Повний посібник з дивідендів: Календар 2023 та ключові поняття для інвесторів

Вступ до календаря дивідендів 2023

У сучасних умовах фінансових ринків є обов’язковим розуміти важливість календаря дивідендів для будь-якого інвестора, який прагне максимізувати свої доходи. З липня 2023 року ми спостерігаємо широкий спектр великих корпорацій, готових розподіляти винагороди своїм акціонерам, від технологічних гігантів таких як Apple, Microsoft і Meta до глобальних фінансових інститутів, таких як JP Morgan, Santander і PayPal.

Що означають дивіденди в інвестиційній стратегії?

Дивіденди — це та винагорода, яку отримують інвестори за вкладення капіталу в певну компанію. Це частки прибутку, які організації розподіляють між своїми власниками пропорційно кількості належних їм цінних паперів. Ця практика створює значний стимул для залучення та утримання капіталу, тому багато компаній прагнуть підтримувати привабливі політики розподілу.

Існують корпорації, особливо відомі своєю прихильністю до акціонерів, класифіковані як “Dividend Aristocrats”, які підтримували стабільні виплати понад два десятиліття, щороку їх збільшуючи.

Форми виплат: готівка проти акцій

Зазвичай компанії обирають два механізми для виплати дивідендів. Найпоширенішим є готівка, оскільки інвестори віддають перевагу отриманню ліквідних коштів замість ще більшого дроблення своєї участі.

У цій класифікації ми виділяємо:

Фіксований дивіденд: відповідає попередньо визначеній сумі, затвердженій Загальними зборами акціонерів, і виплачується у встановленій сумі.

Гнучкий дивіденд: дає акціонеру можливість обирати між отриманням у готівці, новими акціями або їх комбінацією.

Також існує друга категоризація за природою платежу:

• Ознаменований: здійснюється відповідно до звичайних прогнозів бізнесу
• Доповнювальний: виплачується після підтвердження прогнозів, особливо коли вони перевищують початкові очікування
• Позачерговий: виникає через разові доходи, такі як продаж активів або участі в бізнесі

Ключові дати календаря дивідендів, які потрібно знати

Щоб не пропустити виплату або втратити право на отримання, важливо знати ці чотири ключові дати:

1. Дата оголошення: момент, коли Загальні збори затверджують розподіл, встановлюючи суму та наступні дати.

2. Дата закриття реєстру: визначає, які акціонери мають право на виплату. Необхідно бути власником у цей момент, щоб мати право на отримання.

3. Дата ex-dividendo: визначає критичний момент для отримання права на виплату, незалежно від того, чи буде акція продана через кілька днів. Ті, хто володіє цінними паперами до цієї дати, отримають дивіденд, навіть якщо продадуть їх перед фактичним виплатою.

4. Дата виплати: коли фактично нараховуються кошти на рахунки кваліфікованих акціонерів.

Основні фактори, що впливають на дивіденди

Різні чинники можуть впливати на розміри або стабільність дивідендів:

Погіршення результатів: коли прогнози доходів не справджуються, виплата може бути зменшена або скасована. Деякі компанії використовують резерви, щоб підтримувати дивіденд і уникнути штрафів на біржі.

Кризові ситуації: значні судові процеси або інші фінансові загрози можуть призвести до тимчасових призупинень.

Регуляторні втручання: як це сталося під час пандемії COVID-19, уряди можуть заборонити розподіли в рятованих компаніях.

Позапланові доходи: надлишки прибутків або продаж активів зазвичай спричиняють позачергові дивіденди.

Корпоративні операції: коли компанія купується через OPA, часто скасовуються заплановані дивіденди.

Податкове оподаткування дивідендів

В Іспанії дивіденди підлягають прогресивному оподаткуванню залежно від їхньої річної суми:

• До 6 000 € за ставкою 19%
• Від 6 000 € до 50 000 € за ставкою 21%
• Від 50 000 € до 200 000 € з додатковим збором 23%
• Понад 200 000 € за ставкою 26%

Якщо виплата походить із інвестиційних фондів, утримання податку застосовується автоматично. У разі прямого володіння акціями — це відповідальність інвестора. Коли дивіденд отримується у вигляді нових акцій, він оподатковується лише при їх продажу, беручи за основу ціну придбання оригінальних цінних паперів.

Практичний розрахунок дивідендів

Визначення дивіденду на акцію (DPA) досить просте за допомогою наступної формули:

DPA = Вигоди, спрямовані на виплату / Загальна кількість акцій у обігу

Для аналізу відносної рентабельності використовується Доходність дивідендів (RD):

RD = (Дивіденд на акцію / Поточна ціна акції) × 100

Приклад застосування

Припустимо, що “Banco Capital” отримує прибуток у розмірі 12 мільйонів євро, спрямовуючи 75% на розподіл серед акціонерів, що становить 9 мільйонів. У обігу 300 мільйонів акцій:

DPA = 9 000 000 / 300 000 000 = 0,03 €

Якщо ціна акції становить 2,00 €:

RD = (0,03 / 2,00) × 100 = 1,5%

Визначні компанії у календарі 2023

Згідно з інформацією, доступною наприкінці першого півріччя, такі корпорації, як Abbott, Apple, Intel, JP Morgan, Mastercard, Microsoft, NVIDIA, Visa і Walmart, запланували розподіли. Іспанські організації, такі як Santander, також мають чітко визначені графіки розподілу.

Багато спеціалізованих платформ, таких як Bloomberg і Reuters, пропонують безперервне оновлення календаря дивідендів, дозволяючи інвесторам слідкувати за змінами дат і сум. Ця інформація є важливою для оптимізації інвестиційних стратегій протягом усього періоду.