Незалежність Федеральної резервної системи стоїть перед безпрецедентними випробуваннями. Білий дім тисне на негайне зниження ставок на 1%, сподіваючись стимулювати економіку через вивільнення ліквідності, але Пауелл дотримується червоної лінії "політичної незалежності". Конфлікт позицій обох сторін став фокусом ринку.

Корінь проблеми в американській боргів кризі. Обсяг державного боргу в 38 трильйонів доларів є астрономічним числом, а за останні три місяці він збільшився на 1 трильйон. Сама лише виплата відсотків становить 2 мільйони доларів на хвилину. Ця цифра більш вражаюча, ніж військові видатки, саме тому уряд постійно шукає вихід через зниження ставок — намагаючись пом'якшити борговий тягар через нижчі процентні ставки.

Ринок вже відчув сигнали змін. Дані фьючерсів CME показують, що ймовірність зниження ставок у березні швидко зростає. Ціна золота утримується вище позначки 4300 доларів, біткоїн перевищив 93000 доларів. Все це відображає очікування інвесторів щодо послаблення ліквідності.

Але тут є реальний парадокс: якщо Пауелл вибере зниження ставок, інфляція може повернутися; якщо наполягати на їх утриманні, політичний тиск продовжуватиме зростати, а ризики американських облігацій накопичуватимуться. Обидва шляхи складні.

З історичної перспективи, у 2025 році вже 1,66 мільйона чоловік ліквідовані через надмірний левередж, загальні втрати досягли 19,3 мільярда. Цей урок ще свіжий. В умовах такої високої невизначеності використання левереджу — це гра з вогнем. Більш безпечна стратегія: уважно стежити за змінами позиції ФРС, розраховувати портфель, включивши біткоїн і золото як активи з хеджувальною вартістю, суворо контролювати кратність левереджу, не розраховувати на азартні ставки для компенсації.

Якщо цикл зниження ставок дійсно наступить, де врешті-решт спрямуватимуться кошти? До біткоїна чи золота? Можливості та ризики крипто-сфери співіснують, все залежить від того, як ви на них відповідите.