Починаючи з нуля: керівництво з торгівлі та попередження про ризики

Чому існує ф’ючерсний ринок? Спершу зрозуміємо сутність цього фінансового інструменту

Ф’ючерси не є складними — це насправді угода між двома сторонами про майбутню торгівлю за заздалегідь визначеною ціною у певний час. Ця концепція виникла в аграрному суспільстві — фермери боялися різкого падіння цін на зерно при врожаї, торговці — що не зможуть купити зерно при недобірі врожаю, тому обидві сторони укладали угоди, фіксуючи ціну та кількість майбутньої торгівлі. Такий підхід до хеджування ризиків з часом еволюціонував у сучасний ф’ючерсний ринок.

Основні три характеристики ф’ючерсів, що приваблюють інвесторів:

• Можливість торгівлі лише з внесенням гарантійного внеску (зазвичай 5-10% від вартості активу), що називається леверидж-трейдинг
• Можливість двонаправленої торгівлі — ставити на зростання цін (лонг), або на їх падіння (шорт)
• Низькі торгові витрати та висока ліквідність, особливо на міжнародних ф’ючерсних ринках, де багато учасників, мінімальні спреди

Але саме через леверидж доходи та ризики значно посилюються — це найважливіше, про що потрібно пам’ятати при інвестуванні у ф’ючерси.

Як виглядає ф’ючерсний контракт? Основні елементи

Стандартний ф’ючерсний контракт містить таку інформацію:

Найбільший обсяг торгів — зараз у США на ф’ючерси на індекси (S&P 500, Dow Jones), далі — на нафту, золото та інші товарні ф’ючерси.

Ф’ючерси vs Спот: у чому різниця?

Багато новачків плутають ф’ючерси та спот, але різниця очевидна:

Спот = купуєш реальний актив (акції, золото, нафту), платиш — отримуєш володіння
Ф’ючерс = купуєш контракт, що обіцяє майбутню торгівлю, зараз лише вносиш гарантійний внесок

Порівняння:

Приклад: якщо ви вважаєте, що акція зросте, купівля у спот — 10 тис. грн. В ф’ючерсі достатньо внести 1 тис. грн. гарантійного внеску для контролю контракту вартістю 10 тис. грн. Зростання — добре, падіння — збитки теж посилюються — це і є двосічний меч ф’ючерсів.

Які бувають види ф’ючерсів? Як обрати?

На світовому ринку найпопулярнішими є шість основних груп активів:

1. Індекси

S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones. Найпопулярніші серед роздрібних інвесторів через високу ліквідність і прозорість інформації.

2. Енергетика

Нафта, бензин, мазут, природний газ. Висока волатильність — підходить для досвідчених трейдерів.

3. Метали

Золото, срібло, мідь, платина. Використовуються для диверсифікації портфелю та хеджування.

4. Сільгосппродукти

Пшениця, кукурудза, соя, бавовна, кава, цукор. Менша волатильність — підходять для середньо- та довгострокових стратегій.

5. Процентні ставки

Довгострокові державні облігації (2, 5, 10 років). Вразливі до змін ставок, зазвичай — для інституційних інвесторів.

6. Валюта

Долар, євро, ієна. Торгуються цілодобово, висока ліквідність.

Новачкам рекомендується починати з індексних або товарних ф’ючерсів, оскільки ці активи мають чітке фундаментальне підґрунтя і легше прогнозуються.

Як торгувати ф’ючерсами? Основи стратегій “купити” та “продати”

Ф’ючерсна торгівля має два основних напрямки:

Лонг (купити)

Прогнозуєш зростання активу — купуєш контракт і продаєш його пізніше з прибутком.

Приклад:

• Вважаєш, що американська економіка зросте, купуєш ф’ючерс на S&P 500
• Купуєш один контракт за 3800 пунктів, гарантійний внесок — 3 тис. грн
• Через два тижні індекс піднімається до 3900 — продаєш, отримуючи 100 пунктів прибутку
• 1 пункт = 100 доларів, тож прибуток — 10 000 доларів, а вкладено — 3 тис. грн

Шорт (продати)

Прогнозуєш падіння — продаєш контракт і купуєш назад при зниженні.

Приклад:

• Вважаєш, що запаси нафти зростуть, ціна впаде — продаєш ф’ючерс на нафту
• Продаж за 70 доларів/барель, гарантійний внесок — 2 тис. грн
• Через тиждень ціна знизилася до 65 — купуєш назад, отримуючи 5 доларів прибутку
• 1 контракт — 100 барелів, тож прибуток — 500 доларів

Ключове: для шортової позиції не потрібно позичати актив — можна просто продати на платформі, що є перевагою порівняно з акціями.

