Чи знизиться чи підвищиться долар у 2025 році? Перспективи USD/MXN

Поведінка долара у 2025 році буде визначальною для латиноамериканських ринків, особливо в Мексиці. Пара USD/MXN відображає економічні відносини між обома країнами, будучи особливо чутливою до геополітичних змін та монетарної політики. Наразі аналітики ставлять питання, чи знизиться чи підвищиться долар у 2025 році щодо мексиканського песо, ця загадка залежатиме від множини конвергентних факторів.

Середовище Волатильності: Ключові Фактори, що Формують USD/MXN

Пара USD/MXN демонструвала значні коливання за останні квартали, досягнувши рівнів близько 19,94 песо за долар після мінімумів у травні 2024 року. Це знецінення долара відповідає контексту політичної невизначеності одночасно в обох країнах.

Вплив американських виборів

Лідерство Дональда Трампа у президентських опитуваннях створило очікування протекціоністських політик, зокрема загрози тарифів у 200% на імпортовані з Мексики автомобілі. Ця можливість підштовхнула інвесторів до активів-укриттів, посиливши попит на долари та послабивши песо. Питання, чи знизиться чи підвищиться долар у 2025 році, залежить від цього фактора як одного з головних.

Політична невизначеність у Мексиці

Реформи судової системи та їхні суперечності викликали дискусії щодо політичної стабільності Мексики. Це відчуття відносної нестабільності впливає на довіру міжнародних інвесторів, тиснучи на зниження песо.

Фундаментальний Аналіз: Економічні Прогнози на 2025 рік

Несприятливий економічний ріст

Міжнародний валютний фонд прогнозує зростання ВВП Мексики на рівні 1,3% у 2025 році, що свідчить про економічне уповільнення. На противагу, США прогнозують більш стійке зростання — 2,1%, підкріплене стабільним споживанням. Ця економічна різниця вказує на більшу силу долара щодо песо у короткостроковій перспективі.

Розходження у монетарній політиці

Обидва центральні банки перебувають у циклах зниження ставок:

• Banxico: почав знижувати ставки з 10,50% у вересні 2024 року, тенденція триватиме у 2025. Такі зниження зазвичай послаблюють песо, роблячи активи у песо менш привабливими.

• Федеральна резервна система: хоча також знижує ставки, доходність у доларах залишатиметься конкурентоспроможною глобально, зберігаючи привабливість американських активів.

Цей розрив у циклах монетарної політики підсилює ймовірність зростання долара у 2025 році щодо мексиканського песо.

Інфляційний тиск у Мексиці

Базова інфляція у Мексиці оцінюється у межах 3,7% — 3,9% на кінець 2024 року, не досягаючи цілі у 3%. Ця стабільно висока інфляція знижує привабливість песо, тоді як відносно помірна інфляція у США зміцнює долар.

Прогнози спеціалізованих інституцій

Різні аналітики пропонують різні перспективи щодо поведінки USD/MXN у 2025 році:

Варіативність цих прогнозів підкреслює існуючу невизначеність. Деякі прогнози передбачають суттєве зниження долара до кінця року, інші — зберігають бичачу позицію, що відображає складність точно передбачити майбутню поведінку.

Технічний Аналіз: Індикатори та Короткострокові Сигнали

Полігони Боллінджера та динаміка цін

Пара коливається навколо рівня 19,88, з полігонами Боллінджера, що вказують на помірну волатильність. Ціна торкнулася верхньої поліги, сигналізуючи про недавній бичачий імпульс, хоча відкат до середньої ковзної свідчить про фази консолідації. Спроба триматися вище 20,00 може підтвердити подальше зростання, тоді як падіння нижче 19,50 — корекції вниз.

Індикатор RSI: Нейтральна територія

Індекс сили відносної сили становить 53,42, що відображає баланс ринку без явних ознак перекупленості або перепроданості. Ця технічна нейтральність підтримує ідею, що майбутній рух залежатиме більше від фундаментальних факторів, ніж від крайніх технічних динамік.

Індикатор RVI: Початковий бичачий нахил

Індекс волатильності RVI на рівні 34,60 натякає на легкий негативний нахил імпульсу у короткостроковій перспективі, що може спричинити корекцію, якщо пара не триматиме ключові рівні підтримки. Це додає обережності у бичачих прогнозах.

