Економічні сигнали послаблюються, підвищуючи ціну золота, очікування зниження ставки ФРС у грудні посилюються

Золото прорвалося через 4150 доларів під час торгів, ринок зосереджений на сигналах уповільнення інфляції та слабкості споживчої активності.

Індекс споживчої довіри різко знизився до 88.7, що відображає побоювання щодо стабільності зайнятості та реального доходу.

Ймовірність ринку на зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні досягла 82%, у середу будуть оприлюднені ключові економічні дані.

У вівторок на ринку золото/долар зросло більш ніж на 0.14%, головним чином під впливом слабких економічних даних США. Федеральна резервна система (ФРС) запланувала проведення засідання FOMC 9-10 грудня (у японському часі — 10-11 грудня), і очікування зниження ставки під час цього засідання продовжують зростати. Одночасно з цим, зниження доходності американських облігацій та слабкість долара підтримують ціну золота, яка після досягнення внутрішнього мінімуму 4109 доларів наразі стабілізувалася біля 4141 доларів.

Слабкі економічні дані, зниження доходності облігацій США та долара

Інфляція та дані роздрібних продажів за вересень у США показали ознаки охолодження. Індекс цін виробників (PPI) зріс на 2.7% у порівнянні з минулим роком, залишаючись на рівні попереднього періоду, але основний PPI знизився з 2.9% до 2.6%, що нижче за очікування ринку у 2.7%, що свідчить про пом’якшення цінового тиску на виробничому рівні. Зростання роздрібних продажів у порівнянні з попереднім місяцем сповільнилося до 0.2%, порівняно з 0.6% у попередньому місяці, що свідчить про ослаблення підтримки з боку споживачів.

Найбільше уваги привертає зниження індексу споживчої довіри до 88.7 у листопаді, що на 6.8 пунктів менше за 95.5 у жовтні. Побоювання американських домогосподарств щодо перспектив зайнятості, реального доходу та фінансової стабільності посилилися, а ризик урядового «шатдауну» ще більше підсилює цю тривогу.

На цьому фоні індекс долара (DXY) різко впав на 0.50%, пробивши психологічну позначку 100 і опустившись до 99.69. Доходність 10-річних казначейських облігацій США знизилася на 3 базисні пункти до 4.00%, а реальна доходність також знизилася на 3 базисні пункти до 1.80%. Оскільки золото має обернену залежність від реальної доходності, зниження останньої безпосередньо підтримує зростання цін на золото.

Ринок валют вже оцінює ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні до 82%, що значно вище за 50% минулого тижня, що відображає швидку реакцію трейдерів на слабкість економічних даних.

Переддень тиші FOMC: дані у вікні

У середу у США заплановано оприлюднення важливих економічних показників — замовлень на довгострокові товари та кількості первинних заявок на допомогу по безробіттю. Ці дані будуть оприлюднені перед початком «мовчазного періоду» FOMC і можуть суттєво вплинути на ринкові очікування. Інвесторам слід уважно стежити за цими показниками.

Технічний аналіз цін на золото: ключові рівні опору та підтримки

Ціна на золото зберігає тенденцію до зростання, хоча і коливається навколо рівня 4200 доларів, очікуючи нових драйверів. Індекс відносної сили (RSI) залишається стабільним, але все ще вище за 50, що свідчить про домінування покупців.

На підйом перша перешкода — 4200 доларів, а далі — максимум 13 листопада на рівні 4245 доларів. У разі успішного пробою цього рівня відкриється простір для зростання до 4300 доларів і історичного максимуму 4381 долар. На зниження підтримкою є рівень 4100 доларів; його пробій зменшить імпульс до тестування 20-денної простої ковзної середньої (SMA) на рівні 4045 доларів і, можливо, поверне ціну до психологічної позначки 4000 доларів. Зараз ринок перебуває на критичній точці, і трейдерам слід уважно стежити за пробоями та закріпленнями вище або нижче цих рівнів.