Глобальні фінансові ринки коливаються: рівень безробіття у США досяг нового чотирирічного максимуму, енергетичні та технологічні акції переживають різкий підйом і спад

Занятость викликає занепокоєння на ринку, акції США коливаються

Останні дані Бюро статистики праці США показують, що у листопаді кількість працевлаштованих у непересічних сферах зросла на 64 000 осіб, перевищивши очікування у 50 000. Однак увага ринку зосереджена на рівні безробіття — цей показник у тому місяці підвищився до 4,6%, досягнувши найвищого рівня з вересня 2021 року, перевищуючи очікувані 4,4%. Ці дані відображають цікаву тенденцію: компанії не масово звільняють працівників і не активно наймають, а дотримуються обережної кадрової політики. Аналітики в галузі зазначають, що така позиція частково зумовлена оптимізмом щодо перспектив застосування штучного інтелекту.

Після виходу даних про зайнятість, три основні індекси США демонструють різну динаміку. Індекс Dow Jones знизився на 0,62%, S&P 500 — на 0,24% (три дні поспіль зниження), а Nasdaq — невеликий ріст на 0,23%. Європейські фондові ринки знизилися по всіх фронтах: FTSE 100 у Великій Британії — на 0,68%, CAC 40 у Франції — на 0,23%, DAX 30 у Німеччині — на 0,63%. На Гонконгу індекс Hang Seng закрився на рівні 25219 пунктів, знизившись на 32 пункти порівняно з попереднім днем торгів.

Особливо варто відзначити, що акції Tesla виросли більш ніж на 3%, встановивши новий історичний максимум закриття, що дозволило компанії увійти до десятки найбільших за ринковою капіталізацією у США. У той же день технологічний сектор США показав змішану динаміку: Nvidia виросла на 0,81%, Apple — на 0,18%, Microsoft — на 0,33%, Meta — на 1,49%, а пошукова компанія — знизилася на 0,54%.

Очікування політики ЦБ змінюються, облігації та сировина під тиском

Дані ринку ф’ючерсів на федеральні фонди показують, що ймовірність зниження ставки у січні залишається низькою — близько 24%. Доходність 10-річних держоблігацій США становить приблизно 4,14%, знизившись на 4 базисні пункти порівняно з попереднім днем. Ринок переживає рідкісну ситуацію — одночасне ослаблення доходності 10-річних облігацій, цін на нафту та індексу долара, що свідчить про зростаючий страх ринків щодо рецесії в США.

Ринок товарів під тиском. Ціна WTI знизилася на 2,66%, до 55,17 доларів за барель, досягнувши недавнього мінімуму. Ціна золота злегка знизилася на 0,06%, до 4302 доларів за унцію. Індекс долара знизився на 0,04% до 98,21, курс долара/ієна — на 0,31%, євро/долар — на 0,05%.

Щодо цифрових активів, то за 24 години Bitcoin виріс на 1,42%, до 91953 доларів, продовжуючи сильний тренд. Ethereum за той самий період піднявся на 0,60%, до 3220 доларів. У порівнянні з загальною слабкістю традиційних фінансових активів, ринок цифрових валют демонструє відносну стійкість.

Перспективи економічного зростання під сумнівом, торговельні напруженості зростають

Голова OECD заявив, що, хоча інвестиції у штучний інтелект стрімко зростають і підтримують глобальне зростання, у наступному році світова економіка, ймовірно, сповільниться до 2,9%, що нижче за очікувані 3,5% цього року. Організація попереджає, що торговельні перешкоди можуть посилитися, оскільки вплив тарифів ще не повністю проявився, а економіка стикається з кількома структурними викликами.

Уряд США жорстко реагує на політику цифрового оподаткування ЄС. Офіс торгового представника США оголосив, що у разі продовження ЄС дискримінаційних заходів щодо американських сервісів, США застосують усі доступні інструменти — включно з введенням зборів або обмежень на іноземні послуги. Спір зосереджений навколо регулювання та оподаткування великих технологічних компаній у ЄС, а також недавніх штрафів у кілька сотень мільйонів доларів для кількох корпорацій.

Лідери ЦБ незабаром будуть призначені, Трамп виступить з національною промовою

Міністр фінансів США повідомив, що цього тижня відбудуться один-два інтерв’ю з кандидатами на посаду голови Федеральної резервної системи, а президент планує оголосити свого кандидата на початку січня. За повідомленнями ЗМІ, головними кандидатами є директор Національної економічної ради Білого дому та колишній член Ради директорів ФРС, обидва мають високі оцінки.

Президент у середу ввечері виступить з промовою у прайм-тайм, що стане ключовим моментом наприкінці першого року його повернення до Білого дому. Опитування показують зниження підтримки, а економічна політика стикається з викликами. Очікується, що у промові він підкреслить досягнення минулого року, окреслить пріоритети на майбутнє і, можливо, анонсує політичний курс на новий рік. Представники Республіканської партії готуються до проміжних виборів у листопаді наступного року.

Корпоративні новини: технологічні гіганти прискорюють розширення

OpenAI оголосила про найм колишнього фінансового чиновника Великої Британії для керівництва глобальним розширенням дата-центрів. Компанія вже уклала угоди з Великою Британією та однією країною Близького Сходу, а також веде переговори з 50 країнами щодо розвитку суверенного штучного інтелекту. Це крок у відповідь на призначення у жовтні цього року колишнього прем’єр-міністра Великої Британії радником одного з конкурентів.

Morgan Stanley опублікував новий дослідницький звіт, у якому прогнозує значне розширення парку безпілотних таксі Tesla. Інвестиційна компанія очікує, що з урахуванням прогресу у валідації технологій і запуску нових моделей у 2026 році, кількість безпілотних автомобілів Tesla зросте з кількох нинішніх до приблизно 1000 до 2026 року. Тестування без безпілотників у Остіні вважається ключовим підтвердженням цієї стратегії та найважливішим недавнім каталізатором.

Огляд економічних даних

Зовнішні дані США за жовтень: роздрібні продажі залишилися на рівні попереднього місяця, зростання — 0,1% за прогнозами. Без урахування автомобілів, роздрібні продажі зросли на 0,4%, що трохи перевищує очікування у 0,3%. Середня погодинна оплата праці у листопаді зросла на 3,5% у річному вимірі, трохи нижче за очікувані 3,6%. Індекс менеджерів з закупівель у сфері послуг США на грудень — 52,9, що нижче за очікувані 54. Вихідний PMI становить 53, що менше за прогноз у 53,9. Індекс виробничого PMI — 51,8, трохи нижче за очікувані 52,1.

Федеральна резервна система також скоригувала дані по зайнятості за жовтень: кількість непересічних робочих місць була суттєво знижена до мінус 105 000, що є найбільшим зниженням з кінця 2020 року, головним чином через скорочення державних посад на 162 000. Аналітики вважають, що у найближчі місяці ринок праці залишатиметься під тиском коригувань.