Вступ до інвестицій у товари: достатньо освоїти ці види

Великий товар — це важлива категорія активів у глобальному капітальному ринку, яка йде поруч із акціями та облігаціями. У порівнянні з традиційними фінансовими активами, він безпосередньо пов’язаний з економічною діяльністю та щоденним життям, а коливання цін часто точно відображають економічний цикл, тому є важливим напрямком для інституційних та приватних інвесторів.

Які сфери охоплює великий товар

Великий товар — це масові матеріальні товари, що потрапляють у обіг, але не є роздрібною продукцією. Вони мають ознаки великого обсягу пропозиції, високого попиту та широкої циркуляції, зазвичай перебувають на верхівці виробничого ланцюга. За характеристиками їх можна поділити на шість основних категорій.

Енергетичні товари включають нафту, бензин, паливний мазут, природний газ, електроенергію тощо. Найважливішим є нафта — через її величезний попит і пропозицію, вона застосовується у всіх сферах життя. Пластик використовується для пакування продуктів, PTA — для виготовлення одягу, PVC — для підлоги та труб, бензин — для транспорту. Можна сказати, що нафта — справжній “король великих товарів”.

Промислові метали охоплюють мідь, алюміній, свинець, цинк, залізну руду та ін. Вони широко застосовуються у виробництві.

Дорогоцінні метали включають золото, срібло, паладій, платину тощо. У порівнянні з промисловими металами, дорогоцінні метали мають переваги у стійкості до корозії та легкості зберігання, тому мають валютні функції та функції захисту від ризиків.

Сільськогосподарські продукти охоплюють основні світові зернові культури, такі як соя, кукурудза, пшениця.

М’які товари — цукор, бавовна, кава тощо.

Відгодівельні продукти — свинина, яловичина та інші білкові товари.

Які великі товари варто обирати для інвестицій

З урахуванням великої кількості видів товарів, інвесторам потрібно відбирати їх за інвестиційними критеріями. Не всі “великі” товари підходять для інвестування — наприклад, електроенергія має великий попит і пропозицію, але через обмеження регіонів і відсутність глобальної уніфікації цін вона не є ідеальним активом для більшості інвесторів.

Які характеристики мають якісні великі товари:

Перш за все, забезпечена ліквідність. Вони повинні залучати значні інвестиції для формування справедливої ціни та запобігання маніпуляціям. Нафту, мідь, золото, сою, кукурудзу — всі ці активи відповідають цій вимозі.

Наступне — єдина глобальна ціна. Один і той самий товар має бути доступний на кількох біржах по всьому світу, що дозволяє інвесторам купувати і продавати за єдиною ринковою ціною, усуваючи можливості арбітражу між регіонами. Нафта і золото — яскраві приклади.

Третє — легкість зберігання і транспортування. Метали і зернові легко зберігати і перевозити, вони не залежать від кліматичних і регіональних обмежень.

Четверте — стандартизація якості. Золоті злитки, нафта — незалежно від походження, їх якість проходить сувору сертифікацію, що забезпечує чесність торгівлі.

П’яте — стабільний і широкий попит. У світі довгостроково зберігається попит на енергоносії, продовольство та інші товари.

Шосте — легкість аналізу фундаментальних показників. Інвестори мають доступ до достатньої інформації для оцінки цінових тенденцій на основі економічної логіки, а не лише технічного аналізу.

За цими критеріями, до важливих для уваги великих товарів належать: нафту, мідь, алюміній, золото, срібло, сою, кукурудзу, цукор, бавовну.

Основна логіка визначення інвестиційного моменту

Великі товари — це активи з глобальним ціноутворенням, найкращі можливості для інвестування виникають під час синхронізації економічних циклів основних світових економік. Наприклад, у 2020 році, після спалаху пандемії, світові центробанки запровадили кількісне пом’якшення, що спричинило надлишок ліквідності та інфляційні очікування. На цьому фоні відбувся значний загальний ріст цін на великі товари.

Як долучитися до інвестицій у великі товари

Інвестиції у великі товари поділяються на реальні активи та деривативи. Перші — це фізична торгівля, видобуток, логістика, — для приватних інвесторів вони мають високий поріг входу. Зручніше для більшості — інвестиції у деривативи, зокрема ф’ючерси та опціони.

Для початківців найкращий вибір — ф’ючерси на великі товари. Кожен ф’ючерсний контракт має чіткий актив — нафтовий ф’ючерс відповідає нафті, мідний — міді тощо. Інвестор має визначити три ключові моменти: що саме він купує, коли закінчується контракт, і яка очікувана ціна на спотовому ринку в цей період.

Ціна ф’ючерсу базується на прогнозі майбутньої спотової ціни. Основними факторами впливу є макроекономічна ситуація і попит/пропозиція у галузі, що у професійному середовищі називається фундаментальним аналізом. Фундаментальні дані визначають напрям і амплітуду цінових рухів.

Крім фундаменту, інвестори повинні враховувати технічний аналіз. Обидва підходи важливі — фундаментальний аналіз підтверджує технічний, допомагаючи точно визначити точки входу і виходу; технічний аналіз орієнтується на фундаментальні дані для оцінки довгострокових трендів і волатильності. Гармонійне поєднання фундаменту і техніки — ключ до успіху.

Підсумки

Великі товари — це активи, що йдуть поруч із акціями і облігаціями, і їх участь у інвестуванні фактично означає переоцінку глобальних виробничих ланцюгів. З практичної точки зору, правильним шляхом є поєднання фундаментального і технічного аналізу для оцінки, інвестування у ліквідні, глобально ціноутворювані активи, що рухаються під впливом фундаментальних факторів.

Рекомендувані для уваги великі товари: нафту, мідь, алюміній, золото, срібло, сою, кукурудзу, цукор, бавовну. Ці активи мають високу ліквідність, прозору ціну і чіткий фундаментальний драйвер, що робить їх ідеальними для системного портфоліо інвестора.