[Міжнародний золото] Після максимуму 4 247 доларів — «початок коригувальної фази»... чи є причиною відновлення долара?

• Золото на готівковому ринку за тиждень оновило максимум 4 247 доларів і відступило до рівня 4 200 доларів… Сила зростання послаблена
• Позитивне рішення FOMC щодо зниження відсоткових ставок проти негативної реакції на технічне відновлення долара… Невизначеність напрямку ринку
• Геополітичні ризики та технічна підтримка захищають нижню межу… Нижче 4 165 доларів — сигнали про ризик

Золото(XAU/USD) після різких коливань увійшло у діапазон руху. У четвер вранці ціна на золото досягла 4 247 доларів за унцію, оновивши максимум, але потім через технічне відновлення долара повернулася до попередніх рівнів. Сигнал ФРС про зниження ставки був позитивним фактором, але спроби долара вийти з мінімуму спричинили короткостроковий корекційний тиск на ринок золота.

ФРС і зниження ставок: що за цим стоїть

На цьому засіданні ФРС знизила базову ставку на 25 б.п., але подальші сигнали залишаються неоднозначними. У проєкті протоколу вказано лише один зниження до 2026 року, і двоє учасників засідання висловилися за збереження жорсткої політики.

Глава ФРС Джером Пауелл у прес-конференції зазначив, що потрібно уникати надмірного жорсткого монетарного курсу через ризики для ринку праці. Ця заява стала ключовою причиною ослаблення долара і підйому цін на золото. Однак, оскільки конкретний час наступного зниження не визначений, виникла парадоксальна ситуація, коли можливість відновлення долара зростає. Чим сильнішим стає долар, тим слабкішим стає золото.

Ризикон і геополітична напруга

Зростання фондового ринку активізувало ризикон-поведенню(Risk-on) інвесторів. Зазвичай це сприяє відтоку капіталу з безпечних активів, таких як золото. Але нинішня ситуація складна.

Війна між Росією та Україною погіршується. Повідомляється, що українські військові збили дроном російський танкер у Чорному морі, а Путін підтвердив намір контролювати Донбас, зберігаючи жорстку позицію. Ці геополітичні напруги підтримують рівень цін на золото. Саме тому ціна на золото не опускається легко нижче 4 200 доларів.

Технічний прогноз: де купувати, де продавати?

Графік золота за останні два тижні коливається у межах опору 4 245–4 250 доларів.

Варіант зростання: якщо ціна чітко прорве рівень 4 250 доларів і стабілізується, можливе подальше зростання до 4 278 доларів і 4 300 доларів.

Варіант корекції: якщо ціна знизиться з поточного рівня, перша можливість для покупки — у діапазоні 4 170–4 165 доларів(підтримка). Якщо цей рівень буде пробитий, наступна ціль — 4 125–4 120 доларів. Цей діапазон збігається з 200-денним експоненційним рухомим середнім і трендовою лінією з кінця жовтня, що створює сильну зону підтримки(Confluence Zone), і може стати точкою перелому середньострокового тренду.

У четвер увечері очікується публікація даних про кількість заявок на допомогу з безробіття у США, що стане ключовим фактором для визначення короткострокового напрямку.