Розуміння спредів у торгівлі на Forex: Реальний вплив на ваші результати

Яка роль спредів у торгівлі?

Спреди представляють найпряміший прихований витратний компонент, з яким стикаються трейдери на деривативних ринках. Це різниця між ціною пропозиції (Ask) та ціною запиту (Bid), тобто те, що ми платимо за покупку проти того, що отримуємо при продажу певного активу.

Ця різниця не є випадковою. Її ширина залежить від таких факторів, як волатильність активу, глибина ринку, обсяг транзакцій та економічні умови на даний момент. Розуміння цієї механіки є ключовим для будь-якого трейдера, який прагне оптимізувати свою прибутковість, оскільки кожна операція автоматично враховує цю вартість у процесі виконання.

Механіка спреду: Обчислення та типи

Як обчислити спред на практиці

Обчислення просте: віднімаємо ціну Bid від ціни Ask. Наприклад, у парі EUR/USD, якщо спостерігаємо котирування 1,05656 (Bid) та 1,05669 (Ask), спред становитиме 1,3 піпси, враховуючи, що у Форекс кожен піп відповідає четвертій десятковій.

Спред = Ask – Bid = 1,05669 – 1,05656 = 0,00013

Два основні класифікації

Динамічні спреди: Постійно регулюються відповідно до ринкових умов. Їх ширина коливається залежно від волатильності, обсягу та глибини доступної ліквідності. Вони є стандартом на сучасних платформах завдяки технологіям, що дозволяють передавати інформацію у реальному часі.

Статичні спреди: Мають фіксовані значення, встановлені заздалегідь, хоча можуть значно розширюватися під час періодів екстремальної волатильності або низької ліквідності.

Прямий вплив на вашу прибутковість від торгівлі

Високий спред безпосередньо зменшує частину вашого потенційного прибутку. Інвестуючи в активи з меншими спредами, ми покращуємо свої пороги рентабельності з самого початку. Навпаки, широкі спреди зменшують доступний запас маневру.

Важливо розуміти, що спред виступає як вбудована транзакційна вартість. У той час як традиційні фінансові установи стягують явні та окремі комісії, брокери деривативів включають свою винагороду у цю цінову різницю. Це означає, що ваш чистий прибуток уже враховує цей компонент з моменту виконання ордеру.

Фактори, що визначають ширину спредів

Волатильність ринку

Ринки з різкими рухами мають ширші спреди. Криптовалюти або акції з невеликою капіталізацією яскраво це демонструють, з значно більшими спредами, ніж у грошових інструментах, де зміни відсоткових значень є помірними.

Доступна ліквідність

Активи з глибоким ринком (як основні пари у Форекс: EUR/USD) мають зменшені спреди. У протилежному випадку, менш торговані або екзотичні інструменти, такі як NZD/CAD, мають значно ширші спреди. Порівняння щоденних обсягів транзакцій показує цю закономірність: Apple та Amazon, що торгуються сотнями мільйонів щодня, мають дуже низькі спреди, тоді як мало торговані акції можуть мати значно ширші.

Інформаційні події з впливом

Важливі економічні оголошення, геополітичні конфлікти або рішення щодо монетарної політики можуть тимчасово розширювати спреди. Наприклад, коли Росія вторглася в Україну, спреди пар із рублем зросли. Так само значущі зміни в економіках, що випускають валюту, спричиняють розширення спредів.

Торгівля спредами у Форекс проти ринків акцій

Концепція pip і tick

У Форексі ми вимірюємо спред у піпсах через їхню десяткову точність. У акціях, де котирування мають ширші десяткові, використовуємо мінімальну цінову одиницю, звану “tick”. У американських ринках кожен tick зазвичай дорівнює 0,01 долара.

Практичний приклад у акціях

Для операції CFD на Microsoft з ціною Bid 329,61 $ та Ask 330,33 $:

Спред = 330,33 – 329,61 = 0,72 тікси (або 72 центи)

Тут ми не виражаємо результат у піпсах, оскільки 72 піпси становили б лише 0,0072 долара, що не відповідає реальній операційній сутності цього ринку.

Просунуті стратегії за допомогою фінансових опціонів

Стратегії торгівлі спредами безпосередньо працюють через опціони, а не через звичайні CFD. Опціони — це похідні контракти, що надають права (але не зобов’язання) купівлі або продажу за заздалегідь визначеною ціною (strike) у майбутньому, що вимагає сплати премії.

Три основні моделі:

Вертикальні спреди: Купівля опціонів з однаковим терміном, але різними страйками, що дозволяє обмежити експозицію та зменшити ризик.

Горизонтальні спреди: Страйк залишається сталим, а терміни різняться, використовуючи часовий розпад.

Діагональні спреди: Як страйки, так і терміни відрізняються, забезпечуючи максимальну стратегічну гнучкість.

Ці комбінації купівлі та продажу колів і путів структуровані відповідно до бичачих, ведмежих або бічних сценаріїв.

Остаточне роздуми про спреди у деривативах

Спреди є невід’ємною частиною будь-якої операції з деривативами, будь то Форекс, акції чи інші активи. Глибоке їхнє розуміння — передумова для досягнення стабільних результатів. Ключ у виборі платформ, що забезпечують повну прозорість у структурі витрат, уникаючи прихованих комісій або несподіваних додаткових витрат, що зменшують отриману рентабельність.