Світ публічних компаній: основна інформація, яку обов’язково потрібно знати інвесторам у IPO

Значення публічного розміщення та основи виходу компанії на біржу

IPO(Initial Public Offering) — це процес, коли непублічна компанія вперше продає акції широкому загалу та виходить на відкритий ринок. Завдяки цьому компанія може залучити необхідний капітал, а інвестори отримують можливість взяти участь у зростаючих підприємствах з великим потенціалом.

Причини вибору компанією випуску публічних акцій різноманітні. Насамперед, це залучення капіталу — для фінансування досліджень і розробок, розширення бізнесу, погашення існуючого боргу тощо. У 2021 році IPO 쿠팡(завдяки залученню близько 4 трлн вон значно посилило логістичну та доставну інфраструктуру.

Крім того, вихід на біржу підвищує довіру до компанії на ринку. Регулярне фінансове розкриття та прозорість інформації зміцнюють довіру клієнтів, партнерів і інвесторів, що є основою для глобального розширення бізнесу.

Перші інвестори отримують можливість повернути свої інвестиції через продаж акцій на ринку. Венчурні фонди, приватні інвестиційні фонди, засновники можуть реалізувати свою частку, а працівники — отримати прибуток від опціонів.

Чому публічні акції привертають увагу інвестиційного ринку

Інвестори зацікавлені у публічних акціях через можливість інвестувати за відносно низькою ціною на початку. Ціни під час первинного виходу на ринок часто відображають очікування ринку і можуть стрімко зростати, що дозволяє першим інвесторам отримати значний прибуток.

Інвестиції у публічні акції відкривають доступ до нових галузей. Наприклад, вихід Tesla на біржу у 2010 році відкрив інвестиційні можливості у секторі електромобілів і приніс першим інвесторам понад 350-кратний дохід. Аналогічно, IPO компанії Palantir у сфері аналізу даних відкрили можливості у ринках штучного інтелекту та великих даних.

Після виходу на біржу компанії зобов’язані регулярно публікувати фінансовий стан і управлінську інформацію, що дозволяє інвесторам більш прозоро оцінювати їхню вартість. Торгівля акціями на відкритому ринку підвищує ліквідність і сприяє структурі дивідендів. Apple і Microsoft стабільно виплачують дивіденди, забезпечуючи довгостроковим інвесторам стабільний грошовий потік.

Двобічність інвестицій у публічні акції: можливості та ризики

Інвестиції у публічні акції мають високий потенціал доходу і водночас значний ризик.

Позитивні аспекти включають можливість швидкого зростання цін, доступ до зростаючих галузей, свободу торгівлі після виходу на біржу, прозорість інформації та диверсифікацію портфеля. Зокрема, компанії у високорозвинених галузях мають високий потенціал для подальшого зростання.

Ризики — це висока волатильність, різке падіння цін через невідповідність очікуванням, обмеження на продаж акцій у період “lock-up”)обмеження на продаж( після IPO, неправильна оцінка через недостатню інформацію перед виходом, високий рівень невизначеності у нових галузях. Прикладом є припинення IPO WeWork у 2019 році та її банкрутство у 2023 році через надмірні витрати і проблеми з управлінням.

Крім того, Roblox у 2021 році після IPO за ціною 45 доларів зріс до 77 доларів, але згодом через посилення конкуренції вартість знизилася більш ніж на 50%. У 2024 році K-Bank у Південній Кореї через низький інтерес інституційних інвесторів був змушений відкласти дату виходу на біржу.

Особливості глобального ринку публічних акцій та інвестиційне середовище

Ринок публічних акцій у Південній Кореї швидко розвивається завдяки виходу на біржу інноваційних компаній у сферах фінтех, біотехнологій тощо. Уряд підтримує стартапи та розширює венчурне фінансування, але для іноземних інвесторів складність процедур і податкові правила можуть стати бар’єрами.

Ринок США — найбільший у світі, з основними майданчиками NASDAQ і NYSE. Тут активно виходять технологічні та біотехнологічні компанії. Строгий регулюючий орган SEC забезпечує захист інвесторів, але створює високі бар’єри для входу.

Гонконгський ринок виступає майданчиком для виходу на міжнародний ринок китайських компаній, таких як Alibaba. Висока ліквідність — перевага, але політичні зміни і геополітичні ризики підвищують волатильність.

Стратегії успішного інвестування у публічні акції

) Важливість аналізу компанії

Успіх інвестицій у IPO починається з ретельного аналізу компанії. Важливо оцінити прибутковість, рівень боргу, грошові потоки та інші фінансові показники. Як Apple у 1980 році, яка вже тоді мала міцну фінансову базу і інноваційний потенціал, так і Microsoft, що з 1986 року стабільно зростає, демонструють важливість міцної фінансової основи.

Оцінка галузі

Перспективи галузі, до якої належить компанія, — ключовий фактор. Зростаючі галузі, такі як AI, хмарні обчислення, біотехнології, мають високий потенціал для подальшого зростання. Тоді як традиційні сфери, наприклад, роздрібна торгівля або телекомунікації, піддаються ризику скорочення ринку і падіння цін. Аналіз галузі за допомогою досліджень і даних аналітичних компаній є обов’язковим.

Оцінка керівництва

Досвід і лідерські якості керівництва особливо важливі для стартапів. Вивчення резюме, профілів у LinkedIn, медіа-статей і попередніх досягнень керівників допомагає зробити обґрунтований висновок.

Управління капіталом і диверсифікація ризиків

Інвестиції у IPO слід обмежити часткою у портфелі. Високий потенціал доходу супроводжується високим ризиком збитків. Не слід зосереджуватися лише на одній компанії, а краще диверсифікувати інвестиції у різні галузі — технології, охорону здоров’я, фінанси — щоб зменшити ризик втрат через спад у конкретній сфері.

Крім того, під час підвищення ставок зростаючі акції зазвичай слабшають, тому важливо враховувати макроекономічний стан і психологію інвесторів.

Висновок: шукати можливості у періоди обережності

IPO — це важливий шанс для компаній і інвесторів на зростання, але він супроводжується високою волатильністю і ризиками. Щоб успішно інвестувати у публічні акції, потрібно ретельно аналізувати фінансовий стан компанії, перспективи галузі і керівництво, а також планувати фінанси і диверсифікувати портфель для управління ризиками.

Ринок IPO залежить від економічної ситуації та політики кожної країни, тому важливо слідкувати за змінами на ринку. Звертаючись до експертів і враховуючи власні цілі та рівень ризику, можна створити стратегію, яка дозволить отримати високий довгостроковий дохід і зробить IPO привабливою інвестицією.