Обрання керівництва Федеральної резервної системи викликало ланцюгову реакцію, технологічні акції на американському ринку зазнали серйозних втрат, а індекс NASDAQ опинився в критичному стані

Понеділок в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні ознаменувався масовим падінням ринків, індекси Nikkei 225, Тайванський ваговий, Кореєць KOSPI та Гонконгський Hang Seng знизилися більш ніж на 1%. Головною причиною стали висловлювання минулого тижня Дональда Трампа — він схиляється до вибору наступного голови Федеральної резервної системи між Воль і Хасетті та очікує, що через рік ставки знизяться до 1% або навіть нижче. Ці заяви безпосередньо вплинули на очікування незалежності ФРС, викликавши паніку серед інвесторів і масовий розпродаж активів.

Технологічні гіганти зазнали колективних втрат, сектор напівпровідників лідирує за падінням

Американські ринки відреагували падінням. Broadcom і Oracle стали найбільшими постраждалими: Broadcom знизився на 11.4%, Oracle — на 4.5%, а індекс кредитних ризиків досяг 16-річного максимуму. Індекс напівпровідників у Філадельфії впав більш ніж на 5%, а Nasdaq за один день зафіксував найбільше зниження за три тижні. Це падіння відображає не лише зміну очікувань щодо політики ФРС, а й глибокі побоювання щодо ланцюга постачань AI — суперечність між масштабними капіталовкладеннями та прибутками downstream-компаній стає все гострішою.

Дивергенція доходностей американських облігацій підкреслює розкол у ринкових настроях

Спред між короткостроковими та довгостроковими доходностями держоблігацій США явно зростає. Доходність 2-річних облігацій опустилася до 3.52%, тоді як 10-річні зросла до 4.18%, а 30-річні — до 4.84% (новий максимум з вересня). За цим стоїть складна психологія інвесторів — сумніви щодо перспектив ринку праці та обережність щодо інфляційних ризиків. Зростання доходності довгих облігацій чинить тиск на високовартісні акції, підвищуючи ризики високої оцінки ринків і зростання волатильності.

Звіт по Non-Farm та період політичної вакууму створюють подвійний виклик

Ринок зосереджений на даних по Non-Farm за листопад, що мають бути оприлюднені у вівторок. Очікується, що кількість зайнятих збільшиться на 130 000, але ця цифра здебільшого зумовлена сезонними коригуваннями, а не реальним покращенням ринку праці. Якщо дані не виправдають очікувань, це посилить тиск на прибутковість американських акцій. Ще більш важливою є ймовірність завершення у грудні політики попереджувального зниження ставок ФРС, що спричинить період політичної вакууму і додатковий тиск на ринок.

Технічна картина Nasdaq: рівень 25000 пунктів під загрозою

На денному графіку Nasdaq 100 видно, що індекс двічі стикнувся з рівнем 26000 пунктів і зазнав найбільшого за три тижні одноденного зниження, що свідчить про слабкість короткострокової тенденції. Якщо індекс опуститься нижче психологічної позначки 25000, наступною підтримкою стане рівень 24000. Зараз американський ринок перебуває під тиском високих оцінок і високої волатильності, а подальший рух залежить від того, чи зможуть дані по Non-Farm і прибутки AI-індустрії змінити ситуацію на краще.