Три обов’язкові кроки перед інвестуванням у ф’ючерси

1. Вибрати ліцензовану платформу

Обов’язково відкривати рахунок у ліцензованих брокерів або ф’ючерсних компаніях. Хороша платформа має:

• Регуляцію та ліцензію
• Точні котирування та швидке виконання
• Прозорі комісії
• Інструменти управління ризиками

2. Випробувати стратегії на демо-рахунку

Практично всі платформи пропонують демо-рахунки. Перед реальними інвестиціями тестуйте свої стратегії, щоб переконатися у їхній стабільності. Рекомендується зробити щонайменше 50 тестових угод.

3. Створити жорсткий план управління ризиками

Це — запорука успіху. Перед входом у ринок потрібно визначити:

• Стоп-лосс: рівень, при досягненні якого закриваєш позицію (зазвичай 2-5% від ціни входу)
• Тейк-профіт: цільовий рівень прибутку
• Обмеження ризику на одну угоду — не більше 1-2% від капіталу
• Загальний леверидж — не використовувати весь гарантійний внесок, залишати резерв 50% для непередбачених ситуацій

Чому ф’ючерси небезпечні? Глибше про механізми ризиків

Леверидж збільшує ризики

Це — головна пастка. 20-кратний леверидж означає, що при падінні цін на 5% — ви втрачаєте весь депозит. Багато новачків не усвідомлюють цього і потрапляють у маржин-колл (примусове закриття позиції).

Можливі збитки понад внесок

На відміну від акцій, де максимум — втрата вкладених грошей, у ф’ючерсах можливо «злити» весь депозит і навіть заборгувати брокеру.

Контракти мають дату закінчення

Ф’ючерси потрібно закривати або переносити до наступного контракту, інакше — автоматичне закриття за ринковою ціною, що може бути несприятливим.

Психологічний тиск

Високий леверидж — великі коливання прибутків і збитків, що може викликати стрес і неправильні рішення, особливо при сильних коливаннях.

Хеджування у ф’ючерсах: захист існуючих активів

Хоча ф’ючерси — високоризиковий інструмент, при правильному застосуванні вони — найефективніший засіб хеджування.

Логіка хеджування: використання коротких позицій у ф’ючерсах для зменшення ризиків у спотових активах.

Приклад: Ви маєте портфель акцій на 100 тис. грн, довгостроково позитивно налаштовані, але боїтеся короткострокового корекційного спаду. Тоді можна:

• Продати відповідний обсяг ф’ючерсів на індекс S&P 500
• У разі падіння ринку — збитки у портфелі компенсуються прибутками від шортових позицій у ф’ючерсах
• У разі зростання — портфель зростає, але шортові ф’ючерси втрачають, тому загальний результат залишається позитивним

Ця стратегія особливо корисна перед великими виходами на канікули або перед важливими подіями (наприклад, рішення ФРС).

CFD — гнучка версія ф’ючерсів

Якщо ф’ючерси — стандартний контракт, то CFD (контракт на різницю) — це більш гнучкий інструмент, створений для роздрібних інвесторів.

Порівняння CFD та ф’ючерсів:

Переваги CFD:

• Різноманіття активів: крім ф’ючерсів — акції, криптовалюти, облігації
• Гнучкість контрактів: можна торгувати від 0.01 лота
• Леверидж: регулюється — високий для валют, нижчий для акцій
• Без терміну дії: тримай скільки хочеш

Ризики CFD:

Ризики — аналогічні ф’ючерсам: леверидж, можливі збитки понад внесок, тому важливо дотримуватися правил управління ризиками.

Висновок: ф’ючерси — не інструмент швидкого збагачення

Багато хто приваблює ф’ючерси через історії про швидке збагачення, але і не менш — про банкрутство.
Правильне використання — це:

1. Короткострокові спекуляції — вимагають глибоких знань і психологічної стійкості
2. Довгострокове хеджування — захист існуючих активів, а не основна стратегія
3. Управління ризиками — використання шортових позицій для балансування портфелю

Рекомендація: перед реальним входом — обов’язково тренуйтеся на демо-рахунках, чітко прописуйте правила торгівлі, встановлюйте стоп-лоси та тейк-профіти. Пам’ятайте, леверидж — це меч із двома гострими сторонами. Інвестування у ф’ючерси — це не гра в азартні ігри, а боротьба з ризиками — поважайте їх, щоб довго залишатися у грі.