Узагальнення ризиків та економічних впливів

Для Мексики

Зміцнення долара ускладнює імпорт, створюючи додатковий інфляційний тиск, що впливає як на споживачів, так і на компанії, що мають борги у доларах, ще більше знецінюючи песо. Експорт Мексики стає більш конкурентоспроможним, але імпортовані ресурси дорожчають.

Для США

Зміцнення долара знижує ціну імпорту мексиканських товарів, сприяючи секторам, як автомобілебудування. Це дає певне полегшення інфляційного тиску у США у ключових категоріях.

Інвестиційні стратегії: коли і як діяти з USD/MXN

Можливості для покупки (Довгі позиції)

Входити у довгі позиції, коли ціна стабільно прориває опір у 20,00, за умови, що RSI не сигналізує про перекупленість. Спостерігати за постійними зниженнями Banxico як підтвердження слабкості песо. Ці моменти мають потенціал для прибутку у контексті зростання долара.

Сигнали для закриття або продажу

Якщо RSI перевищить 70 або ціна опуститься нижче 19,50 з підтвердженням зниження RVI, розглядати закриття довгих позицій. Ці рівні слугують контрольними точками ризику.

Оптимальні часові вікна для операцій

Ринок валют працює 24 години, п’ять днів на тиждень. Однак волатильність посилюється під час оголошень Федеральної резервної системи, економічних звітів США, рішень Banxico, політичних подій у обох країнах та заяв ОПЕК щодо енергетичних ринків.

Визначальні фактори курсу USD/MXN

Процентні ставки

Зростання ставок Федеральної резервної системи зміцнює долар. Збільшення ставок Banxico приваблює капітал у песо, хоча наразі обидва знижують ставки, що вигідно долару.

Торговий баланс та попит на експорт

Експорт Мексики до США, переважно автомобільної галузі, зміцнює песо. Зниження попиту на мексиканські товари послаблює його.

Політична та інституційна стабільність

Стабільність підсилює валюти як активи-укриття. Політична невизначеність у Мексиці негативно впливає на песо, тоді як відносна стабільність у США зміцнює долар.

Ціни на нафту

Як важливий експортер нафти, Мексика зазнає тиску на песо через падіння цін на нафту. США, будучи чистим імпортером, менш залежні від цього впливу.

Інфляційна динаміка

Помірна інфляція у США зміцнює долар. Висока інфляція у Мексиці послаблює песо, роблячи менш привабливими активи у песо.

Історична перспектива: уроки минулого

USD/MXN зазнав значної волатильності у останні десятиліття. Криза мексиканського боргу 80-х спричинила масове девальвування песо. NAFTA у 90-х стабілізувала частково співвідношення. Падіння цін на нафту у 2014-2015 роках та рішення ОПЕК у 2016-2018 створили значний тиск. Фінансова криза 2008 року, президентські вибори у США 2016 та 2020 років, пандемія COVID-19 спричинили значні коливання. Цей історичний контекст свідчить, що моменти політичної невизначеності, як нинішні, зазвичай сприяють зміцненню долара.

Висновки: чи знизиться чи підвищиться долар у 2025?

Перспектива на 2025 рік вказує на зростання долара у короткостроковій перспективі щодо песо, хоча з збереженням волатильності. Економічні різниці, розходження у монетарній політиці, політичні ризики в Мексиці та потенційно протекціоністські політики США створюють сприятливе середовище для відносного зростання долара.

Однак це зростання не буде рівномірним. Інвесторам слід уважно стежити за:

• рішеннями щодо монетарної політики обох центральних банків
• розвитком торговельних переговорів після виборів у США
• динамікою цін на нафту
• політичними подіями в Мексиці, що впливають на сприйняття інституційної стабільності

Для захисних інвесторів доцільно тримати довгі позиції у доларах або хеджуватися у доларах у цьому контексті. Торговці короткострокових позицій можуть використовувати волатильність через доступ до валютних ринків, спеціалізованих фондів або деривативів, таких як ф’ючерси та опціони. Важливо ретельно управляти ризиками, особливо з використанням кредитних інструментів, що посилюють як прибутки, так і збитки.

Загалом, хоча існують сценарії, за яких долар знизиться у 2025 році, базова ймовірність вказує на тривале зростання долара щодо мексиканського песо протягом року, за умови, що поточні геополітичні та економічні фактори не зазнають кардинальних змін.