Зі зниженням Tencent: технічний сигнал голови та плечей, що говорить

Чи коли-небудь ви замислювалися, що інвестори, які купили акції Tencent на вершині 415 юанів у 2023 році, але вийшли тільки на рівні 360 юанів, насправді мали можливість безпечно вийти раніше? Ключ до цього — технічна формація, яка називається голова та плечі.

Історія Tencent є підручниковим прикладом формації голови та плечей: відскок наприкінці 2022 року → ліве плече сформовано в листопаді → голова досягає вершини в кінці січня 2023 року → праве плече з’являється в кінці березня. Коли ціна акції впала нижче лінії шиї (рівня підтримки) у квітні, інвестори, які справді розумілися на справі, уже повністю вийшли. Протягом наступного року ціна ніколи більше не перевищувала 360, і в результаті довелося визнати збитки на рівні понад 200.

Чому це сталося? Тому що голова та плечі, а також голова та плечі дна — це два моделі формації, які власне говорять нам: психологія ринку змінюється.

Сигнали ринку, приховані у голові та плечах

Голова та плечи — це історія трьох відносно високих точок — лівого плеча, голови та правого плеча. Простіше кажучи, ціна піднімається вгору, хтось фіксує прибуток, приходять нові покупці, ціна піднімається ще раз, але не на новий максимум, і нарешті формується третє плече.

Давайте розберемо цей процес:

Коли з’являється ліве плече, перший потік покупців входить на ринок, обсяги торгівлі збільшуються, хтось продає, хтось купує. Ціна дещо падає до низької точки — це так званалінія шиї, також перша лінія підтримки.

Коли формується голова, нові покупці вважають, що буде ще зростання, продовжують пригнічувати ціну вгору. Але чим вище, тим слабкіший попит на покупку (оскільки всі хочуть продати на вершині). Нарешті обсяги продажу перевищують обсяги покупок, ціна починає змінюватися. Ця точка повороту і є головою.

Праве плече — це справжня сигналізація. Ціна піднімається ще раз, але цей раз зростання не може перевищити попередню голову. Ті, хто не продав на попередній вершині, тепер застрягнуть біля своєї вартості. Вони не хочуть втрачати гроші, тому коли ціна повертається до вартості їхніх витрат, вони починають втікати. Цей відскок природно буде слабким.

У цей момент лінія шиї переходить із підтримки до опору. Як тільки ціна впадає нижче, психологія повністю змінюється, кожен наступний відскок може стати «шансом втекти».

Як розпізнати вихід

Є два сигналу, які варто спостерігати:

По-перше, коли праве плече формується і ціна падає нижче лінії шиї, варто одразу розглянути продаж. Це найчіткіший сигнал виходу.

По-друге, якщо ви не вийшли своєчасно в перший раз, можна спостерігати другий відскок. Якщо відскок повертається вище лінії шиї, необхідно переоцінити, чи не формується нова формація. Якщо нова формація не підтверджується, все одно варто продати під час цього відскоку.

Що стосується операції short, точка входу — це позиція, де ціна падає нижче лінії шиї. Вихід слід особливо уважно стежити за тим, чи пробивається лінія шиї — оскільки short залежить від падіння ціни для прибутку, як тільки ціна зростає і пробивається через лінію шиї, потрібно одразу вийти, незалежно від того, чи заробили ви гроші.

Одночасно рекомендується встановити «задовільну точку». Спосіб розрахунку: відстань від точки входу до голови дорівнює цільовому падінню для прибутку. Наприклад, якщо ви входите short на 360, голова — 415, то різниця 55 пункти — це мета, задовільна точка входу має бути на 305. У випадку Tencent це було саме так — вхід у квітні, досягнення мети у травні, не пришлося чекати нижчої ціни.

Навпаки: голова та плечи дна — це можливість

Якщо голова та плечи — це сигнал до падіння, тоді голова та плечи дна — це сигнал до зростання. Уявіть собі голову та плечи дна в перевернутому вигляді — це означає, що тиск продажу слабшає, а нові покупці входять на ринок.

