-контрактами. Уразливості контрактів можуть призвести до крадіжки коштів. Обирайте платформи, що пройшли аудит від відомих компаній (наприклад, Certik, Slowmist), щоб зменшити ризики.

3. Вибір токенів — орієнтація на великі монети

Теоретично будь-яка пара може формувати пул ліквідності, але малі монети мають ризик знецінення. Рекомендується брати участь лише у ліквідністьних пулах з великими токенами, такими як BTC, ETH, ADA, SOL тощо. Навіть якщо платформа пропонує високий дохід за новими токенами, різке падіння їхньої ціни зведе до нуля всі прибутки.

4. Порівняння доходів — баланс між безпекою і прибутковістю

Для однієї й тієї ж пари різні платформи пропонують різні річні відсотки. Наприклад, BTC/USDT на одній платформі може давати 2% річних, а на іншій — 4%. Вибираючи, потрібно зважувати — більш стабільні та безпечні платформи зазвичай мають нижчі доходи, а високоризикові — вищі.

Як долучитися до ліквідністьного майнінгу? На прикладі DEX

Розглянемо процес ліквідністьного майнінгу на децентралізованій біржі (наприклад, Uniswap):

Крок 1: Підключіть гаманець. Оберіть відповідний блокчейн і натисніть “Підключити” для входу.

Крок 2: Перейдіть у розділ управління ліквідністю. Натисніть “Ліквідність” і створіть нову позицію, натиснувши “Новий пул”.

Крок 3: Оберіть пару. Наприклад, ETH/USDT — виберіть ETH зліва і USDT справа.

Крок 4: Налаштуйте параметри. Введіть комісійну ставку, ціновий діапазон і суму внеску. Переконайтеся, що у гаманці достатньо токенів, і натисніть “Підтвердити”.

Важливо: Якщо баланс недостатній, система покаже “Недостатньо коштів”. Потрібно поповнити гаманець.

Три основні ризики ліквідністьного майнінгу, яких потрібно уникати

1. Ризик шахрайства

При роботі з DEX потрібно авторизувати гаманець. Не підключайтеся до сумнівних сайтів — це може бути фішинг. Перед авторизацією перевіряйте обсяг дозволених дій, і при підозрі негайно припиніть. Якщо не впевнені, обирайте великі біржі або відомі проекти.

2. Уразливості смарт-контрактів

Кошти у ліквідних пулах великі і відкриті для огляду, тому є ціллю для хакерів. У 2023 році кілька відомих DeFi-платформ зазнали атак через уразливості контрактів. Рекомендується брати участь лише у проектах з аудитом і без історії зломів, уникати нових проектів.

3. Втрата безповоротно (Impermanent Loss)

Це найпоширеніший і найнебезпечніший ризик. Втрата безповоротною називається ситуація, коли через різкі коливання цін арбітражери масово торгують у вашому пулі, погіршуючи вашу позицію. Чим сильніше коливання цін, тим більша втрата.

Приклад: Ви внесли 1 BTC і 90000 USDT у пул BTC/USDT. Якщо BTC зросте до 100000 USDT, арбітражери почнуть масово продавати BTC і купувати USDT. В результаті у вас може залишитися 0.95 BTC і 95000 USDT, хоча доларова вартість зросла, але ви втратили потенційний прибуток порівняно з простою утриманням.

Для кого підходить ліквідністьний майнінг?

Ліквідністьний майнінг найкраще підходить довгостроковим спотовим інвесторам. Якщо ви плануєте тримати певні токени довго, чому б не внести їх у пул і отримувати додатковий дохід у вигляді комісій і нагород? Це своєрідний “другий рівень інвестування”.

Але пам’ятайте, не вкладайте всі кошти у ліквідністьний майнінг — контроль ризиків важливий. Рекомендується обмежити участь 30% від загального капіталу і зберігати достатньо ліквідних коштів для реагування на ринкові зміни.

Останні поради

Ліквідністьний майнінг — один із найважливіших застосунків у DeFi-екосистемі, але це не “легке заробляння”. Перед кожною участю ретельно оцінюйте безпеку платформи, ризики токенів і уразливості контрактів. Обирайте великі платформи, великі токени, що пройшли аудит, — і тоді ви зможете отримувати прибуток, мінімізуючи ризики.