Посібник з торгівлі товарними ресурсами: які види найвартості для участі?

У глобальній розподілі активів сировина вже давно стала важливим інвестиційним об’єктом поряд із акціями, облігаціями, валютами тощо. Вони мають достатню ліквідність, тісно пов’язані з макроекономічними процесами, а їх цінові коливання часто точно відображають зміни економічного циклу. Для інвесторів, які прагнуть брати участь у торгівлі сировиною, розуміння її ключових характеристик і методів вибору — перший крок до успіху.

Суть і класифікація сировини

Сировина (Commodities) — це матеріальні товари, що потрапляють у обіг, мають товарну природу та широко застосовуються у промисловому виробництві й споживанні у великих обсягах. На відміну від роздрібних товарів, основна характеристика сировини — це “великі” обсяги: високий рівень пропозиції, попиту, обігу, запасів, зазвичай вона знаходиться на верхівці виробничого ланцюга.

За товарною ознакою сировина поділяється на шість основних категорій:

Енергетична сировина включає нафту, бензин, мазут, природний газ, електроенергію тощо. З них найважливішою є нафта, яка має найкращу ліквідність. Попит і пропозиція на нафту вражають масштабами, її продукти проникають у всі сфери життя — пластик для упаковки, тканини для одягу (PTA), будівельні матеріали (PVC), бензин для транспорту — справжній “король” сировини.

Промислові метали — мідь, алюміній, свинець, цинк, залізна руда тощо, ці види мають тісний зв’язок із станом виробничого сектору.

Дорогоцінні метали — золото, срібло, паладій, платина. У порівнянні з промисловими металами, вони мають ознаку “коштовності” — ціна за одиницю значно вища, майже не руйнуються і не змінюють якість, що робить їх природним засобом збереження вартості, хеджування ризиків і ліквідності.

Сільськогосподарська продукція — соя, кукурудза, пшениця тощо, широко вирощуються по всьому світу, попит стабільний.

М’які товари — цукор, бавовна, кава тощо, значною мірою залежать від кліматичних і сезонних факторів.

Видобуток тварин — свинина, яловичина тощо, тісно пов’язані з безпекою харчування і споживчим попитом.

Крім того, оскільки основний транспорт сировини — морський, індекс судноплавства також можна вважати особливим видом сировинної екосистеми.

Яка сировина варта для торгівлі?

Не всі види сировини підходять для звичайних інвесторів. Вибір якісних торгових об’єктів вимагає оцінки за кількома параметрами.

Ліквідність ринку — головна умова. Об’єкт має залучати значні інвестиції, щоб забезпечити достатню цінову формування і уникнути штучного маніпулювання. На цю вимогу зазвичай відповідають нафту, мідь, золото, соя, кукурудза.

Глобальна уніфікація цін — ключова характеристика. Високоякісна сировина має бути представлена на кількох біржах світу, що полегшує участь глобальних трейдерів. Наприклад, ціна на нафту і золото залишається однаковою незалежно від ринку, що дозволяє інвесторам приймати рішення, орієнтуючись на світові ціни.

Зручність зберігання і транспортування — важливо. Метали і зернові легко зберігати, вони менш схильні до втрат через регіональні або кліматичні фактори.

Стандартизація товару — має бути високою. Золото, нафта та інші види мають однакові стандарти якості і сертифікації незалежно від країни походження, що зменшує ризики, пов’язані з якістю.

Стабільність і широта попиту — гарантія довгострокової інвестиційної цінності. Енергетика (нафта, газ), харчові продукти (пшениця, соя) мають тривалий і стабільний попит у всьому світі.

Доступність фундаментальної інформації — безпосередньо впливає на успішність інвестицій. Легкий доступ і аналіз базових даних дозволяє робити висновки про цінові тренди з економічної логіки, а не лише з технічного аналізу.

Об’єднання цих параметрів робить такими найбільш перспективними для інвестицій у сировину — нафту, мідь, алюміній, золото, срібло, сою, кукурудзу, цукор, бавовну.

Практичні методи участі у торгівлі сировиною

Ф’ючерси і опціони: основний спосіб інвестування у похідні фінансові інструменти

Основні способи торгівлі сировиною — це фізичне інвестування і похідні інструменти. З них особливо доступними для приватних інвесторів є похідні — ф’ючерси і опціони.

Кожен ф’ючерсний контракт на сировину має чіткий об’єкт, наприклад, ф’ючерс на нафту відповідає ціні нафти на спот-ринку. Інвестор спершу визначає тип контракту і місяць його закінчення. Ціноутворення ф’ючерсів базується на очікуванні цін на спот-ринку у майбутньому, тому перед торгівлею потрібно спрогнозувати цінову динаміку у відповідний місяць.

Фундаментальний аналіз: розуміння основних драйверів цін

Вплив на ціну сировини мають три основні фактори: макроекономічний стан, пропозиція товару, попит. Аналіз цих факторів називається фундаментальним аналізом і визначає напрям і масштаб цінових змін.

Наприклад, після пандемії 2020 року світові центробанки запровадили кілька програм кількісного пом’якшення (QE), що спричинило надлишок ліквідності і інфляційний тиск — “деньги друкують більше, ніж товарів”. Це сприяло масштабному зростанню цін на сировину. Це яскраво показує, наскільки сильним є вплив глобального економічного циклу на ціни сировини.

Технічний аналіз: оптимізація моменту входу і виходу

Крім фундаментального аналізу, інвестори повинні використовувати технічні інструменти для аналізу. Але фундаментальний і технічний аналіз мають доповнювати один одного — фундаментальні дані підтверджують сигнали технічного аналізу, допомагаючи точніше визначити моменти входу і виходу, контролювати ризики; технічний аналіз орієнтується на фундаментальні дані, оскільки чистий технічний аналіз не дає відповіді, чи триватиме тренд і наскільки сильним буде рух.

Комбінування обох підходів — правильний шлях до успіху у торгівлі сировиною.

Найкращий час для інвестування у сировину

Ідеальні вікна для участі у торгівлі сировиною зазвичай з’являються під час синхронізації економічних циклів основних світових економік. У цей час політика центральних банків, інвестиційні цикли підприємств і споживчий попит максимально збігаються, що найсильніше стимулює ціни на сировину. Такі можливості нечасто трапляються, але коли з’являються, вони відкривають значні торгові перспективи.

Висновок

Торгівля сировиною — це процес переоцінки глобального виробничого ланцюга і є важливим інструментом у портфельному розподілі активів поряд із акціями і облігаціями. Як новачки, так і досвідчені інвестори, маючи навички застосування фундаментального і технічного аналізу, а також вибираючи ліквідні, глобально уніфіковані та фундаментально обґрунтовані високоякісні об’єкти — нафту, мідь, алюміній, золото, срібло, сою, кукурудзу, цукор, бавовну — зможуть стабільно й успішно торгувати сировиною.