Ліве плече голови та плечей дна — це останній відскок під час падіння. Багато людей хочуть скупити дешеву папір, але ніхто насправді не знає, де дно. З появою стоп-лоссів і збільшенням кількості покупців, ціна починає рости. Якщо цей відскок не може встати вище попередньої вершини, обсяги торгівлі поступово зменшуватимуться, доки не з’явиться найнижча точка — це голова голови та плечей дна.

На позиції голови продавці в основному вже очистили позиції, покупці також не мають спішки, на цей час потрібні лише невеликі обсяги покупок, щоб значно підняти ціну. Як тільки ціна пробиває лінію шиї як опір, це класичний V-образний перелом. Якщо перший раз на пробив невдалий, формується праве плече.

Коли з’являється праве плече, найнижча точка вище за попередньої, що означає, що є покупці, які підтримують ціну. Ці люди найімовірніше оптимістичні щодо майбутнього, або можуть закривати short позиції для фіксації прибутків. Незалежно від цього, це зменшує тиск продажу і збільшує потенціал зростання. Як тільки ціна пробиває лінію шиї, ця лінія переходить від опору до підтримки — багато людей купували на цій ціні, коли ціна повертається сюди, вони продовжують купувати.

Два сигналу до покупки

Перший сигнал — купити одразу після того, як праве плече сформовано. Згідно з логікою «низькі точки не падають нижче попередніх, високі точки повинні перевищувати попередні», низькі точки поступово піднімаються, високі точки також будуть подібним чином зростати — це сигнал установлення тренду. Часова точка входу відносно дешева, але ризик великий із великим потенціалом доходу.

Другий сигнал — купити після того, як ціна пробиває лінію шиї. На цей момент тренд зростання підтвердився, ринковий тиск також малий, ризик відносно низький. Недолік в тому, що ви можливо пропустили найнижчу ціну.

Встановлення стоп-лосса та цілей прибутку

Якщо входити за ціною лінії шиї, рекомендується встановити ціну правого плеча як стоп-лосс. Якщо ціна падає нижче правого плеча, це означає, що може з’явитися нове дно. Якщо входити за ціною правого плеча, то голова може служити стоп-лоссом.

Цілі прибутку відрізняються залежно від людини. Короткотермінові трейдери зазвичай встановлюють довжину стоп-лосса у 2-3 рази як ціль прибутку, таким чином, навіть якщо показник виграшу становить лише 30%, в середньому ви все одно отримуєте прибуток.

Коли модель формації також може не спрацювати

Техніко-аналітичні моделі формації є лише допоміжним інструментом для збільшення ймовірності успіху, не гарантуючи 100% прибуток. Є два поширені сценарії «розпаду»:

Великі зміни у фундаментальних показниках. Ефективність технічної формації заснована на припущенні, що фундаментальні показники стабільні. Коли Tencent готувався до відскоку наприкінці 2023 року, на наприкінці грудня раптом виникли новини про те, що уряд розпочав боротьбу з мережевими іграми, ціна впала на 12,3% в один день, цілою формація миттєво зруйнована. Такі великі события напряму нейтралізують ефективність технічного аналізу.

Цінні папери з відносно невеликим обсягом торгівлі. Моделі формацій виходять зі статистики, чим більше вибірок, тим точніші результати. У цінних паперів з рідкісною торгівлею немає тенденції дотримуватися графіків. Загалом, великі акції відповідають краще, ніж дрібні, індекси краще, ніж окремі акції.

Останнє, що варто пам’ятати

Голова та плечи, а також голова та плечи дна — це лише довідкові показники, які говорять нам, що ймовірно, коли така ситуація виникає, за статистикою буде падіння або зростання. Але не варто сліпо довіряти, що ці формації напевно приведуть до певних результатів.

Крім того, необхідно звернути увагу на два практичні деталі: ліве і праве плече не повинні бути однакової висоти, повинні бути лише відносно нижче голови; лінія шиї також не повинна бути горизонтальною, може бути похилою, это просто відносна лінія підтримки або опору.

Поєднуючи інші методи аналізу, дослідження фундаментальних показників та оцінку ринкового середовища, ви зможете справді підвищити ймовірність успіху в торгівлі.